負(fù)重破局：工程機械巨頭的十字路口

    6月8日，斗昌重工得悉，以三一重工、中聯(lián)重科、山河智能、徐工機械為代表的工程機械龍頭們正搶抓國內(nèi)和世界商場出售與出產(chǎn)大機會;與此同時，原資料的上漲與綠色出產(chǎn)的新要求倒逼企業(yè)研發(fā)智能化出產(chǎn)設(shè)備與流程。而在綠色出產(chǎn)方面，國內(nèi)工程機械職業(yè)已在許多范疇破局。依據(jù)斗昌猜測，我國純電動工程機械商場將在2025—2026年到達(dá)爆發(fā)點，到2035年，純電動工程機械的滲透率或?qū)⒌竭_(dá)30%。

    安信證券分析師李哲指出，當(dāng)時原資料上漲助推的新一輪工程機械提價，世界方面以新冠疫情后全球經(jīng)濟(jì)從衰退走向復(fù)蘇為布景，國內(nèi)來看，一方面我國經(jīng)濟(jì)2020年第二季度開端逐步完結(jié)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，需求回暖;另一方面“碳中和”方針出臺，推進(jìn)供給側(cè)調(diào)整。

    破解原資料上漲

    工程機械產(chǎn)業(yè)上游主要為提供原資料及零部件的資料職業(yè)、電機和零部件制作業(yè)，如工程機械用鋼材、內(nèi)燃機、液壓體系、軸承、輪胎等。而原資料占工程機械企業(yè)的總本錢達(dá)九成以上。Wind數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械原資料本錢占比分別為90.78%、95.28%、84.94%。

    近段時刻以來，世界商場鐵礦石原資料價格猛漲導(dǎo)致鋼材價格持續(xù)走高。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，螺紋鋼均價(以HRB40020mm：全國均價為樣本)從2020年4月初的不到3600元/噸漲至今年5月初近6350元/噸，13個月左右漲幅近80%。

    原資料暴升之下，工程機械龍頭們顯著承壓?，F(xiàn)在，針對鋼材占比較大的產(chǎn)品(如修建起重機、攪拌站等)已進(jìn)行相應(yīng)價格調(diào)整，部分傳導(dǎo)本錢壓力，另一方面公司與供貨商協(xié)商一起承當(dāng)消化部分本錢，一起應(yīng)對商場動搖。

    數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，中聯(lián)重科自6月1日起，站類機械、修建起重機系列產(chǎn)品價格上調(diào)了1000元/噸;徐工機械5月中旬也發(fā)布調(diào)價函，其塔式起重機和施工升降機全系列產(chǎn)品在6月份上調(diào)價格。

    除了上調(diào)價格外，工程機械龍頭企業(yè)也在采納多種方式應(yīng)對。

    “年頭做預(yù)算時，公司猜測了鋼鐵的價格動搖，現(xiàn)在的本錢上行在預(yù)算規(guī)劃內(nèi)。”中聯(lián)重科介紹稱。

    山河智能相關(guān)負(fù)責(zé)人表明，“在與供貨商的協(xié)作方面，公司聯(lián)合關(guān)鍵供貨商一起面臨商場并進(jìn)行工藝、辦理的改善，進(jìn)步資料利用率，并簽定短期合同，做到大件物料每月核價，與大宗原資料綁縛擬定定價機制，同時改動支付方式，削減供貨商資金壓力;在收買方式方面，對原資料趨勢隨時分析更新，控制庫存規(guī)劃或備貨，‘就近收買’;在拓展途徑方面，公司尋覓新供應(yīng)途徑以及代用品，確保產(chǎn)品的什物質(zhì)量的基礎(chǔ)上尋覓可替代資料。”

    李哲則指出，原資料推漲會緊縮中游工程機械類企業(yè)毛利空間，需求旺盛布景下削弱本錢壓力是重要選項。

    而在原資料提價周期中，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢會更加顯著。李哲分析稱，龍頭企業(yè)規(guī)劃優(yōu)勢強、控制資料本錢手法多、產(chǎn)業(yè)鏈議價能力強，因此原資料提價帶來的壓力對于龍頭企業(yè)來說反而是體現(xiàn)競爭力的好時機。

