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下載手機(jī)APP 以寧德年代(SZ:300750)為中心的我國(guó)動(dòng)力電池戰(zhàn)隊(duì)群的迅猛崛起，在產(chǎn)能和商場(chǎng)份額上全面搶先全球。不僅如此，我國(guó)戰(zhàn)隊(duì)正在主動(dòng)出擊，打響全球競(jìng)技賽。
那自然問(wèn)題就來(lái)了，海外動(dòng)力電池企業(yè)從搶先到被逾越，聲響也漸弱，那從前職業(yè)領(lǐng)軍的海外動(dòng)力電池企業(yè)龍頭，是否已躺平?
我國(guó)動(dòng)力電池戰(zhàn)隊(duì)，乘勝追擊TWh年代
全球鋰電工業(yè)商場(chǎng)將在2025年進(jìn)入到TWh年代，擴(kuò)產(chǎn)正在成為龍頭鋰電企業(yè)的主旋律，而吸引媒體全部重視度的，是國(guó)內(nèi)的電池企業(yè)。
繼去年12月份宣布出資新建三個(gè)動(dòng)力電池項(xiàng)目之后，本年2月25日，寧德年代再發(fā)擴(kuò)產(chǎn)布告：其控股子公司年代上汽將出資不超越105億元，擴(kuò)建動(dòng)力電池出產(chǎn)線項(xiàng)目。僅過(guò)了半年，寧德年代又拋出了582億元的天量定增方案和江西宜春的新型鋰電池出產(chǎn)制作基地?cái)U(kuò)產(chǎn)布告。截止現(xiàn)在，寧德年代規(guī)劃的產(chǎn)能現(xiàn)已超越600GWh。
隊(duì)長(zhǎng)帶隊(duì)沖鋒，二線隊(duì)員也不甘落后。本年6月份，億緯鋰能(SZ:300014)與荊門(mén)高新區(qū)管委會(huì)簽定戰(zhàn)略出資協(xié)議，算計(jì)出資建造134.5GWh的動(dòng)力儲(chǔ)能電池項(xiàng)目;中航鋰電宣布成都、武漢、合肥三個(gè)新基地的建造和常州、廈門(mén)原有基地的擴(kuò)產(chǎn)方案，擴(kuò)增產(chǎn)能超越100GWh。除了本鄉(xiāng)基地，頭部動(dòng)力電池企業(yè)正在活躍開(kāi)啟出海形式。同時(shí)，中航鋰電和蜂巢動(dòng)力正在為IPO做預(yù)備，比亞迪也方案分拆電池事務(wù)單獨(dú)上市，為擴(kuò)產(chǎn)預(yù)備彈藥。
并且，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)早已瞄準(zhǔn)了全球商場(chǎng)，海外擴(kuò)產(chǎn)也在如火如荼的進(jìn)行中。
圖1：國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的海外項(xiàng)目，材料來(lái)歷：公司布告
我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)快速擴(kuò)張的原因不僅是商場(chǎng)需求越來(lái)越旺盛，更中心的邏輯是，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)憑借技能實(shí)力、制作才能和本錢(qián)競(jìng)賽力正團(tuán)體進(jìn)入世界車企供給鏈系統(tǒng)。比如寧德年代供貨特斯拉，國(guó)軒高科供貨群眾，億緯鋰能成為寶馬定點(diǎn)供貨商等等。
現(xiàn)在我國(guó)的動(dòng)力電池工業(yè)能夠說(shuō)是全球風(fēng)向標(biāo)，但放在十年前，咱們國(guó)家的動(dòng)力電池隊(duì)伍是處在職業(yè)尾部，跟日韓兩國(guó)的全球商場(chǎng)份額徹底沒(méi)法比。憑借著集中力量辦大事的才能，在國(guó)家方針的扶持下，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起，從2011年算起，僅用4年時(shí)刻，到2015年我國(guó)便成為了動(dòng)力電池榜首出產(chǎn)國(guó)，占有全球商場(chǎng)份額約54%。
時(shí)至今日，我國(guó)不僅具有全球最大動(dòng)力電池產(chǎn)能和最完善的工業(yè)鏈，更是孕育了一批具備世界競(jìng)賽力的企業(yè)，全球排名前十的企業(yè)我國(guó)獨(dú)占5席。
圖2：歷年全球動(dòng)力電池各國(guó)商場(chǎng)份額，材料來(lái)歷：高工鋰電
圖3：2021年榜首季度全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市占率，材料來(lái)歷：SNEResearch
眼看著我國(guó)企業(yè)不斷擴(kuò)大的商場(chǎng)份額和產(chǎn)能，海外企業(yè)感受到前所未有的壓迫感。更危機(jī)的是，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在技能上不再是跟從者，從寧德年代的CTP技能再到比亞迪的刀片電池，還有正在研制的CTC技能，動(dòng)力電池技能的革新正由我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)主導(dǎo)。
知己知彼，百戰(zhàn)不殆。關(guān)懷國(guó)內(nèi)電池企業(yè)的人，自然而然應(yīng)該問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，跟著我國(guó)企業(yè)加快主導(dǎo)鋰電全球化進(jìn)程，舊日王者的海外動(dòng)力電池企業(yè)，日子過(guò)得怎么樣?
