鋼材和鐵礦石價(jià)格跌近底部 后期鋼價(jià)將呈低位波動(dòng)走勢(shì)

10月份，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入鋼材消費(fèi)淡季，需求形勢(shì)仍較疲軟，供大于求矛盾更為突出，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下降走勢(shì)。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施效果逐漸顯現(xiàn)，鋼材和鐵礦石價(jià)格跌近底部，后期鋼價(jià)將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下行

10月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為59.44點(diǎn)，環(huán)比下降1.75點(diǎn)，降幅為2.86%;同比下降26.96點(diǎn)，降幅為31.20%。

1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅收窄，板材價(jià)格降幅加大

10月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為61.21點(diǎn)，環(huán)比下降1.42點(diǎn)，降幅為2.27%,較上月收窄1.89個(gè)百分點(diǎn);板材指數(shù)為58.20點(diǎn)，環(huán)比下降2.10點(diǎn)，降幅為3.48%，降幅比上月加大0.99個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降26.15點(diǎn)，降幅為29.93%;板材指數(shù)下降28.81點(diǎn)，降幅為33.11%。

2、主要鋼材品種價(jià)格繼續(xù)下降

10月末，在中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線、螺紋鋼、中厚板價(jià)格降幅收窄，環(huán)比分別下降63元/噸、23元/噸和45元/噸;角鋼、熱軋薄板、冷軋薄板、鍍鋅板和無縫鋼管價(jià)格降幅有所加大，環(huán)比分別下降68元/噸、77元/噸、97元/噸、109元/噸和86元/噸。

3、鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下降走勢(shì)

從各周情況看，10月份鋼材價(jià)格綜合指數(shù)繼續(xù)下降，至11月中旬降至58.24點(diǎn)，再創(chuàng)有指數(shù)以來的最低水平。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

10月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求和出口也有所下降，市場(chǎng)仍是供大于求局面，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下行走勢(shì)。

1、主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，鋼材需求形勢(shì)未見好轉(zhuǎn)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng)10.2%，比1-9月增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中：基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)17.4%，增速比1-9月份下降0.7個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)2.0%，增速比1-9月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn);10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%，比9月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn);全社會(huì)用電量同比下降0.24%，增速同比回落了3.3個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%，連續(xù)第三個(gè)月低于50%。從總體情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大，鋼材需求形勢(shì)未有明顯好轉(zhuǎn)。

2、表觀消費(fèi)量降幅快于產(chǎn)量，市場(chǎng)仍是供大于求局面

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份,全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為5631萬(wàn)噸、6612萬(wàn)噸和9427萬(wàn)噸，分別同比下降4.4%、3.1%和0.2%;平均粗鋼日產(chǎn)量213.29萬(wàn)噸，環(huán)比上月減少7.10萬(wàn)噸，下降3.22%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，10月份全國(guó)出口鋼材902萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材95萬(wàn)噸，凈出口鋼材807萬(wàn)噸，折合粗鋼837萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，10月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼表觀消費(fèi)量為5775萬(wàn)噸，同比下降4.2%，降幅高于粗鋼產(chǎn)量1.2個(gè)百分點(diǎn)。從總體情況看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求疲軟的局面未有改觀。

3、主要原燃材料價(jià)格仍處低位，對(duì)鋼價(jià)支撐作用不足

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月份，國(guó)產(chǎn)鐵精粉、冶金焦和廢鋼價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降10元/噸、18元/噸和63元/噸，降幅分別為1.98%、2.46%和5.06%;進(jìn)口鐵礦石(海關(guān))平均價(jià)格為58.58美元/噸，環(huán)比上升0.57美元/噸，升幅為0.98%;煉焦煤價(jià)格保持平穩(wěn)。主要原燃材料價(jià)格下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用不足。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格降幅加大

10月份，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為115.0點(diǎn)，環(huán)比下降6.8點(diǎn)，降幅為5.6%，較上月加大2.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第14個(gè)月下跌;比上年同期下降45.6點(diǎn)，降幅為28.4%。

1、長(zhǎng)材和板材價(jià)格降幅均有所加大

10月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為127.5點(diǎn)，環(huán)比下降7.6點(diǎn)，降幅為5.6%，較上月加大3.4個(gè)百分點(diǎn);CRU板材指數(shù)為108.7點(diǎn)，環(huán)比下降6.5點(diǎn)，降幅為5.6%，較上月降幅加大2.2個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降43.3點(diǎn)，降幅為25.4%;板材指數(shù)下降46.8點(diǎn)，降幅為30.1%。

2、北美、歐洲和亞洲降幅均有所加大

(1)北美市場(chǎng)

10月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為126.6點(diǎn)，環(huán)比下降7.1點(diǎn)，降幅為5.3%，降幅較上月加大2.5個(gè)百分點(diǎn)。10月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)上升2.8個(gè)百分點(diǎn)，客戶庫(kù)存指數(shù)下降3.5個(gè)百分點(diǎn);10月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為72.2%，比上年同期下降5.6個(gè)百分點(diǎn)。受原料價(jià)格下降和低價(jià)進(jìn)口量鋼材的影響，本月美國(guó)中西部鋼廠主要品種鋼材出廠價(jià)格繼續(xù)下降，除線材降幅收窄外，其他品種價(jià)格降幅有所加大。

