2012年前兩月中企海外并購15起 占全球13%

來自清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2012年前兩月，中國(guó)企業(yè)海外并購有15起，占并購總案例數(shù)的13%；披露金額的13起并購案例交易總金額達(dá)到62.31億美元，占并購總金額的65.7%，呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)。

另據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年，VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)/PE(私募股權(quán)基金)支持的海外并購案例數(shù)為17起，交易總金額為59.58億美元，相比2010年并購數(shù)量增長(zhǎng)70%，交易總金額增長(zhǎng)55.6%。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，中國(guó)企業(yè)海外并購過程中，實(shí)體企業(yè)開始更多地選擇和投行、PE等金融機(jī)構(gòu)組團(tuán)“走出去”，以解決國(guó)際化推進(jìn)過程中的融資問題。

中國(guó)企業(yè)“走出去”面臨的主要問題是融資難，尤其是民營(yíng)企業(yè)。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)進(jìn)出口銀行行長(zhǎng)李若谷表示，民營(yíng)企業(yè)在“走出去”的過程中得到的金融支持少，一方面因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)自身不愿意找銀行融資，另一方面是銀行的放貸條件比較嚴(yán)格，民營(yíng)企業(yè)難以通過審查。

為解決“融資難”問題，越來越多的實(shí)體企業(yè)開始和投行、PE等金融機(jī)構(gòu)“攜手”。

以三一重工為例，該公司年初聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金，斥資3.6億歐元收購德國(guó)工程機(jī)械企業(yè)普茨邁斯特100%的股權(quán)，三一重工和中信占股分別為90%和10%。

與此同時(shí)，一些金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務(wù)的需要，主動(dòng)向“走出去”的企業(yè)伸出了“橄欖枝”。

清科研究中心并購分析師陳叢威分析說，中國(guó)PE機(jī)構(gòu)正在及時(shí)調(diào)整自身的投資策略，一部分實(shí)力雄厚的PE機(jī)構(gòu)，例如弘毅投資、中信產(chǎn)業(yè)基金等，均積極地發(fā)掘中國(guó)企業(yè)“走出去”過程中蘊(yùn)藏的投資價(jià)值。

光明食品集團(tuán)自兩年前開始實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略，先后參與了多起海外并購。2011年，光明食品集團(tuán)以5.3億澳元收購澳大利亞瑪納森食品75%股權(quán)，該收購案在交易結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)方面表現(xiàn)突出。

“融資是推進(jìn)國(guó)際化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，摩根士丹利、花旗、匯豐等國(guó)際投行都在關(guān)注光明。”全國(guó)政協(xié)委員、光明食品集團(tuán)副總裁葛俊杰接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者專訪時(shí)說，如果有財(cái)務(wù)投資者愿意合作，光明是非常歡迎的，畢竟它們?cè)谥卫斫Y(jié)構(gòu)、國(guó)際融資、國(guó)際化人才等方面更有優(yōu)勢(shì)。

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)國(guó)際金融公司董事長(zhǎng)李劍閣說，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)雙方都有需求自然就會(huì)進(jìn)行合作，聯(lián)合比不聯(lián)合好。民營(yíng)企業(yè)的人才特別是專業(yè)人才比較缺乏，金融機(jī)構(gòu)正好能為企業(yè)提供支持，減少很多風(fēng)險(xiǎn)，而且增強(qiáng)了企業(yè)的資金實(shí)力。

ChinaVenture投中集團(tuán)分析師馮坡認(rèn)為，近年來PE支持產(chǎn)業(yè)“走出去”的案例呈現(xiàn)增多態(tài)勢(shì)，一方面PE可以提供充裕的資金支持，另一方面，PE機(jī)構(gòu)往往具有更高效的信息渠道、更好的國(guó)際化視野和更多的海外投資經(jīng)驗(yàn)，這可以為企業(yè)提供額外的幫助。此外，有些中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)缺少知名度，與國(guó)際化PE巨頭聯(lián)合，無疑可以提升名氣和信任度。

為緩解企業(yè)“走出去”的資金缺口，全國(guó)政協(xié)委員蔣以任在提案中說，要為“走出去”企業(yè)提供有力的金融支撐，完善融資服務(wù)，擴(kuò)大授信額度，加強(qiáng)匯率保險(xiǎn)規(guī)避指導(dǎo)；鼓勵(lì)在跨國(guó)并購的融資中利用國(guó)際國(guó)內(nèi)投資銀行的資源，發(fā)揮收購經(jīng)紀(jì)人和財(cái)務(wù)顧問的作用；幫助企業(yè)與國(guó)際基金組織牽線搭橋，探索合作途徑；要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“走出去”，到企業(yè)的境外集聚地提供金融服務(wù)。