下坡路上的松下
【1】舊日鋰電巨頭
講起松下，能夠說(shuō)是鋰電池的開(kāi)山祖師了，不論消費(fèi)鋰電仍是動(dòng)力電池，松下都是當(dāng)之無(wú)愧的老前輩。早在1994年松下就成功研制出可充電鋰電池，后面的近10年時(shí)刻，松下一向穩(wěn)坐消費(fèi)鋰電池龍頭位置，包含松下、三洋在內(nèi)的日本企業(yè)幾乎壟斷了全球鋰電池商場(chǎng)。這里值得一提的是日本在材料的許多細(xì)分范疇，都是全球技能的搶先者。
回到松下的電池事務(wù)，到了2008年，松下開(kāi)端與特斯拉協(xié)作，布局動(dòng)力電池范疇，跟著特斯拉銷量的快速增加，松下拿下的動(dòng)力電池出貨量榜首的桂冠。
松下在與特斯拉的協(xié)作中，深耕圓柱電池，在業(yè)內(nèi)最先實(shí)現(xiàn)了NCA18650+硅碳負(fù)極圓柱電池量產(chǎn)，從18650到21700再到4680，松下將圓柱電池的性能發(fā)揮到了極致，在能量密度和電芯一致性等方面長(zhǎng)時(shí)刻領(lǐng)跑全職業(yè)。
記得彼時(shí)，盡管松下的電池事務(wù)不賺錢(qián)，但被視為鋰電池職業(yè)的絕對(duì)頂峰，只能瞻仰之。
【2】腰斬
在2017年之前，松下的動(dòng)力電池商場(chǎng)份額一向是全球榜首，市占率高達(dá)30%。跟著我國(guó)新動(dòng)力商場(chǎng)的迸發(fā)和我國(guó)動(dòng)力電池工業(yè)鏈快速鼓起，松下的動(dòng)力電池出貨量被寧德年代趕超，屈居第二;到了2020年，松下又被LG化學(xué)逾越，掉到第三。再看本年上半年數(shù)據(jù)，松下的市占率降到14.9%，相較巔峰時(shí)期現(xiàn)已腰斬。
圖4：松下的全球商場(chǎng)份額逐步削減，材料來(lái)歷：SNEResearch
究其原因，首先松下此前一向單壓特斯拉，開(kāi)發(fā)客戶志愿保守，憑著特斯拉一家的需求做到世界榜首，然而客戶結(jié)構(gòu)單一的危險(xiǎn)早已埋下種子。
自2020年以來(lái)，特斯拉相繼引入LG化學(xué)和寧德年代，松下在特斯拉的份額逐步被蠶食，當(dāng)特斯拉的份額降低之后，卻沒(méi)有其他客戶彌補(bǔ)丟掉的商場(chǎng)份額。
其次，松下長(zhǎng)時(shí)刻死磕圓柱電池，公司近90%產(chǎn)能用于圓柱電池，圓柱電池的產(chǎn)能和技能的確無(wú)人能及，可是方形電池規(guī)模一向很小，無(wú)法構(gòu)成規(guī)模，技能也沒(méi)有跟上，導(dǎo)致方形電池缺少競(jìng)賽力，客戶拓寬受到限制。
能夠說(shuō)成也特斯拉，"敗"也特斯拉。
實(shí)際上，松下屬于日本第三大財(cái)團(tuán)住友系統(tǒng)，松下的職業(yè)位置受到?jīng)_擊，按道理背面的財(cái)團(tuán)該助一臂之力，然而唏噓的現(xiàn)實(shí)是，松下電池事務(wù)在集團(tuán)全體營(yíng)收占比僅有9%左右，贏利貢獻(xiàn)僅為1%，明顯這是費(fèi)力不賺錢(qián)的生意，集團(tuán)自然是不贊成松下持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)為別人做嫁衣，所以松下近些年的產(chǎn)能擴(kuò)張一向不夠活躍。
早在2019年4月，馬斯克就曾宣布推文：松下電池產(chǎn)能從2018年7月份開(kāi)端就現(xiàn)已限制了Model3的產(chǎn)量。總算到了2020年6月，馬斯克忍無(wú)可忍，引入了LG化學(xué)作為二供，隨后寧德也開(kāi)端供貨國(guó)產(chǎn)特斯拉。
對(duì)松下更不利的是，特斯拉還在自建工廠以及尋求更多供貨商，有消息指出特斯拉現(xiàn)已在考慮比亞迪的刀片電池。能夠想象一下，如果松下在特斯拉的份額持續(xù)被LG化學(xué)、寧德年代分割，乃至哪天馬斯克將松下徹底扔掉，那腰斬的松下會(huì)不會(huì)迎來(lái)腳踝斬?
【3】翻身期望渺茫
職業(yè)位置不斷受到?jīng)_擊，松下也企圖做些改動(dòng)。一方面，松下不再死磕圓柱電池，開(kāi)端發(fā)展方形電池，拓寬其他客戶，現(xiàn)已配套福特、群眾、豐田、奔跑等廠商的少部分車型，去年還與豐田合資成立電池制作公司;另一方面，松下開(kāi)端預(yù)備擴(kuò)產(chǎn)，但截止到2023年的規(guī)劃產(chǎn)能僅為69GWh。當(dāng)前全球車企在向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，從松下的客戶開(kāi)發(fā)速度來(lái)看，明顯太慢;從產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)看，松下仍是采納跟從的腳步，我國(guó)二線電池企業(yè)的擴(kuò)張節(jié)奏都比你快。
圖5：松下產(chǎn)能規(guī)劃(GWh)，材料來(lái)歷：公司布告
年代扔掉你時(shí)，連一聲再會(huì)都不會(huì)說(shuō)。舊日的鋰電老前輩盡管技能沒(méi)得說(shuō)，但商業(yè)形式的失利導(dǎo)致其被一個(gè)又一個(gè)晚輩逾越，在沒(méi)有看到商業(yè)形式的洗心革命之前，咱們很難信任松下能回歸。
上坡路上的LG化學(xué)
【1】LG化學(xué)的前世今生
在講LG化學(xué)之前不得不提下其背面大名鼎鼎的LG集團(tuán)，LG集團(tuán)由1947年創(chuàng)立的樂(lè)喜化學(xué)工業(yè)會(huì)社發(fā)展而來(lái)，現(xiàn)在是韓國(guó)第二大集團(tuán)，僅次于三星，其事務(wù)覆蓋化學(xué)動(dòng)力、電機(jī)電子、機(jī)械金屬、貿(mào)易服務(wù)、金融及公益作業(yè)、體育等六大范疇。
早在1996年LG化學(xué)就開(kāi)端研制鋰電池(僅晚于松下兩年)，不過(guò)起步階段靠著是從日本學(xué)習(xí)帶回來(lái)的電極剖析和團(tuán)隊(duì)中僅有的干電池出產(chǎn)人員，因?yàn)槿鄙偃准寄芎蛯I(yè)人員，初期研制以失利告終。其時(shí)他們企圖與日立等日本大企業(yè)尋求技能協(xié)作，成果吃了閉門(mén)羹，不說(shuō)技能，別人連材料系統(tǒng)都是保密，其時(shí)LG化學(xué)的鋰電池的研制陷入了僵局。
正面不行，就拐彎抹角，LG化學(xué)開(kāi)端打日本鋰電小企業(yè)的留意，直接獲得了技能和設(shè)備等知識(shí)，后來(lái)他們就是邊摸索邊試驗(yàn)，一年多后，用于筆記本的小型電池試產(chǎn)成功，到了1999年，鋰離子電池總算量產(chǎn)成功。
鋰電池入門(mén)之后，LG化學(xué)憑借著化學(xué)材料的技能積累，開(kāi)端研制正極、隔膜涂覆和電解液。到了2010年，LG化學(xué)位于美國(guó)密歇根州的動(dòng)力電池工廠動(dòng)工，開(kāi)端海外擴(kuò)張形式。
