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“得硅料者得天下” 光伏上游業(yè)績?cè)鲩L超預(yù)期

來源:全球起重機(jī)械網(wǎng)??人氣:694
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 雖然光伏下流需求強(qiáng)度超預(yù)期,可是分走“最大蛋糕”的仍舊是上游的硅料、硅片企業(yè)。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示,7月5日,多晶硅價(jià)格28.4萬元/噸,較上個(gè)計(jì)算日價(jià)格上行0.2萬元/噸,西北地區(qū)金屬硅企業(yè)檢修添加,供給才干或有下行,7月份多晶硅價(jià)估量繼續(xù)上漲。

就在7月4日晚,通威股份發(fā)布2022年半年報(bào)成績預(yù)增公告,公司歸母凈利潤估量120億元-125億元,同比增加304.62%-321.48%。

與此同時(shí),硅片賽道“新玩家”雙良節(jié)能也發(fā)布了2022年半年度成績預(yù)增公告,公司歸母凈利潤為3.20億元-3.90億元,同比增加212%-281%。

“雖然硅料的新增產(chǎn)能每個(gè)月根本上在5000噸左右,可是下流需求仍是激烈,再加上有企業(yè)呈現(xiàn)了安全事端,導(dǎo)致商場關(guān)于硅料供給的憂慮預(yù)期增強(qiáng),從而繼續(xù)推升了價(jià)格的上漲。”7月5日,隆眾資訊光伏分析師方文正告知21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)導(dǎo)記者,7月份屬于長單會(huì)集簽訂期,而現(xiàn)階段硅料企業(yè)開端陸續(xù)檢修,下流需求又不減,“多晶硅供不應(yīng)求的局面比往月更甚,短期內(nèi)硅料價(jià)格很難下降。”

“硅料、硅片股”團(tuán)體上漲

雖然盤中略有震動(dòng),可是仍然難以阻撓通威股份上漲的節(jié)奏,7月5日該股盤中最高漲至67.86元,這一價(jià)格不僅打破了上一年9月的62.77元高點(diǎn),并且是該公司2004年3月以來上市的前史新高。

在成績預(yù)增的公告中,通威股份表示成績?cè)黾拥脑虮闶?ldquo;高純晶硅業(yè)務(wù)受益于下流需求的增加,疊加新產(chǎn)能的順暢開釋,實(shí)現(xiàn)量利大幅增加;電池片業(yè)務(wù)滿產(chǎn)滿銷,出貨量同比增加,大尺度產(chǎn)品占比提高,盈余才干同比顯著修正;農(nóng)牧和食物板塊繼續(xù)遵循質(zhì)量方針,實(shí)現(xiàn)量利雙增。”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)導(dǎo)記者注意到,通威股份本年上半年估量的120億元-125億元?dú)w母凈利潤,超過了其2021年和2020年的118億元?dú)w母凈利潤的成績總和。

實(shí)際上,硅料價(jià)格上漲才是通威股份本年上半年獲得如此好成績的主要原因,也是促使其股價(jià)創(chuàng)出十八年前史新高的重要原因。

東吳證券曾朵紅團(tuán)隊(duì)以為,通威股份本年上半年的成績超商場預(yù)期,“根據(jù)硅料價(jià)格繼續(xù)超商場預(yù)期,咱們上調(diào)2022-2024年盈余猜測,咱們估量2022-2024年歸母凈利潤猜測227/195/166億元(前值為155.35/125.50/132.51億元),同比+176%/-14%/-15%,對(duì)應(yīng)2022-2024年EPS為5.03/4.32/3.68元,給予公司2022年18xPE,對(duì)應(yīng)方針價(jià)90.6元,保持‘買入’評(píng)級(jí)。”

受成績?cè)黾宇A(yù)期,A股商場硅料概念股7月5日?qǐng)F(tuán)體上漲,大全能源上漲5.09%報(bào)收77.03元、特變電工上漲4.99%報(bào)收30.72元、通威股份上漲3.23%報(bào)收67.75元……

雖然上游硅料價(jià)格暴升,可是硅片職業(yè)的盈余好像并沒有受到什么影響,雙良節(jié)能的半年報(bào)預(yù)增公告或可闡明全部。

關(guān)于上半年成績的暴升,雙良節(jié)能以為主要有兩個(gè)原因,“一是多晶硅作為光伏職業(yè)的根底資料,職業(yè)也快速擴(kuò)產(chǎn)……公司光伏設(shè)備訂單實(shí)現(xiàn)前史性打破,全體成績實(shí)現(xiàn)了較大起伏的增加。二是,公司在包頭的單晶硅項(xiàng)目現(xiàn)在快速推進(jìn)、投產(chǎn)順暢,光伏硅片產(chǎn)品受到客戶遍及認(rèn)可,開端為公司收入和利潤的增加作出貢獻(xiàn)。”