    龍頭企業(yè)的增加趨勢也在上一年年報中顯現(xiàn)端倪。

    2020年，三一重工的挖掘機械產(chǎn)品在國內(nèi)市占率達(dá)28%，經(jīng)營收入為1000.54億元，同比增加31.25%，歸母凈利潤154.31億元，同比增加36.25%;山河智能的兩大中心產(chǎn)品挖掘機械和樁工機械也在期內(nèi)完結(jié)快速增加。山河智能2020年完結(jié)營收93.8億元，同比增加26.3%，歸母凈利潤5.7億元，同比增加12.4%;中聯(lián)重科在混凝土機械、起重機械范疇具有優(yōu)勢，2020年其營收達(dá)651.09億元，同比增加50.34%，歸母凈利潤72.81億元，同比增加66.55%。

    此外，徐工機械2020年主要板塊收入規(guī)劃再創(chuàng)前史新高，11類主機產(chǎn)品穩(wěn)居國內(nèi)職業(yè)榜首，9類主機產(chǎn)品同比增幅高于職業(yè)對手。年報顯現(xiàn)，2020年公司營收739.68億元，其間起重機械、樁工機械、鏟運機械、工程機械備件及其他分別完結(jié)營收264.89億、73.31億、66.16億、176.56億元，同比增加27.15%、24.05%、4.70%和34.68%。

    世界化增加之路

    值得注意的是，國內(nèi)龍頭企業(yè)始于十幾年前的海外布局之路并沒有因全球疫情減緩。龍頭企業(yè)上一年集體高增加的背后是我國工程機械企業(yè)逐步走上了世界榜首隊伍的舞臺后，海外市占率逐年提升的集中體現(xiàn)。

    2008年，中聯(lián)重科收買的意大利工程機械制作商CIFA，是歐美排名第二的混凝土輸送泵、泵車制作商。2012年，三一重工收買的普茨邁斯特，是世界首臺混凝土泵的發(fā)明者，也是全球混凝土機械的榜首品牌。2012年，徐工機械收買全球著名混凝土成套設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者施維英。跟著國內(nèi)三家企業(yè)完結(jié)對混凝土機械世界三巨子的收買，全球混凝土機械職業(yè)根本被我國獨占，其間三一重工占據(jù)全球混凝土機械商場份額的60%以上，為全球榜首。

    從英國KHL集團(tuán)發(fā)布的全球工程機械2020YellowTable來看，2020年全球前50位排名我國共有九家企業(yè)上榜，依次為徐工集團(tuán)、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、龍工、山推、山河智能、雷沃和廈工，其間三一重工以5.4%的商場份額排名第五位。繼續(xù)堅持全球榜首的卡特彼勒經(jīng)營額為328.82億美元，商場份額占比為16.2%。

    從產(chǎn)品出售來看，挖掘機方面，三一重工2020年完結(jié)海外營收141.04億元，銷量打破1萬臺，同比增加30%以上，在東南亞部分國家的商場份額已上升至榜首。Off-Highway數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2020年公司共出售98705臺挖掘機，占據(jù)全球挖掘機商場份額的15%，位居全球銷量榜首。

    全球規(guī)劃來看，挖掘機械為工程機械價值量最大門類。依據(jù)Wind、Off-highway統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年全球挖掘機出售價值量占比工程機械職業(yè)的58%。在曩昔的數(shù)十年間，我國挖機出口從2009年的3527臺增加到2020年的34741臺，年復(fù)合增速到達(dá)23.12%。

    渤海證券分析師鄭連聲以為，歐、美、日挖掘機商場日趨老練，自2016年以來銷量增速逐步放緩，需求根本安穩(wěn)。若想尋求該產(chǎn)品在海外的增加，以印度為代表的新式開展我國家具有城鎮(zhèn)化率低、職業(yè)需求潛力大的特點，或可抓住機會，完結(jié)較快增速。

    起重機方面，2020年，徐工機械移動式起重機規(guī)劃躋身全球榜首位，千噸級輪式起重機銷量領(lǐng)先;同年，山河智能海外收入達(dá)38.32億元，同比增加7.38%，其間工程起重機出口出售同比增加超越35%;中聯(lián)重科工程起重機出口出售同比增加超35%，其間ZCC9800履帶吊出口歐洲，創(chuàng)下我國起重機制作企業(yè)出口歐美高端商場最大噸位紀(jì)錄，并在越南出售數(shù)十臺履帶吊。