盡管同是財(cái)團(tuán)背景，但LG化學(xué)跟松下不同的是，其鋰電池事務(wù)在集團(tuán)一向有存在感，LG化學(xué)在2018年總營(yíng)收約1630億元，其間電池板塊事務(wù)占比約24%，是LG化學(xué)的第二大事務(wù)，僅次于化工材料，并且跟著動(dòng)力電池事務(wù)的放量，電池事務(wù)現(xiàn)已成為L(zhǎng)G化學(xué)新的增加點(diǎn)。
圖6：LG化學(xué)季度收入，材料來(lái)歷：公司年報(bào)，東吳證券
過(guò)去兩年，LG化學(xué)的發(fā)展可謂迅猛，全球市占率從2019年的10%躍升到了本年上半年的24.3%，直逼寧德年代的29.6%。乃至在去年同期，LG化學(xué)的裝機(jī)量超越寧德年代暫列世界榜首。
在產(chǎn)能規(guī)劃方面，LG化學(xué)同樣急進(jìn)，截止2023年LG化學(xué)規(guī)劃產(chǎn)能現(xiàn)已到達(dá)396GWh。為了確保正極材料的穩(wěn)定供給，LG化學(xué)乃至方案出資27.38億元自建一座正極材料工廠。
能夠看到，LG和寧德年代的競(jìng)賽戰(zhàn)略十分類似。不得不說(shuō)，LG現(xiàn)已是海外動(dòng)力電池企業(yè)中，最有期望的一家了。
圖7：LG化學(xué)產(chǎn)能規(guī)劃(GWh)，材料來(lái)歷：SNE，公司布告
【2】我國(guó)化
以松下和LG化學(xué)為代表的海外企業(yè)的技能水平不容置疑，可是松下和LG化學(xué)都有一個(gè)共同點(diǎn)，就是供給系統(tǒng)封閉，上下游工業(yè)鏈以本國(guó)為主，導(dǎo)致本錢(qián)居高不下，極大影響了產(chǎn)品歸納競(jìng)賽力。
相反，我國(guó)的高性價(jià)比鋰電供給系統(tǒng)現(xiàn)已是國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的中心競(jìng)賽力之一。就以國(guó)內(nèi)龍頭寧德年代為例，在本年上半年上游材料大幅漲價(jià)的狀況下，寧德年代的毛利率還能到達(dá)23%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于LG化學(xué)和松下不到10%的毛利率。
圖8：寧德年代動(dòng)力電池歷年毛利率，材料來(lái)歷：公司布告
現(xiàn)在，LG開(kāi)端將眼光轉(zhuǎn)向我國(guó)供給鏈系統(tǒng)。8月31日，星源材質(zhì)布告稱，公司擬與LG新動(dòng)力簽定《供給確保協(xié)議》，向LG新動(dòng)力供給濕法隔膜，協(xié)議金額約43.11億元;在電解液方面，新宙邦和國(guó)泰華榮現(xiàn)已進(jìn)入LG化學(xué)供給鏈;在鋰電設(shè)備方面，LG化學(xué)將訂單很多投給了杭可科技。A股曾一度還追捧過(guò)LG概念股。
值得一提的是，我國(guó)動(dòng)力電池龍頭寧德年代跟LG化學(xué)一樣，技能淵源都來(lái)自日本企業(yè)。寧德的管理層都曾是ATL的中心骨干，在早期發(fā)展階段，寧德也得到了ATL的技能與渠道的大力支持，成為其初期成功的要害。
不過(guò)一開(kāi)端，日本企業(yè)的技能和工藝的確好于寧德年代，寧德年代只能在研制上下狠功夫，敏捷在技能上追趕LG化學(xué)等海外企業(yè)，在文中，寧德年代與ATL簽署《穿插技能許可協(xié)議》，實(shí)現(xiàn)了技能反向輸出。
圖9：LG化學(xué)與寧德年代研制費(fèi)用率對(duì)比，材料來(lái)歷：公司布告，公司年報(bào)
【3】上坡路上的攔路石
縱覽海外電池企業(yè)，LG化學(xué)的產(chǎn)能規(guī)劃是最急進(jìn)的，可是LG化學(xué)的客戶以歐美客戶為主，2020年LG化學(xué)在歐美地區(qū)的市占率達(dá)60%。問(wèn)題也由此暴露出來(lái)了，要知道歐洲沒(méi)有成規(guī)模的本鄉(xiāng)動(dòng)力電池企業(yè)，他們都在想發(fā)設(shè)法尋求二供。
其次，電池安全問(wèn)題一向籠罩著LG化學(xué)。本年2月份，現(xiàn)代轎車也因LGES電池起火風(fēng)險(xiǎn)召回了8.2萬(wàn)輛電動(dòng)轎車，半年后，大客戶通用轎車再度宣布召回7.3萬(wàn)輛搭載LG化學(xué)軟包電池的雪佛蘭Bolt電動(dòng)車，疊加此前已召回的車型，現(xiàn)在累計(jì)召回已到達(dá)14.2萬(wàn)輛。頻頻的召回除了讓LG化學(xué)損失很多贏利，也讓主機(jī)廠對(duì)LG化學(xué)電池的安全性再度質(zhì)疑。
最終一點(diǎn)，LG化學(xué)在活躍將本國(guó)的供貨商切換到我國(guó)企業(yè)，必定程度上的確降低了本錢(qián)，可是能否具備我國(guó)企業(yè)同樣的議價(jià)才能仍是有待商討。
就拿鋰電設(shè)備來(lái)說(shuō)，LG化學(xué)現(xiàn)已是杭可科技的最大客戶，但杭可科技仍然能夠享受海外訂單的高溢價(jià)(公司2021H1歸納毛利率為28.4%，海外毛利率高達(dá)60%)。單從本錢(qián)來(lái)看，未來(lái)LG化學(xué)怎么跟我國(guó)鋰電龍頭競(jìng)賽，仍是要打個(gè)巨大的問(wèn)號(hào)。
踟躕不前的三星SDI
盡管三星SDI的出貨量排名前五，但大多數(shù)人并不熟悉三星SDI，但它并不是無(wú)名之輩。
三星SDI本來(lái)僅僅我國(guó)三星的顯像管出產(chǎn)部門(mén)，因?yàn)榧寄芨镄?，后?lái)轉(zhuǎn)行出產(chǎn)鋰電池，背靠三星的資源，在全球小型消費(fèi)鋰電池商場(chǎng)中還小有成果，市占率僅次于龍頭ATL。但在動(dòng)力電池范疇，三星SDI相比松下和LG化學(xué)，無(wú)論是在經(jīng)營(yíng)收入仍是動(dòng)力電池出貨量上面都明顯矮了一截。
其實(shí)三星SDI早在2000年就開(kāi)端進(jìn)軍動(dòng)力電池范疇，三星SDI也是最早看中我國(guó)電動(dòng)轎車商場(chǎng)的海外企業(yè)之一，2013年8月份就率先在西安動(dòng)工建造動(dòng)力電池工廠，次年6月與安慶環(huán)新集團(tuán)和西安高新集團(tuán)成立合資公司"三星環(huán)新"，預(yù)備大干一番作業(yè)。
惋惜三星SDI工廠開(kāi)工沒(méi)多久就因?yàn)閯?dòng)力電池"白名單"停產(chǎn)了，等到后來(lái)復(fù)，我國(guó)動(dòng)力電池格式現(xiàn)已大變，現(xiàn)在其在我國(guó)的產(chǎn)能只要8GWh。
錯(cuò)過(guò)最佳發(fā)展期的三星SDI現(xiàn)在現(xiàn)已失去了方向。面臨未來(lái)，三星SDI在韓國(guó)本鄉(xiāng)和我國(guó)的產(chǎn)能規(guī)劃都十分保守，到2023年，三星SDI規(guī)劃產(chǎn)能僅為60GWh，從這點(diǎn)看，其戰(zhàn)斗力還不及我國(guó)的二線電池企業(yè)。試問(wèn)怎么迎戰(zhàn)2025的TWh年代?
