多晶硅漲至230元/kg+創(chuàng)9年來(lái)記錄，東方希望狂砸300億加碼

 　　硅料價(jià)格再創(chuàng)新高，PVInfolink最近數(shù)據(jù)顯示：致密料高價(jià)達(dá)220元/kg。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，市場(chǎng)端多晶硅散單在上周高價(jià)已達(dá)230元/kg，年內(nèi)高點(diǎn)或達(dá)280元/kg，300元/kg并非不可能。

　　高價(jià)盛宴，實(shí)力多晶硅企業(yè)享受高額利潤(rùn)。通威、協(xié)鑫、大全、新特能源、東方希望五強(qiáng)爭(zhēng)奪更為激烈。擴(kuò)產(chǎn)、降本，以期搶占更多市場(chǎng)份額不斷上演。

　　2021年5月11日，寧夏回族自治區(qū)政府與東方希望集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，東方希望集團(tuán)將在寧夏規(guī)劃建設(shè)新能源光伏新材料循環(huán)經(jīng)濟(jì)暨產(chǎn)業(yè)發(fā)展集群，投資建設(shè)光伏新材料、新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等上下游一體化循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。其中，一期以25萬(wàn)噸/年多晶硅為主體，配套建設(shè)20萬(wàn)噸/年工業(yè)硅、電子級(jí)高純晶硅等項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資300億元。

　　行業(yè)“后輩”東方希望

　　東方希望此時(shí)發(fā)力多晶硅，理論上并不能享受到此波高價(jià)紅利，是否“為時(shí)已晚”?，還是另有“所圖”?

　　東方希望2013年進(jìn)入光伏領(lǐng)域，相較于其他多個(gè)多晶硅企業(yè)算是“后輩”。當(dāng)時(shí)的中國(guó)光伏行業(yè)開始從“雙反”的創(chuàng)傷中恢復(fù)，且諸多促進(jìn)光伏行業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺(tái)。相較而言，東方希望是幸福的，并沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)多晶硅的“黑暗”時(shí)刻。

　　2019年12月1日，新疆東方希望年產(chǎn)12萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目(一期3萬(wàn)噸)實(shí)現(xiàn)全流程貫通，項(xiàng)目投料試車一次成功，進(jìn)入全面投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段。該項(xiàng)目為當(dāng)時(shí)世界單套產(chǎn)能最大的多晶硅項(xiàng)目。

　　硅業(yè)分會(huì)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，東方希望在2020年的產(chǎn)能在4萬(wàn)噸，在2021年產(chǎn)能可達(dá)到7萬(wàn)噸。其官網(wǎng)顯示，截止到2020年，多晶硅一期產(chǎn)能6萬(wàn)噸/年，規(guī)劃產(chǎn)能30萬(wàn)噸/年。

　　首創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，2020年，東方希望產(chǎn)能位居全球第六位，落后于通威、協(xié)鑫、新特、大全、德國(guó)瓦克，領(lǐng)先于韓國(guó)OCI、亞洲硅業(yè)、美國(guó)Hemlock;2020年多晶硅產(chǎn)量同樣位居全球第六位，占比9.6%，落后于通威、大全、新特、協(xié)鑫、德國(guó)瓦克。

　　2020年7月，在多因素的共同作用下，多晶硅結(jié)構(gòu)性供需失衡，為多晶硅價(jià)格上浮拉開序幕。世紀(jì)新能源網(wǎng)根據(jù)PVInfolink的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，多晶硅致密料最高價(jià)從2020年12月30日的85元/kg，漲至2021年5月12日的180元/kg，五個(gè)月時(shí)間，多晶硅致密料漲幅高達(dá)112%。

　　2021年，乃至2022年，多晶硅的供給將呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。日前，通威股份董事長(zhǎng)謝毅在5月7日股東大會(huì)上表示，由于前幾年硅料項(xiàng)目投資回報(bào)不大、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)少，導(dǎo)致目前硅料供給不足;在未來(lái)18個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間里，硅料供給或?qū)⒊掷m(xù)緊張，價(jià)格可能會(huì)持續(xù)向好。通威作為多晶硅行業(yè)的龍頭企業(yè)，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知和預(yù)判無(wú)疑更具有一定的說(shuō)服力。