    其他產(chǎn)品方面，徐工機械大型礦機逆勢成為出口亮點，并簽定價值5億元出口項目，中標(biāo)價值2.6億元外帶施工礦機項目。而山河智能在越南樁機市占有率也再創(chuàng)新高。

    此外，在本地化戰(zhàn)略布局方面，山河智能現(xiàn)在已有十幾家海外子公司，其間有歐洲，美國兩家老練子公司，本地化職工比率達(dá)90%，降低了疫情對海外交易的影響。而多次進(jìn)行海外并購的中聯(lián)重科也在推進(jìn)本地化戰(zhàn)略，現(xiàn)在公司已通過海外本地化職工來了解當(dāng)?shù)厣虉龊涂蛻粜枨螅⑿畔⒔y(tǒng)一導(dǎo)入公司大數(shù)據(jù)平臺上，海外業(yè)務(wù)完結(jié)企業(yè)和客戶之間的“端到端”。

    綠色智能成下一個風(fēng)口

    2021年全國“兩會”以來，“碳達(dá)峰”“碳中和”受到全社會高度關(guān)注，高質(zhì)量開展成為各職業(yè)必經(jīng)之路。

    事實上，工程機械職業(yè)綠色出產(chǎn)已先行一步。2020年，國家工信部發(fā)布《推進(jìn)公共范疇車輛電動化行動計劃》，推進(jìn)工程機械電動化，加快工程機械職業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型成大勢所趨。三一重工總裁向文波以為，“碳中和”“碳達(dá)峰”是一條新賽道，讓企業(yè)能夠與世界同行在同一起跑線上打開競爭。“對全球產(chǎn)業(yè)鏈和未來開展來說，必須著手于新能源，其會對全球工業(yè)體系進(jìn)行重構(gòu)。三一重工將積極推進(jìn)電動化，并在智能、環(huán)保方面增加研發(fā)投入。”

    “但全體看來，當(dāng)時電動工程機械產(chǎn)品的滲透率尚不足1%。”斗昌研討以為，工程機械商場的電動化尚處于起步階段，只有部分國內(nèi)外榜首隊伍企業(yè)有所布局，主要從挖掘機產(chǎn)品切入電動化，且只牽頭打開零散電動產(chǎn)品試點項目。

    就現(xiàn)在企業(yè)獲得的效果來看，2020年，中聯(lián)重科的全球首臺純電動汽車起重機ZTC250N-EV下線，開創(chuàng)純電動起重機前史先河。山河智能自主研發(fā)的全國首臺純電動智能挖掘機SWE240FED正在青藏高原進(jìn)行高海拔低溫環(huán)境下的全面實測。此外，公司成功研發(fā)耦合式液壓混合動力體系，完結(jié)1000小時礦山工業(yè)性考核。

    本錢仍舊是綠色智能出產(chǎn)的攻堅中心。若想在碳排放和新能源浪潮中加快變革進(jìn)程，就需求考慮轉(zhuǎn)化本錢這一中心因素，而在本錢節(jié)降方面，電池或?qū)⒊蔀榇蚱瓶凇?br />
    挖掘機、裝載機等工程機械產(chǎn)品從來就有“油老虎”之稱，且工程機械對電池容量、能量密度要求較高，惡劣施工環(huán)境也導(dǎo)致電池本錢居高不下。斗昌研討以為，“工程機械電動化的遠(yuǎn)景仍然樂觀，在技術(shù)升級換代的布景下，預(yù)計電池本錢有望在未來每年下降5—10%，這意味著跟著電池本錢下降，通過7年左右時刻，電動工程機械的總擁有本錢TCO平衡周期也將縮短至1年以內(nèi)。”

    就出產(chǎn)線的改造問題，向文波以為，“大部分出產(chǎn)線不需求從頭改造，比如曩昔的柴油機，公司本來不出產(chǎn)，只是把曩昔的柴油機變成電機，挖掘機的工作結(jié)構(gòu)件部分不會發(fā)生變化。”

    不過，向文波也指出，“不掃除將來出產(chǎn)本錢更高的或許。而價格的舉高需求整個社會付出本錢，需求政府、商場一起推進(jìn)。”

    從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看，斗昌研討猜測稱，工程機械的電動化進(jìn)程必將在價值鏈上催生出許多新玩家與新模式。

    (本文轉(zhuǎn)載自斗昌機械工程)