圖10：三星SDI產(chǎn)能規(guī)劃(GWh)，材料來(lái)歷：公司布告
大家或許想不明白，三星SDI背面可是三星集團(tuán)，為什么在動(dòng)力電池范疇卻落后同行這么多?
本來(lái)三星SDI僅僅三星集團(tuán)電子范疇的隸屬工業(yè)，首要包含半導(dǎo)體顯現(xiàn)材料和電池事務(wù)，其間電池事務(wù)又包含消費(fèi)電池、動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池。從2015年到2018年，電池事務(wù)在集團(tuán)中占比從未超越3%，明顯三星SDI在集團(tuán)內(nèi)部位置不會(huì)高，是典型的"大集團(tuán)、小事務(wù)"，這點(diǎn)和前面松下的問(wèn)題是如出一轍的。
圖11：2015年-2018年三星SDI電池收入占比(億元)，材料來(lái)歷：公司布告
更為難的是，三星SDI的動(dòng)力電池事務(wù)還一向處在虧本境地，整個(gè)電池板塊，首要靠消費(fèi)電子在輸血。本年一季度，在動(dòng)力電池經(jīng)營(yíng)收入同比大增56.25%的狀況下，虧本起伏卻在擴(kuò)大，虧本到達(dá)2.2億。不賺錢(qián)乃至虧本的事務(wù)，不排除集團(tuán)會(huì)直接砍掉(作為類比，三星因?yàn)榫〇|方和TCL的競(jìng)賽，現(xiàn)已在剝離其虧本的LCD事務(wù))，留給三星SDI的時(shí)刻不多了。
圖12：三星SDI大型電池經(jīng)營(yíng)收入和贏利，材料來(lái)歷：公司布告
透過(guò)前文的松下和三星SDI，背面有財(cái)團(tuán)也并不見(jiàn)得全是功德，初期能夠彈射起步，可是一旦發(fā)展碰到困難，集團(tuán)總部乃至還半路撤梯子，究竟集團(tuán)有錢(qián)和給不給你錢(qián)發(fā)展是兩碼事。
在這方面，LG化學(xué)果斷走出了獨(dú)立的一步，去年12月份，LG化學(xué)拆分動(dòng)力電池事務(wù)，變更為"LG新動(dòng)力"，并且LG新動(dòng)力方案于本年年底前IPO，為產(chǎn)能擴(kuò)張募集資金。
半路出家的歐洲，期望在哪里?
靠著嚴(yán)厲的法規(guī)和政府的大力補(bǔ)助，歐洲新動(dòng)力車商場(chǎng)在2020年迎來(lái)迸發(fā)式增加，同比增加高達(dá)120%，依據(jù)EVSalesBlog公布的數(shù)據(jù)，2020年歐洲新動(dòng)力乘用車銷量超越136萬(wàn)輛，逾越我國(guó)成為全球新動(dòng)力最大商場(chǎng)，但在這亮眼數(shù)據(jù)的背面，歐洲卻一向暴露著動(dòng)力電池單薄的危險(xiǎn)。
在燃油轎車制作范疇，歐洲車企一向領(lǐng)跑全球?，F(xiàn)在在新動(dòng)力范疇，歐洲車企卻極其被迫，動(dòng)力電池長(zhǎng)時(shí)刻依靠進(jìn)口。早在2017年，歐洲為了脫節(jié)對(duì)亞洲電池制作商的依靠，加快歐洲本地電池工業(yè)的發(fā)展，成立了電池工業(yè)聯(lián)盟作業(yè)組，其時(shí)剛滿一周歲的初創(chuàng)企業(yè)Northvolt就參與其間。
盡管僅僅一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但基本是歐洲全村的期望，很難想象居然有一天會(huì)用"全村的期望"來(lái)描述歐洲新動(dòng)力轎車的困境。
此前Northvolt是歐洲唯一一家本鄉(xiāng)企業(yè)，能夠說(shuō)含著金鑰匙出身，創(chuàng)立者是特斯拉前供給鏈管理部門(mén)副主席PeterCarlsson和PaoloCerruti，自成立之初，Northvolt從歐洲出資銀行、西門(mén)子等組織企業(yè)獲得了足夠的貸款及出資資金。
在2019年3月，群眾集團(tuán)表明，方案出資9億歐元與Northvolt聯(lián)合開(kāi)展電池研制，就在本年6月9日，Northvolt又宣布簽署一筆27.5億美元的私募，為進(jìn)一步的電池產(chǎn)能和研制作業(yè)供給資金。
有錢(qián)有人底氣足，Northvolt的目標(biāo)是與CATL和LG化學(xué)等中韓頭部企業(yè)展開(kāi)競(jìng)賽，其規(guī)劃到2030年將在歐洲部署的動(dòng)力電池年產(chǎn)能超越150GWh，并方案在2030年之前占有歐洲25%的商場(chǎng)份額。
然而現(xiàn)實(shí)狀況是，Northvolt從創(chuàng)立至今，博得了歐洲地區(qū)內(nèi)的很多重視和支持，公司發(fā)展卻緩慢，空有雄心勃勃卻沒(méi)有實(shí)際成果，也難怪有人稱其為"歐洲的銀隆"。對(duì)于歐洲而言，將期望寄托在Northvolt一家之上，好像過(guò)于達(dá)觀了。
不是結(jié)局的結(jié)束
全國(guó)大勢(shì)，浩浩湯湯，順之者昌，逆之者亡。
對(duì)于動(dòng)力電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，上一個(gè)大勢(shì)是從方針?lè)龀洲D(zhuǎn)向平價(jià)競(jìng)賽。而新的大勢(shì)是以產(chǎn)能和技能為抓手，參與全球競(jìng)賽。國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池企業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)現(xiàn)已從上一個(gè)浪潮的跟從者，變成了這一次浪潮的引路人。而從前領(lǐng)軍的海外動(dòng)力電池企業(yè)，現(xiàn)已被迫"半躺平"。
但兵書(shū)亦有云，驕兵必?cái)?。?guó)內(nèi)的研討現(xiàn)在更多的是僅僅局限于國(guó)內(nèi)電池企業(yè)，屬于部分均衡研討范式，但更全面的理解應(yīng)該是用全球化視角做全局均衡的研討。
來(lái)歷：錦緞(ID：jinduan006)作者：知勇
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鋰電 寧德年代
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那自然問(wèn)題就來(lái)了，海外動(dòng)力電池企業(yè)從搶先到被逾越，聲響也漸弱，那從前職業(yè)領(lǐng)軍的海外動(dòng)力電池企業(yè)龍頭，是否已躺平?