　　多晶硅企業(yè)現(xiàn)今的盈利能力為行業(yè)其他環(huán)節(jié)所艷羨，而短期內(nèi)多晶硅價(jià)格仍將呈上漲趨勢(shì)。東方希望此時(shí)擴(kuò)產(chǎn)多晶硅，既不能在短時(shí)間內(nèi)解決我國(guó)多晶硅供需問(wèn)題，從建設(shè)周期上看，又難以享受到此波多晶硅高價(jià)紅利。

　　東方希望或另有“所圖”

　　在2019年，業(yè)內(nèi)并不看好多晶硅的走勢(shì)，預(yù)判2020年多晶硅競(jìng)爭(zhēng)將在通威股份、協(xié)鑫、新疆大全、新特能源、東方希望五企之間展開。其中，通威、東方希望更被看好。其理由之一便是二者在薄利的飼料行業(yè)都可以賺錢，在多晶硅領(lǐng)域無(wú)疑擁有著更大的利潤(rùn)空間。“用生產(chǎn)飼料的方式生產(chǎn)多晶硅。”業(yè)內(nèi)對(duì)兩者曾如此描述。

　　如果單純從2020年的產(chǎn)能、產(chǎn)量上看，東方希望相較其他四企并不占優(yōu)，但從綜合實(shí)力來(lái)看，東方希望卻并不落后。

　　東方希望業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及農(nóng)業(yè)、硅業(yè)、鋁業(yè)、化工、能源、置業(yè)等，多業(yè)務(wù)之間相互支持與配合，其中，金屬硅業(yè)務(wù)為太陽(yáng)能多晶硅提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。能源成本和原料成本上，東方希望也具有較大的優(yōu)勢(shì)。

　　2016年?yáng)|方希望年產(chǎn)12萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)顯示——本項(xiàng)目多晶硅產(chǎn)品電耗可降至75kW•h/kgSi，處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，同時(shí)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。選址位于東方希望公司已建設(shè)動(dòng)力站、電解鋁、工業(yè)硅等生產(chǎn)設(shè)施附近，可依托上述項(xiàng)目的電能、工業(yè)硅、碳素等資源，延伸東方希望集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈，形成循環(huán)經(jīng)濟(jì)格局。2019年，東方希望網(wǎng)上公布多晶硅生產(chǎn)成本目標(biāo)為25元/公斤。

　　坊間亦有著東方希望在新疆享受超低電價(jià)的說(shuō)法。

　　2020-2021年，多晶硅價(jià)格不斷上行，諸多實(shí)力企業(yè)為了保證自身多晶硅的供給，紛紛與多晶硅企業(yè)簽署長(zhǎng)單，鎖定多晶硅供給。據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)2020年底粗略統(tǒng)計(jì)，或有超90%多晶硅產(chǎn)能被長(zhǎng)單鎖定。但在多個(gè)長(zhǎng)單中，東方希望涉足寥寥，對(duì)于個(gè)中原因有多種說(shuō)法——質(zhì)量說(shuō)、潛在長(zhǎng)單說(shuō)都列于其中。真實(shí)原因尚不得而知。但是在硅料緊缺的2021年，幾乎不用質(zhì)疑，東方希望硅料將擁有一個(gè)較好的市場(chǎng)。

　　在東方希望此次簽訂的協(xié)議中，對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)時(shí)間并未有明確交代。按照理想狀態(tài)，項(xiàng)目從協(xié)議簽訂期開始進(jìn)行動(dòng)工建設(shè)，按照1-1.5年的周期計(jì)算，該項(xiàng)目最早應(yīng)該在2022年四季度投產(chǎn)，屆時(shí)或難享受到此波多晶硅的高價(jià)紅利。

　　中信證券預(yù)計(jì)2021年、2022年全球光伏新增裝機(jī)165GW、200GW左右，在1:1.2的容配比下，對(duì)應(yīng)的多晶硅需求量分別為58萬(wàn)噸和70萬(wàn)噸，2022年多晶硅的供給仍將保持緊平衡狀態(tài)。雖然對(duì)2023年多晶硅供應(yīng)市場(chǎng)沒(méi)有更多分析，但業(yè)內(nèi)大多認(rèn)為2022年下半年多晶硅的供給情況將會(huì)開始得到有效緩解，價(jià)格或?qū)⑾滦小?/div>