光伏供應(yīng)鏈漲價潮已近尾聲？碳成本或成未來最大變量

    “咱們本來猜測本年光伏裝機(jī)量是55-65GW，經(jīng)過跟專家研究討論，現(xiàn)在下調(diào)了10GW，便是45-55Gw這樣一個猜測，”中國光伏職業(yè)協(xié)會聲譽(yù)理事長王勃華在2021中國光伏職業(yè)年度大會上表明。他以為，下調(diào)裝機(jī)量猜測的原因和光伏供應(yīng)鏈價格狀況有關(guān)。

    “國內(nèi)商場現(xiàn)在面對的是供應(yīng)鏈價格的遍及上漲，主工業(yè)鏈漲幅是多少年來沒有過的，原輔資料的提價狀況對職業(yè)開展也帶來了比較大的影響。”他說。

    天合光能股份有限公司董事長高紀(jì)凡談到，本年光伏工業(yè)工業(yè)鏈上下流盈余差異巨大，必定帶來高盈余環(huán)節(jié)很多資本進(jìn)入，未來會有很多新產(chǎn)能開釋，上下流盈余嚴(yán)重不均衡，以及價格的走高，實(shí)際上對職業(yè)終端需求產(chǎn)生負(fù)面影響。

    晶科動力副總裁錢晶也以為，這一輪價格上漲對工業(yè)鏈都是很大損傷，最后會導(dǎo)致商場萎縮，本年裝機(jī)量比預(yù)期低，便是例子。

    閱歷了一波狂飆突進(jìn)后，近來光伏工業(yè)鏈龍頭企業(yè)開端自動下調(diào)價格。12月以來，硅料累計降幅已經(jīng)超越了7%，而在上游價格松動以后，硅片降價也變得愈加頻繁。是否意味著這輪提價潮已經(jīng)接近尾聲?

    提價推手是供應(yīng)仍是需求?

    光伏供應(yīng)鏈價格大幅上漲幾乎是從本年年初延續(xù)至了年尾。

    本年以來，各家機(jī)構(gòu)公布的光伏工業(yè)價格顯現(xiàn)，多晶硅、硅片、電池片、組件、光伏玻璃價格全線上漲。

    工業(yè)硅的限產(chǎn)以及惜售，讓價格快速飆漲。雖然后期漲勢已呈現(xiàn)瓶頸，但能耗雙控方針對多晶硅廠家產(chǎn)出的直接影響擴(kuò)大，下流許多電站項(xiàng)目因組件提價而遞延。

    硅料價格上漲趨勢傳導(dǎo)至單晶硅片，本錢繼續(xù)抬升，單晶硅片龍頭廠家繼續(xù)上調(diào)價格，且起伏不小。在不斷上漲的單晶硅片價格下，越來越多的電池企業(yè)遭到本錢方面的改變和應(yīng)戰(zhàn)，開端張望和等待。

    電池片也隨之提價，中小組件廠家開端因昂揚(yáng)價格影響收購量下降，但也有廠家憂慮后續(xù)價格仍繼續(xù)上調(diào)，繼續(xù)進(jìn)行了收購。全體電池片開工率閱歷了低迷，尤其是專業(yè)電池片廠家開工率大幅下滑。

    作為下流產(chǎn)品，組件價格狀況更為雜亂。本錢繼續(xù)飆漲下，部分廠家挑選暫緩報價。國內(nèi)招投標(biāo)的報價上升，海外商場也收到涉及，呈現(xiàn)暫緩發(fā)貨狀況，買賣雙方博弈，價格上漲使終端開端卻步，部分計劃商談延期。

    關(guān)于這一波提價的原因，有剖析人士以為，這一輪提價不是供應(yīng)擾動導(dǎo)致的，而是緊缺環(huán)節(jié)供應(yīng)不變的狀況下，需求增加導(dǎo)致的。

    “是需求邏輯的全面兌現(xiàn)”，上述人士表明，2021年光伏潛在需求很高，供應(yīng)鏈本就滿足不了需求，只能經(jīng)過提價以及工業(yè)鏈利潤分配來壓低潛在需求，使其與供應(yīng)能力匹配，工業(yè)鏈無論是單位盈余仍是總利潤都處于擴(kuò)張階段。

    他表明，2021年仍是光伏需求大年，新增裝機(jī)或達(dá)170GW(供應(yīng)鏈限制的組件需求)，同增約30%，工業(yè)鏈來看，硅料供需偏緊、EVA樹脂供需繼續(xù)嚴(yán)重、玻璃供需緩解、硅片價格因供應(yīng)開釋節(jié)奏以及本錢曲線支撐或好于預(yù)期、電池盈余處于底部區(qū)間，當(dāng)前職業(yè)2021年估值橫縱向?qū)Ρ刃詢r比高。

    國家動力局新動力司有關(guān)人士則表明，綜合來看，這波提價的原因，涉及到多方面因素，包含：能耗雙控方針，短期內(nèi)出產(chǎn)管控帶來的原資料減產(chǎn)，上下流產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整不匹配，造成供應(yīng)鏈周期性增大，國際貿(mào)易局勢與摩擦也變得愈加雜亂。

    提價潮已到強(qiáng)弩之末?