我國(guó)動(dòng)力電池戰(zhàn)隊(duì)，乘勝追擊TWh年代
全球鋰電工業(yè)商場(chǎng)將在2025年進(jìn)入到TWh年代，擴(kuò)產(chǎn)正在成為龍頭鋰電企業(yè)的主旋律，而吸引媒體全部重視度的，是國(guó)內(nèi)的電池企業(yè)。
繼去年12月份宣布出資新建三個(gè)動(dòng)力電池項(xiàng)目之后，本年2月25日，寧德年代再發(fā)擴(kuò)產(chǎn)布告：其控股子公司年代上汽將出資不超越105億元，擴(kuò)建動(dòng)力電池出產(chǎn)線項(xiàng)目。僅過(guò)了半年，寧德年代又拋出了582億元的天量定增方案和江西宜春的新型鋰電池出產(chǎn)制作基地?cái)U(kuò)產(chǎn)布告。截止現(xiàn)在，寧德年代規(guī)劃的產(chǎn)能現(xiàn)已超越600GWh。
隊(duì)長(zhǎng)帶隊(duì)沖鋒，二線隊(duì)員也不甘落后。本年6月份，億緯鋰能(SZ:300014)與荊門(mén)高新區(qū)管委會(huì)簽定戰(zhàn)略出資協(xié)議，算計(jì)出資建造134.5GWh的動(dòng)力儲(chǔ)能電池項(xiàng)目;中航鋰電宣布成都、武漢、合肥三個(gè)新基地的建造和常州、廈門(mén)原有基地的擴(kuò)產(chǎn)方案，擴(kuò)增產(chǎn)能超越100GWh。除了本鄉(xiāng)基地，頭部動(dòng)力電池企業(yè)正在活躍開(kāi)啟出海形式。同時(shí)，中航鋰電和蜂巢動(dòng)力正在為IPO做預(yù)備，比亞迪也方案分拆電池事務(wù)單獨(dú)上市，為擴(kuò)產(chǎn)預(yù)備彈藥。
并且，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)早已瞄準(zhǔn)了全球商場(chǎng)，海外擴(kuò)產(chǎn)也在如火如荼的進(jìn)行中。
圖1：國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的海外項(xiàng)目，材料來(lái)歷：公司布告
我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)快速擴(kuò)張的原因不僅是商場(chǎng)需求越來(lái)越旺盛，更中心的邏輯是，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)憑借技能實(shí)力、制作才能和本錢(qián)競(jìng)賽力正團(tuán)體進(jìn)入世界車企供給鏈系統(tǒng)。比如寧德年代供貨特斯拉，國(guó)軒高科供貨群眾，億緯鋰能成為寶馬定點(diǎn)供貨商等等。
現(xiàn)在我國(guó)的動(dòng)力電池工業(yè)能夠說(shuō)是全球風(fēng)向標(biāo)，但放在十年前，咱們國(guó)家的動(dòng)力電池隊(duì)伍是處在職業(yè)尾部，跟日韓兩國(guó)的全球商場(chǎng)份額徹底沒(méi)法比。憑借著集中力量辦大事的才能，在國(guó)家方針的扶持下，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起，從2011年算起，僅用4年時(shí)刻，到2015年我國(guó)便成為了動(dòng)力電池榜首出產(chǎn)國(guó)，占有全球商場(chǎng)份額約54%。
時(shí)至今日，我國(guó)不僅具有全球最大動(dòng)力電池產(chǎn)能和最完善的工業(yè)鏈，更是孕育了一批具備世界競(jìng)賽力的企業(yè)，全球排名前十的企業(yè)我國(guó)獨(dú)占5席。
圖2：歷年全球動(dòng)力電池各國(guó)商場(chǎng)份額，材料來(lái)歷：高工鋰電
圖3：2021年榜首季度全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市占率，材料來(lái)歷：SNEResearch
眼看著我國(guó)企業(yè)不斷擴(kuò)大的商場(chǎng)份額和產(chǎn)能，海外企業(yè)感受到前所未有的壓迫感。更危機(jī)的是，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在技能上不再是跟從者，從寧德年代的CTP技能再到比亞迪的刀片電池，還有正在研制的CTC技能，動(dòng)力電池技能的革新正由我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)主導(dǎo)。
知己知彼，百戰(zhàn)不殆。關(guān)懷國(guó)內(nèi)電池企業(yè)的人，自然而然應(yīng)該問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，跟著我國(guó)企業(yè)加快主導(dǎo)鋰電全球化進(jìn)程，舊日王者的海外動(dòng)力電池企業(yè)，日子過(guò)得怎么樣?
