十二月份國(guó)際鋼市將弱勢(shì)盤整

一、十一月份全球區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)及分析

1、歐洲市場(chǎng)加速探底

11月份，歐洲市場(chǎng)再度大幅下滑，呈現(xiàn)加速探底特征。11月底，歐盟鋼廠的熱卷、冷板、鍍鋅板價(jià)格分別為512、606、625美元(噸價(jià)，下同)，比上月分別小幅下跌27美元、41美元、41美元(詳見表1)。月初，多數(shù)買主認(rèn)為4季度價(jià)格將有折扣，放緩下單，等待價(jià)格下跌。盡管鋼廠仍試圖維持價(jià)格穩(wěn)定，但鋼廠壓力較大。月底，在鐵礦石價(jià)格下跌及進(jìn)口資源報(bào)價(jià)較低推動(dòng)下，歐洲進(jìn)出口報(bào)價(jià)開始加速下滑，獨(dú)聯(lián)體熱卷及冷卷出口報(bào)價(jià)進(jìn)一步下滑至2009年6月以來的最低點(diǎn)。其中獨(dú)聯(lián)體熱卷出口報(bào)價(jià)下降至460-490美元(FOB,黑海)，冷卷出口報(bào)價(jià)為550-565美元(FOB,黑海)，下滑15-20美元。鋼廠與貿(mào)易商在積極消化庫存。對(duì)于后市，市場(chǎng)人士仍在等待鋼廠與汽車制造商間的汽車板價(jià)格談判結(jié)果。市場(chǎng)傳言，汽車制造商希望下調(diào)2015年合約價(jià)30歐元，若實(shí)現(xiàn)降價(jià)，板卷現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格將下滑15-20歐元。預(yù)計(jì)12月份歐洲內(nèi)市場(chǎng)難以好轉(zhuǎn)。

表1 11月份歐洲鋼材價(jià)格表 單位：美元

11月份歐洲長(zhǎng)材歐洲長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)下探。臨近年末，歐洲貿(mào)易商希望加緊消化庫存，此外，受土耳其廢鋼價(jià)格暴跌影響，歐洲廢鋼價(jià)格持續(xù)下滑，買主觀望情緒較濃。螺紋鋼方面，11月歐洲螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格較10月底下滑5.5歐元。其中，德國(guó)資源交貨價(jià)為450歐元，法國(guó)資源交貨價(jià)為440歐元。預(yù)計(jì)年末市場(chǎng)需求依舊清淡。線材方面，11月歐洲線材價(jià)格環(huán)比下滑5歐元，交貨價(jià)為465歐元，市場(chǎng)交易平淡，鋼廠獲利困難。型材方面，目前中型材完稅交貨價(jià)為517.5歐元，下滑2.5歐元，小型材交貨價(jià)為515歐元。雖然意大利小型材報(bào)價(jià)稍低10歐元左右，但該價(jià)差無法抵消額外增加的運(yùn)費(fèi)。預(yù)計(jì)12月份歐洲長(zhǎng)材價(jià)格還有一定的下滑空間。

2、北美市場(chǎng)穩(wěn)中承壓 部分品種小幅下滑

11月份，北美扁平材市場(chǎng)穩(wěn)中承壓，價(jià)格小幅下滑，但是下滑幅度比10月份明顯減小。11月份，美國(guó)鋼廠熱卷、冷板、鍍鋅板價(jià)格分別下滑11美元、6美元和11美元，分別降至695美元、832美元和926美元(詳見表2)。月初，受美國(guó)商務(wù)部宣布終止與俄羅斯熱卷的限價(jià)和配額協(xié)議的影響，美國(guó)鋼公司及AK鋼公司宣布上調(diào)薄板基價(jià)20美元，但是該提價(jià)只是阻止市場(chǎng)下滑，未能促成價(jià)格反彈，受到廢鋼價(jià)格下跌，市場(chǎng)預(yù)期冬季熱卷供應(yīng)充足等原因，北美扁平材價(jià)格仍小幅下滑。對(duì)于明年初價(jià)格走勢(shì)，市場(chǎng)依舊存在分歧，部分人士認(rèn)為明年初市場(chǎng)庫存應(yīng)有所下滑，薄板價(jià)格可能實(shí)現(xiàn)反彈;但也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，由于大量的廉價(jià)進(jìn)口資源將在明年初到岸，明年1季度市場(chǎng)庫存較為豐滿，因此薄板市場(chǎng)很難實(shí)現(xiàn)提價(jià)。預(yù)計(jì)12月份北美市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)承壓。

表2 11月份北美鋼材價(jià)格表 單位：美元

11月份，北美長(zhǎng)型材市場(chǎng)價(jià)格基本保持平穩(wěn)。美國(guó)東北部螺紋鋼市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，市場(chǎng)價(jià)格保持在高位，部分規(guī)格產(chǎn)品供應(yīng)緊張。因此盡管受到來自進(jìn)口資源的壓力，未來價(jià)格應(yīng)該還能繼續(xù)維持穩(wěn)定。受成本下滑影響，美國(guó)型材價(jià)格承壓，月末主流規(guī)格H型鋼出廠價(jià)為820美元。由于土耳其線材及螺紋鋼進(jìn)口報(bào)價(jià)繼續(xù)走軟，價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)力，美國(guó)國(guó)內(nèi)鋼廠承壓。不過年末價(jià)格不會(huì)有太大波動(dòng)，主要是市場(chǎng)需求持穩(wěn)(同比增長(zhǎng)5-10%)、廢鋼價(jià)格下跌及進(jìn)口資源競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)所致。預(yù)計(jì)12月份北美長(zhǎng)型材市場(chǎng)價(jià)格以盤整筑底為主。