    在下流企業(yè)天怒人怨中，這波提價潮近來有了新的意向。

    12月16日，全球最大的硅片、組件制造商隆基股份官網(wǎng)發(fā)布了單晶硅片最新報價，全線下調(diào)0.29-0.35元/片。隆基此次降價，距離上次降價，還不到一個月。

    11月30日，隆基股份各尺度硅片價格自去年5月以來首次下調(diào)。全球第二大硅片制造商——中環(huán)股份12月2日也宣告降價，報價低于隆基，降價起伏也超越隆基。

    隆基股份這次降價后，對于165μm厚度的P型單晶硅片，M10、G1尺度最新報價已低于中環(huán)股份，M6尺度最新報價仍略高于中環(huán)股份。

    隆基股份和中環(huán)股份兩大龍頭企業(yè)硅片產(chǎn)品競相降價，反映硅片職業(yè)全體進(jìn)入降價區(qū)間，工業(yè)產(chǎn)能或許過剩。

    在單晶硅逐漸替代多晶硅的商場趨勢中，硅片成為光伏工業(yè)鏈僅有還有較豐盛盈余的過剩環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)毛利率超越30%。2021年以來，硅料價格上漲，推進(jìn)著下流硅片價格水漲船高。但新玩家的涌入以及硅片產(chǎn)能和上下流供需結(jié)構(gòu)的改變，以隆基股份、中環(huán)股份為首構(gòu)成的硅片雙寡頭格式正遭到應(yīng)戰(zhàn)。

    2021年以來，雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通等硅片新玩家紛紛下場參戰(zhàn)。在新老玩家同步大幅擴(kuò)產(chǎn)背景下，下一年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過?；虿豢杀苊猓瑑纱簖堫^企業(yè)或已打響價格戰(zhàn)第一槍。

    國金證券以為，這次降價與其說是兩家龍頭之間的“價格戰(zhàn)”，不如更應(yīng)該看作是對近兩年的職業(yè)新進(jìn)入者、以及當(dāng)前還在蠢蠢欲動要進(jìn)入硅片職業(yè)的潛在新玩家的震懾，也有點(diǎn)類似本年二季度兩大玻璃龍頭的價格策略。但在硅料實(shí)質(zhì)性降價前，硅片已經(jīng)不存在太多降價空間。

    本年內(nèi)，終端需求旺盛以及硅料產(chǎn)能供應(yīng)增幅有限，導(dǎo)致硅料價格一路高漲。一起，大舉擴(kuò)產(chǎn)的硅片企業(yè)為保證原資料供應(yīng)紛紛確定硅料長單，也在一定程度上加重了硅料緊缺態(tài)勢。

    目前狀況有了新改變，硅料價格已經(jīng)二連降。數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，12月17日當(dāng)周，單晶復(fù)投料成交均價在25.1萬元/噸，周環(huán)比跌落4.2%;單晶細(xì)密料成交均價在24.9萬元/噸，周環(huán)比跌落4.23%。繼前周硅料價格首次下調(diào)后繼續(xù)回落。

    硅料產(chǎn)能擴(kuò)張也在繼續(xù)。近來，先后有多家公司宣告將進(jìn)軍硅料事務(wù)，分別是合盛硅業(yè)、江蘇陽光以及信義光能，這幾家公司此前都很少涉足硅料事務(wù)。

    硅片自動降價，也將帶來連鎖反應(yīng)，有望刺激電池、組件環(huán)節(jié)降價，激發(fā)下流需求拐點(diǎn)，跟著多晶硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能繼續(xù)開釋，硅片自動降價也有望強(qiáng)化硅片和硅料端的博弈，推進(jìn)硅料價格回落。而組件排產(chǎn)是光伏職業(yè)出資的晴雨表，硅片降價后帶動工業(yè)鏈降價，拉動下流需求提升，刺激板塊情緒，增強(qiáng)商場決心。

    碳本錢將成重要影響因素

    雖然本年的光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)很或許不及預(yù)期，但目前對2022年的猜測聲音仍遍及達(dá)觀。

    “專家和企業(yè)對下一年的猜測都十分達(dá)觀，下一年的猜測60-75GW沒有調(diào)整，而且很大的概率會超越75GW。”中國光伏職業(yè)協(xié)會聲譽(yù)理事長王勃華這樣說。

    除了價格波動外，他還談到，將來職業(yè)的開展不再是曩昔的簡單化開展，而是綠色開展，綠色開展會不會對供應(yīng)鏈布局帶來影響，需求重視。

    王勃華談到了光伏職業(yè)從前發(fā)生的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，當(dāng)時一方面是因?yàn)楸惧X原因，向電價比較低的區(qū)域轉(zhuǎn)移，另一方面是因?yàn)閲獾馁Q(mào)易壁壘，到海外出資建廠。

    “現(xiàn)在碳價進(jìn)入本錢了，在不同電價不同碳價的狀況下，制造本錢會有比較快的上升，在這種狀況下，會不會引發(fā)企業(yè)在這方面做一些戰(zhàn)略性考慮?”他表明，職業(yè)龍頭企業(yè)通威、隆基等之前已經(jīng)在西南水電豐富區(qū)域布局了較大產(chǎn)能，水電是碳本錢較低的。

    “在戰(zhàn)略協(xié)作方面，包含簽定長單，國企和民企的協(xié)作，有些企業(yè)也在和海運(yùn)公司戰(zhàn)略協(xié)作，還有垂直一體化開展，呈現(xiàn)了一些十分重要的動態(tài)。”王勃華還談到，一些龍頭企業(yè)已經(jīng)在活躍應(yīng)對，探究多種手段保證供應(yīng)鏈安全。“比如說在硅料方面，聯(lián)合出資比較多，值得欣賞，不像曩昔一上多晶硅就80家多晶硅廠，不會干的也來了，現(xiàn)在基本上不是主業(yè)的能夠入股，也能夠一起出資。”能見派　作者：歷歷在目

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