下坡路上的松下
【1】舊日鋰電巨頭
講起松下，能夠說(shuō)是鋰電池的開(kāi)山祖師了，不論消費(fèi)鋰電仍是動(dòng)力電池，松下都是當(dāng)之無(wú)愧的老前輩。早在1994年松下就成功研制出可充電鋰電池，后面的近10年時(shí)刻，松下一向穩(wěn)坐消費(fèi)鋰電池龍頭位置，包含松下、三洋在內(nèi)的日本企業(yè)幾乎壟斷了全球鋰電池商場(chǎng)。這里值得一提的是日本在材料的許多細(xì)分范疇，都是全球技能的搶先者。
回到松下的電池事務(wù)，到了2008年，松下開(kāi)端與特斯拉協(xié)作，布局動(dòng)力電池范疇，跟著特斯拉銷量的快速增加，松下拿下的動(dòng)力電池出貨量榜首的桂冠。
松下在與特斯拉的協(xié)作中，深耕圓柱電池，在業(yè)內(nèi)最先實(shí)現(xiàn)了NCA18650+硅碳負(fù)極圓柱電池量產(chǎn)，從18650到21700再到4680，松下將圓柱電池的性能發(fā)揮到了極致，在能量密度和電芯一致性等方面長(zhǎng)時(shí)刻領(lǐng)跑全職業(yè)。
記得彼時(shí)，盡管松下的電池事務(wù)不賺錢(qián)，但被視為鋰電池職業(yè)的絕對(duì)頂峰，只能瞻仰之。
【2】腰斬
在2017年之前，松下的動(dòng)力電池商場(chǎng)份額一向是全球榜首，市占率高達(dá)30%。跟著我國(guó)新動(dòng)力商場(chǎng)的迸發(fā)和我國(guó)動(dòng)力電池工業(yè)鏈快速鼓起，松下的動(dòng)力電池出貨量被寧德年代趕超，屈居第二;到了2020年，松下又被LG化學(xué)逾越，掉到第三。再看本年上半年數(shù)據(jù)，松下的市占率降到14.9%，相較巔峰時(shí)期現(xiàn)已腰斬。
圖4：松下的全球商場(chǎng)份額逐步削減，材料來(lái)歷：SNEResearch
究其原因，首先松下此前一向單壓特斯拉，開(kāi)發(fā)客戶志愿保守，憑著特斯拉一家的需求做到世界榜首，然而客戶結(jié)構(gòu)單一的危險(xiǎn)早已埋下種子。
自2020年以來(lái)，特斯拉相繼引入LG化學(xué)和寧德年代，松下在特斯拉的份額逐步被蠶食，當(dāng)特斯拉的份額降低之后，卻沒(méi)有其他客戶彌補(bǔ)丟掉的商場(chǎng)份額。
其次，松下長(zhǎng)時(shí)刻死磕圓柱電池，公司近90%產(chǎn)能用于圓柱電池，圓柱電池的產(chǎn)能和技能的確無(wú)人能及，可是方形電池規(guī)模一向很小，無(wú)法構(gòu)成規(guī)模，技能也沒(méi)有跟上，導(dǎo)致方形電池缺少競(jìng)賽力，客戶拓寬受到限制。
能夠說(shuō)成也特斯拉，"敗"也特斯拉。
實(shí)際上，松下屬于日本第三大財(cái)團(tuán)住友系統(tǒng)，松下的職業(yè)位置受到?jīng)_擊，按道理背面的財(cái)團(tuán)該助一臂之力，然而唏噓的現(xiàn)實(shí)是，松下電池事務(wù)在集團(tuán)全體營(yíng)收占比僅有9%左右，贏利貢獻(xiàn)僅為1%，明顯這是費(fèi)力不賺錢(qián)的生意，集團(tuán)自然是不贊成松下持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)為別人做嫁衣，所以松下近些年的產(chǎn)能擴(kuò)張一向不夠活躍。
早在2019年4月，馬斯克就曾宣布推文：松下電池產(chǎn)能從2018年7月份開(kāi)端就現(xiàn)已限制了Model3的產(chǎn)量。總算到了2020年6月，馬斯克忍無(wú)可忍，引入了LG化學(xué)作為二供，隨后寧德也開(kāi)端供貨國(guó)產(chǎn)特斯拉。
對(duì)松下更不利的是，特斯拉還在自建工廠以及尋求更多供貨商，有消息指出特斯拉現(xiàn)已在考慮比亞迪的刀片電池。能夠想象一下，如果松下在特斯拉的份額持續(xù)被LG化學(xué)、寧德年代分割，乃至哪天馬斯克將松下徹底扔掉，那腰斬的松下會(huì)不會(huì)迎來(lái)腳踝斬?
【3】翻身期望渺茫
職業(yè)位置不斷受到?jīng)_擊，松下也企圖做些改動(dòng)。一方面，松下不再死磕圓柱電池，開(kāi)端發(fā)展方形電池，拓寬其他客戶，現(xiàn)已配套福特、群眾、豐田、奔跑等廠商的少部分車型，去年還與豐田合資成立電池制作公司;另一方面，松下開(kāi)端預(yù)備擴(kuò)產(chǎn)，但截止到2023年的規(guī)劃產(chǎn)能僅為69GWh。當(dāng)前全球車企在向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，從松下的客戶開(kāi)發(fā)速度來(lái)看，明顯太慢;從產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)看，松下仍是采納跟從的腳步，我國(guó)二線電池企業(yè)的擴(kuò)張節(jié)奏都比你快。
圖5：松下產(chǎn)能規(guī)劃(GWh)，材料來(lái)歷：公司布告
年代扔掉你時(shí)，連一聲再會(huì)都不會(huì)說(shuō)。舊日的鋰電老前輩盡管技能沒(méi)得說(shuō)，但商業(yè)形式的失利導(dǎo)致其被一個(gè)又一個(gè)晚輩逾越，在沒(méi)有看到商業(yè)形式的洗心革命之前，咱們很難信任松下能回歸。
上坡路上的LG化學(xué)
【1】LG化學(xué)的前世今生
在講LG化學(xué)之前不得不提下其背面大名鼎鼎的LG集團(tuán)，LG集團(tuán)由1947年創(chuàng)立的樂(lè)喜化學(xué)工業(yè)會(huì)社發(fā)展而來(lái)，現(xiàn)在是韓國(guó)第二大集團(tuán)，僅次于三星，其事務(wù)覆蓋化學(xué)動(dòng)力、電機(jī)電子、機(jī)械金屬、貿(mào)易服務(wù)、金融及公益作業(yè)、體育等六大范疇。
早在1996年LG化學(xué)就開(kāi)端研制鋰電池(僅晚于松下兩年)，不過(guò)起步階段靠著是從日本學(xué)習(xí)帶回來(lái)的電極剖析和團(tuán)隊(duì)中僅有的干電池出產(chǎn)人員，因?yàn)槿鄙偃准寄芎蛯I(yè)人員，初期研制以失利告終。其時(shí)他們企圖與日立等日本大企業(yè)尋求技能協(xié)作，成果吃了閉門(mén)羹，不說(shuō)技能，別人連材料系統(tǒng)都是保密，其時(shí)LG化學(xué)的鋰電池的研制陷入了僵局。
正面不行，就拐彎抹角，LG化學(xué)開(kāi)端打日本鋰電小企業(yè)的留意，直接獲得了技能和設(shè)備等知識(shí)，后來(lái)他們就是邊摸索邊試驗(yàn)，一年多后，用于筆記本的小型電池試產(chǎn)成功，到了1999年，鋰離子電池總算量產(chǎn)成功。
鋰電池入門(mén)之后，LG化學(xué)憑借著化學(xué)材料的技能積累，開(kāi)端研制正極、隔膜涂覆和電解液。到了2010年，LG化學(xué)位于美國(guó)密歇根州的動(dòng)力電池工廠動(dòng)工，開(kāi)端海外擴(kuò)張形式。