(2)歐洲市場(chǎng)

10月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為134.6點(diǎn)，環(huán)比下降5.7點(diǎn)，降幅為4.1%，降幅較上月加大1.3個(gè)百分點(diǎn)。10月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.3%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區(qū)主要國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI為52.1%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn);西班牙為51.3%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn);意大利為54.1%，環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn);法國(guó)為50.6%，環(huán)比持平。受需求疲軟、原料價(jià)格走低影響，本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均有所下降，型鋼、中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價(jià)格降幅加大。

(3)亞洲市場(chǎng)

10月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為97.3點(diǎn)，環(huán)比下降7.3點(diǎn)，降幅為7.0%，降幅較上月加大3.8個(gè)百分點(diǎn)。10月份，日本制造業(yè)PMI為52.4%，環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)環(huán)比上升4.2個(gè)百分點(diǎn);韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.1%，連續(xù)第8個(gè)月低于50%;中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比持平。其中新訂單指數(shù)環(huán)比微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月回升。受鋼材市場(chǎng)需求疲軟影響，本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，且降幅均較上月有所加大。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

隨著鋼材市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)淡季，鋼鐵生產(chǎn)和需求均會(huì)有所下降，市場(chǎng)供大于求矛盾仍較突出。預(yù)計(jì)后期鋼材價(jià)格仍難以大幅回升，將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

1、國(guó)家宏觀調(diào)控效果將逐步顯現(xiàn)，鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)

今年以來，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、長(zhǎng)期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾日漸突出等多重因素影響，國(guó)內(nèi)需求疲弱、產(chǎn)能過剩矛盾突出，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力有所增大。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在11月9日聽取專家和企業(yè)負(fù)責(zé)人座談會(huì)上指出，要發(fā)揮財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、價(jià)格等政策的作用，用好積極財(cái)政政策空間，合理加大減稅力度，擴(kuò)大有效投資;創(chuàng)新貨幣政策工具，降低企業(yè)融資成本;以導(dǎo)向更突出的產(chǎn)業(yè)政策、更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí);部署以消費(fèi)升級(jí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，培育形成新供給新動(dòng)力擴(kuò)大內(nèi)需。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施效果逐步顯現(xiàn)，后期鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

2、供需矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)累計(jì)產(chǎn)量分別為58472萬(wàn)噸、67510萬(wàn)噸和93430萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-3.3%、-2.2%和1.0%;鋼材凈出口折合粗鋼8453萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.8%;國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為5.91億噸，同比下降5.7%，比粗鋼產(chǎn)量降幅高3.5個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求矛盾更為突出。國(guó)際市場(chǎng)鋼鐵需求增長(zhǎng)也較緩慢，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)第14個(gè)月下跌。在供大于求狀況未有改觀的情況下，后期鋼材價(jià)格難以回升，將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

3、鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降，市場(chǎng)對(duì)后市預(yù)期仍然較低

10月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量降至963萬(wàn)噸，連續(xù)第7個(gè)月下降，環(huán)比減少63萬(wàn)噸，降幅為6.11%;與上年同期相比下降80萬(wàn)噸，降幅為7.67%;進(jìn)入11月份以來，鋼材社會(huì)庫(kù)存小幅回升，截止11月13日降至930萬(wàn)噸，比10月末上升3.49%;同年內(nèi)峰值相比下降592萬(wàn)噸，降幅為38.90%。鋼材社會(huì)庫(kù)存雖小幅回升，但市場(chǎng)預(yù)期仍然較低。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題：

一是粗鋼產(chǎn)量降幅低于消費(fèi)量，供大于求局面未有改觀。10月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為213.29萬(wàn)噸，雖同比下降3.1%，但低于同期全國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量降幅。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材供需矛盾更為突出，鋼鐵企業(yè)有效控制、限產(chǎn)是穩(wěn)定市場(chǎng)的重要前提。

二是鋼價(jià)跌破60點(diǎn)，企業(yè)效益被進(jìn)一步擠壓。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，自10月第三周，CSPI鋼材價(jià)格綜合指數(shù)跌破60點(diǎn)以來，至11月中旬又連續(xù)4周下跌。鋼價(jià)不斷下探，鋼鐵企業(yè)效益被進(jìn)一步擠壓。

三是出口鋼材量增價(jià)跌，與進(jìn)口鋼材價(jià)格差距進(jìn)一步拉大。1-10月份，全國(guó)鋼材進(jìn)口鋼材均價(jià)為1135.6美元/噸，同比下降110.2美元/噸，降幅為8.85%。而出口鋼材平均價(jià)格為578.8美元/噸，同比下降196.3美元/噸，降幅為25.33%，比進(jìn)口均價(jià)降幅高16.48個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)關(guān)注出口價(jià)格過低對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的影響。