4、亞洲市場(chǎng)底部盤整

11月份，亞洲扁平材市場(chǎng)處于底部盤整階階段。11月份，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍小幅下滑，信息研究中心發(fā)布的11月份中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)顯示，11月份中國(guó)內(nèi)鋼價(jià)指數(shù)小幅下滑1.06%，為117.3點(diǎn)。在中國(guó)，受政府可能取消出口退稅的影響，鋼廠紛紛趕在正式文件出臺(tái)前增加出口量，出口報(bào)價(jià)繼續(xù)下滑。不過東南亞鋼材進(jìn)口放緩，貿(mào)易商等待政策明朗，不敢貿(mào)然訂貨，部分貿(mào)易商已停止報(bào)盤。月底鐵礦石價(jià)格指數(shù)暴跌到70美元的關(guān)口，為2009年以來的最低點(diǎn)，有市場(chǎng)人士甚至認(rèn)為鐵礦石價(jià)格底部應(yīng)該在60美元左右，市場(chǎng)情緒悲觀。受此影響，中國(guó)熱卷出口報(bào)價(jià)跌至2006年2月以來的最低點(diǎn)。鑒于鐵礦石及熱卷價(jià)格的下跌，目前冷卷價(jià)格應(yīng)該還未觸底。在印度，熱鍍鋅板貿(mào)易商繼續(xù)關(guān)注非洲市場(chǎng)，部分貿(mào)易商開始將其他廉價(jià)的海外資源出口至非洲市場(chǎng)。日本，熱鍍鋅板市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，日本國(guó)內(nèi)熱鍍鋅板現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲。11月下旬新日鐵住金希望上調(diào)熱鍍鋅板、鍍鋁鋅板和彩涂板合約價(jià)1萬日元(針對(duì)9月后的合約。韓國(guó)，下旬韓國(guó)東部制鋼唐津廠已關(guān)閉熱卷銷售。按債權(quán)人要求，該廠將逐漸停產(chǎn)熱卷，屆時(shí)熱卷供應(yīng)缺口約有150萬噸，因此東部制鋼很可能增加對(duì)中國(guó)、日本以及韓國(guó)本地鋼廠的采購(gòu)。

表3 11月份亞洲鋼材價(jià)格 單位：美元

11月份亞洲長(zhǎng)材市場(chǎng)有所分化，但整體上小幅下滑。月初，在中國(guó)，因APEC會(huì)議期間河北鋼廠部分停產(chǎn)或限產(chǎn)，中國(guó)螺紋鋼出口價(jià)格上漲，但買家開始觀望，等待市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)一步明朗。在臺(tái)灣，受廢鋼價(jià)格下滑影響，豐興鋼鐵兩度下調(diào)螺紋鋼盤價(jià)，月底，13mm螺紋鋼出廠價(jià)跌至1.64萬新臺(tái)幣(530美元)，13mm螺紋鋼出廠價(jià)跌至1.66萬新臺(tái)幣。日本，東京制鋼鐘鉉宣布下調(diào)包括H型鋼在內(nèi)的所有鋼材的出廠價(jià)后(降幅為3000日元)后，日本H型鋼市場(chǎng)價(jià)格開始走軟。東京制鋼維持12月鋼材出廠價(jià)穩(wěn)定，規(guī)格為148×100的H型鋼出廠價(jià)7.7萬日元。新日鐵住金及其子公司也決定維持H型鋼合約價(jià)不變，預(yù)計(jì)年末日本H型鋼價(jià)格將保持平穩(wěn)。預(yù)計(jì)12月份亞洲長(zhǎng)型材繼續(xù)盤整。

二、十二月份國(guó)際鋼市將弱勢(shì)盤整

展望12月份，我們認(rèn)為國(guó)際鋼材市場(chǎng)不會(huì)有大的改觀，將會(huì)在11月份基礎(chǔ)上維持弱勢(shì)盤整格局。歐洲，11月份經(jīng)歷了一次加速探底式下跌，土耳其等、獨(dú)聯(lián)體等出口商旨在消化庫存的降價(jià)行為使得歐洲鋼價(jià)的下跌空間再度大肆釋放，因此繼續(xù)下行空間有限，但由于市場(chǎng)需求疲軟，對(duì)后市預(yù)期悲觀，因此后期仍可能小幅下滑。北美市場(chǎng)，經(jīng)過持續(xù)下跌之后，市場(chǎng)依舊面臨消化庫存的任務(wù)，此外，低價(jià)國(guó)際進(jìn)口資源對(duì)于北美市場(chǎng)依舊是較大威脅，但是北美市場(chǎng)有望逐漸擺脫下滑局面，轉(zhuǎn)而企穩(wěn)。亞洲市場(chǎng)，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依舊面臨高庫存壓力，此外進(jìn)入季節(jié)性淡季也會(huì)弱化實(shí)際需求，因此中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)難見好轉(zhuǎn)，亞洲市場(chǎng)也將會(huì)受此影響。綜上所述，12月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)弱勢(shì)盤整局面。