盡管同是財(cái)團(tuán)背景，但LG化學(xué)跟松下不同的是，其鋰電池事務(wù)在集團(tuán)一向有存在感，LG化學(xué)在2018年總營(yíng)收約1630億元，其間電池板塊事務(wù)占比約24%，是LG化學(xué)的第二大事務(wù)，僅次于化工材料，并且跟著動(dòng)力電池事務(wù)的放量，電池事務(wù)現(xiàn)已成為L(zhǎng)G化學(xué)新的增加點(diǎn)。
圖6：LG化學(xué)季度收入，材料來(lái)歷：公司年報(bào)，東吳證券
過(guò)去兩年，LG化學(xué)的發(fā)展可謂迅猛，全球市占率從2019年的10%躍升到了本年上半年的24.3%，直逼寧德年代的29.6%。乃至在去年同期，LG化學(xué)的裝機(jī)量超越寧德年代暫列世界榜首。
在產(chǎn)能規(guī)劃方面，LG化學(xué)同樣急進(jìn)，截止2023年LG化學(xué)規(guī)劃產(chǎn)能現(xiàn)已到達(dá)396GWh。為了確保正極材料的穩(wěn)定供給，LG化學(xué)乃至方案出資27.38億元自建一座正極材料工廠。
能夠看到，LG和寧德年代的競(jìng)賽戰(zhàn)略十分類似。不得不說(shuō)，LG現(xiàn)已是海外動(dòng)力電池企業(yè)中，最有期望的一家了。
圖7：LG化學(xué)產(chǎn)能規(guī)劃(GWh)，材料來(lái)歷：SNE，公司布告
【2】我國(guó)化
以松下和LG化學(xué)為代表的海外企業(yè)的技能水平不容置疑，可是松下和LG化學(xué)都有一個(gè)共同點(diǎn)，就是供給系統(tǒng)封閉，上下游工業(yè)鏈以本國(guó)為主，導(dǎo)致本錢(qián)居高不下，極大影響了產(chǎn)品歸納競(jìng)賽力。
相反，我國(guó)的高性價(jià)比鋰電供給系統(tǒng)現(xiàn)已是國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的中心競(jìng)賽力之一。就以國(guó)內(nèi)龍頭寧德年代為例，在本年上半年上游材料大幅漲價(jià)的狀況下，寧德年代的毛利率還能到達(dá)23%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于LG化學(xué)和松下不到10%的毛利率。
圖8：寧德年代動(dòng)力電池歷年毛利率，材料來(lái)歷：公司布告
現(xiàn)在，LG開(kāi)端將眼光轉(zhuǎn)向我國(guó)供給鏈系統(tǒng)。8月31日，星源材質(zhì)布告稱，公司擬與LG新動(dòng)力簽定《供給確保協(xié)議》，向LG新動(dòng)力供給濕法隔膜，協(xié)議金額約43.11億元;在電解液方面，新宙邦和國(guó)泰華榮現(xiàn)已進(jìn)入LG化學(xué)供給鏈;在鋰電設(shè)備方面，LG化學(xué)將訂單很多投給了杭可科技。A股曾一度還追捧過(guò)LG概念股。
值得一提的是，我國(guó)動(dòng)力電池龍頭寧德年代跟LG化學(xué)一樣，技能淵源都來(lái)自日本企業(yè)。寧德的管理層都曾是ATL的中心骨干，在早期發(fā)展階段，寧德也得到了ATL的技能與渠道的大力支持，成為其初期成功的要害。
不過(guò)一開(kāi)端，日本企業(yè)的技能和工藝的確好于寧德年代，寧德年代只能在研制上下狠功夫，敏捷在技能上追趕LG化學(xué)等海外企業(yè)，在文中，寧德年代與ATL簽署《穿插技能許可協(xié)議》，實(shí)現(xiàn)了技能反向輸出。
圖9：LG化學(xué)與寧德年代研制費(fèi)用率對(duì)比，材料來(lái)歷：公司布告，公司年報(bào)
【3】上坡路上的攔路石
縱覽海外電池企業(yè)，LG化學(xué)的產(chǎn)能規(guī)劃是最急進(jìn)的，可是LG化學(xué)的客戶以歐美客戶為主，2020年LG化學(xué)在歐美地區(qū)的市占率達(dá)60%。問(wèn)題也由此暴露出來(lái)了，要知道歐洲沒(méi)有成規(guī)模的本鄉(xiāng)動(dòng)力電池企業(yè)，他們都在想發(fā)設(shè)法尋求二供。
其次，電池安全問(wèn)題一向籠罩著LG化學(xué)。本年2月份，現(xiàn)代轎車也因LGES電池起火風(fēng)險(xiǎn)召回了8.2萬(wàn)輛電動(dòng)轎車，半年后，大客戶通用轎車再度宣布召回7.3萬(wàn)輛搭載LG化學(xué)軟包電池的雪佛蘭Bolt電動(dòng)車，疊加此前已召回的車型，現(xiàn)在累計(jì)召回已到達(dá)14.2萬(wàn)輛。頻頻的召回除了讓LG化學(xué)損失很多贏利，也讓主機(jī)廠對(duì)LG化學(xué)電池的安全性再度質(zhì)疑。
最終一點(diǎn)，LG化學(xué)在活躍將本國(guó)的供貨商切換到我國(guó)企業(yè)，必定程度上的確降低了本錢(qián)，可是能否具備我國(guó)企業(yè)同樣的議價(jià)才能仍是有待商討。
就拿鋰電設(shè)備來(lái)說(shuō)，LG化學(xué)現(xiàn)已是杭可科技的最大客戶，但杭可科技仍然能夠享受海外訂單的高溢價(jià)(公司2021H1歸納毛利率為28.4%，海外毛利率高達(dá)60%)。單從本錢(qián)來(lái)看，未來(lái)LG化學(xué)怎么跟我國(guó)鋰電龍頭競(jìng)賽，仍是要打個(gè)巨大的問(wèn)號(hào)。
踟躕不前的三星SDI
盡管三星SDI的出貨量排名前五，但大多數(shù)人并不熟悉三星SDI，但它并不是無(wú)名之輩。
三星SDI本來(lái)僅僅我國(guó)三星的顯像管出產(chǎn)部門(mén)，因?yàn)榧寄芨镄?，后?lái)轉(zhuǎn)行出產(chǎn)鋰電池，背靠三星的資源，在全球小型消費(fèi)鋰電池商場(chǎng)中還小有成果，市占率僅次于龍頭ATL。但在動(dòng)力電池范疇，三星SDI相比松下和LG化學(xué)，無(wú)論是在經(jīng)營(yíng)收入仍是動(dòng)力電池出貨量上面都明顯矮了一截。
其實(shí)三星SDI早在2000年就開(kāi)端進(jìn)軍動(dòng)力電池范疇，三星SDI也是最早看中我國(guó)電動(dòng)轎車商場(chǎng)的海外企業(yè)之一，2013年8月份就率先在西安動(dòng)工建造動(dòng)力電池工廠，次年6月與安慶環(huán)新集團(tuán)和西安高新集團(tuán)成立合資公司"三星環(huán)新"，預(yù)備大干一番作業(yè)。
惋惜三星SDI工廠開(kāi)工沒(méi)多久就因?yàn)閯?dòng)力電池"白名單"停產(chǎn)了，等到后來(lái)復(fù)，我國(guó)動(dòng)力電池格式現(xiàn)已大變，現(xiàn)在其在我國(guó)的產(chǎn)能只要8GWh。
錯(cuò)過(guò)最佳發(fā)展期的三星SDI現(xiàn)在現(xiàn)已失去了方向。面臨未來(lái)，三星SDI在韓國(guó)本鄉(xiāng)和我國(guó)的產(chǎn)能規(guī)劃都十分保守，到2023年，三星SDI規(guī)劃產(chǎn)能僅為60GWh，從這點(diǎn)看，其戰(zhàn)斗力還不及我國(guó)的二線電池企業(yè)。試問(wèn)怎么迎戰(zhàn)2025的TWh年代?
圖10：三星SDI產(chǎn)能規(guī)劃(GWh)，材料來(lái)歷：公司布告
大家或許想不明白，三星SDI背面可是三星集團(tuán)，為什么在動(dòng)力電池范疇卻落后同行這么多?
本來(lái)三星SDI僅僅三星集團(tuán)電子范疇的隸屬工業(yè)，首要包含半導(dǎo)體顯現(xiàn)材料和電池事務(wù)，其間電池事務(wù)又包含消費(fèi)電池、動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池。從2015年到2018年，電池事務(wù)在集團(tuán)中占比從未超越3%，明顯三星SDI在集團(tuán)內(nèi)部位置不會(huì)高，是典型的"大集團(tuán)、小事務(wù)"，這點(diǎn)和前面松下的問(wèn)題是如出一轍的。
圖11：2015年-2018年三星SDI電池收入占比(億元)，材料來(lái)歷：公司布告
更為難的是，三星SDI的動(dòng)力電池事務(wù)還一向處在虧本境地，整個(gè)電池板塊，首要靠消費(fèi)電子在輸血。本年一季度，在動(dòng)力電池經(jīng)營(yíng)收入同比大增56.25%的狀況下，虧本起伏卻在擴(kuò)大，虧本到達(dá)2.2億。不賺錢(qián)乃至虧本的事務(wù)，不排除集團(tuán)會(huì)直接砍掉(作為類比，三星因?yàn)榫〇|方和TCL的競(jìng)賽，現(xiàn)已在剝離其虧本的LCD事務(wù))，留給三星SDI的時(shí)刻不多了。
圖12：三星SDI大型電池經(jīng)營(yíng)收入和贏利，材料來(lái)歷：公司布告
透過(guò)前文的松下和三星SDI，背面有財(cái)團(tuán)也并不見(jiàn)得全是功德，初期能夠彈射起步，可是一旦發(fā)展碰到困難，集團(tuán)總部乃至還半路撤梯子，究竟集團(tuán)有錢(qián)和給不給你錢(qián)發(fā)展是兩碼事。
在這方面，LG化學(xué)果斷走出了獨(dú)立的一步，去年12月份，LG化學(xué)拆分動(dòng)力電池事務(wù)，變更為"LG新動(dòng)力"，并且LG新動(dòng)力方案于本年年底前IPO，為產(chǎn)能擴(kuò)張募集資金。
半路出家的歐洲，期望在哪里?
靠著嚴(yán)厲的法規(guī)和政府的大力補(bǔ)助，歐洲新動(dòng)力車商場(chǎng)在2020年迎來(lái)迸發(fā)式增加，同比增加高達(dá)120%，依據(jù)EVSalesBlog公布的數(shù)據(jù)，2020年歐洲新動(dòng)力乘用車銷量超越136萬(wàn)輛，逾越我國(guó)成為全球新動(dòng)力最大商場(chǎng)，但在這亮眼數(shù)據(jù)的背面，歐洲卻一向暴露著動(dòng)力電池單薄的危險(xiǎn)。
在燃油轎車制作范疇，歐洲車企一向領(lǐng)跑全球?，F(xiàn)在在新動(dòng)力范疇，歐洲車企卻極其被迫，動(dòng)力電池長(zhǎng)時(shí)刻依靠進(jìn)口。早在2017年，歐洲為了脫節(jié)對(duì)亞洲電池制作商的依靠，加快歐洲本地電池工業(yè)的發(fā)展，成立了電池工業(yè)聯(lián)盟作業(yè)組，其時(shí)剛滿一周歲的初創(chuàng)企業(yè)Northvolt就參與其間。
盡管僅僅一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但基本是歐洲全村的期望，很難想象居然有一天會(huì)用"全村的期望"來(lái)描述歐洲新動(dòng)力轎車的困境。
此前Northvolt是歐洲唯一一家本鄉(xiāng)企業(yè)，能夠說(shuō)含著金鑰匙出身，創(chuàng)立者是特斯拉前供給鏈管理部門(mén)副主席PeterCarlsson和PaoloCerruti，自成立之初，Northvolt從歐洲出資銀行、西門(mén)子等組織企業(yè)獲得了足夠的貸款及出資資金。
在2019年3月，群眾集團(tuán)表明，方案出資9億歐元與Northvolt聯(lián)合開(kāi)展電池研制，就在本年6月9日，Northvolt又宣布簽署一筆27.5億美元的私募，為進(jìn)一步的電池產(chǎn)能和研制作業(yè)供給資金。
有錢(qián)有人底氣足，Northvolt的目標(biāo)是與CATL和LG化學(xué)等中韓頭部企業(yè)展開(kāi)競(jìng)賽，其規(guī)劃到2030年將在歐洲部署的動(dòng)力電池年產(chǎn)能超越150GWh，并方案在2030年之前占有歐洲25%的商場(chǎng)份額。
然而現(xiàn)實(shí)狀況是，Northvolt從創(chuàng)立至今，博得了歐洲地區(qū)內(nèi)的很多重視和支持，公司發(fā)展卻緩慢，空有雄心勃勃卻沒(méi)有實(shí)際成果，也難怪有人稱其為"歐洲的銀隆"。對(duì)于歐洲而言，將期望寄托在Northvolt一家之上，好像過(guò)于達(dá)觀了。
不是結(jié)局的結(jié)束
全國(guó)大勢(shì)，浩浩湯湯，順之者昌，逆之者亡。
對(duì)于動(dòng)力電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，上一個(gè)大勢(shì)是從方針?lè)龀洲D(zhuǎn)向平價(jià)競(jìng)賽。而新的大勢(shì)是以產(chǎn)能和技能為抓手，參與全球競(jìng)賽。國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池企業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)現(xiàn)已從上一個(gè)浪潮的跟從者，變成了這一次浪潮的引路人。而從前領(lǐng)軍的海外動(dòng)力電池企業(yè)，現(xiàn)已被迫"半躺平"。
但兵書(shū)亦有云，驕兵必?cái)?。?guó)內(nèi)的研討現(xiàn)在更多的是僅僅局限于國(guó)內(nèi)電池企業(yè)，屬于部分均衡研討范式，但更全面的理解應(yīng)該是用全球化視角做全局均衡的研討。
來(lái)歷：錦緞(ID：jinduan006)作者：知勇
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鋰電 寧德年代
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