二級(jí)商場上,雙良節(jié)能的股價(jià)漲幅驚人,7月4日股價(jià)最高漲至19.22元,創(chuàng)出自2015年8月24日以來的近7年新高。

“雙良節(jié)能的成績超預(yù)期給其他硅片上市公司的股價(jià)打開了想象空間,投資者會(huì)以為既然雙良能賺那么多錢,其他硅片企業(yè)上半年的成績也不會(huì)差。”某券商電新職業(yè)分析師告知21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)導(dǎo)記者,這一輪的硅料價(jià)格上漲超出了一切人預(yù)期,突發(fā)的事情愈加強(qiáng)了商場關(guān)于硅料供給的憂慮,從而繼續(xù)推升了價(jià)格的上漲,“可是硅片職業(yè)根本能夠向下流傳導(dǎo)硅料提價(jià)帶來的本錢增幅,仍舊能夠保持著相對(duì)較高的盈余水平。”

7月5日,除掉雙良節(jié)能、隆基綠能股價(jià)略有跌落之外,上機(jī)數(shù)控以漲停報(bào)收178.21元、京運(yùn)通以上漲8.97%報(bào)收10.57元、TCL中環(huán)以上漲2.89%報(bào)收60.89元……

西南證券研報(bào)觀念以為,繼續(xù)堅(jiān)定看好7月光伏板塊上行行情,重申關(guān)于職業(yè)景氣度上行的觀念:“一是,海內(nèi)外需求仍然旺盛,開工率并未受上游提價(jià)影響下降。二是二季度成績表現(xiàn)優(yōu)異。三是,三季度硅料產(chǎn)能開釋,帶動(dòng)工業(yè)量利齊升。特別需求提出,微觀及長時(shí)間角度看,各國新能源替代化石能源需求增大是大趨勢(shì)。海外政策方面利好不斷。繼續(xù)底部引薦,細(xì)分板塊順序硅料>電池>硅片>組件,建議積極布局具有alpha的公司。”

“得硅料者得天下”

高純多晶硅是光伏組件制造的根底原資料,處于光伏工業(yè)的上游環(huán)節(jié)。跟著各國紛紛發(fā)布“碳中和”愿景,以及全球光伏平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程逐步推進(jìn),光伏裝機(jī)正在由政策補(bǔ)助驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng),成長性日益凸顯。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)計(jì)算,2021年全球多晶硅產(chǎn)值到達(dá)63.1萬噸,同比增加20.2%,其中光伏領(lǐng)域消耗多晶硅61.4萬噸。

根據(jù)中國光伏職業(yè)協(xié)會(huì)《2021年光伏職業(yè)開展回憶與2022年形勢(shì)展望》,在多國“碳中和”方針、清潔能源轉(zhuǎn)型及綠色復(fù)蘇的推動(dòng)下,達(dá)觀估量2025年全球光伏新增裝機(jī)量將到達(dá)330GW,對(duì)應(yīng)多晶硅需求約為111萬噸。2030年新增裝機(jī)量將進(jìn)一步提高。

“本年下流需求增加較快,60多萬噸的硅料產(chǎn)值是無法滿足需求的,因此即使每月都有新增產(chǎn)能,可是仍舊推升了硅料價(jià)格的上漲,更何況又發(fā)生了安全事端。”上述某券商電新職業(yè)分析師坦言,以現(xiàn)在的狀況來看,作為光伏工業(yè)的根底原資料,跟著全球光伏發(fā)電熱潮,多晶硅的需求量大幅增加,在未來10年必將迎來快速開展機(jī)遇,“得硅料者得天下”,“光伏職業(yè)的資源主要會(huì)集在上游幾家龍頭企業(yè)里,他們簡直共享了職業(yè)全體利潤的七成左右。”

硅料在6月以來的暴升超預(yù)期或源自這次安全事端,本年6月中旬,東方期望集團(tuán)在新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的一期多晶硅項(xiàng)目發(fā)生起火,有音訊稱“該事端因?yàn)楣径嗑Ч鑿S內(nèi)的過熱器走漏停機(jī)而引起的。”

上述某券商電新職業(yè)分析師告知21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)導(dǎo)記者,此次事端直接導(dǎo)致東方期望集團(tuán)的一期項(xiàng)目進(jìn)入檢修期,“大概一個(gè)月左右。據(jù)咱們調(diào)研的信息,這個(gè)一期多晶硅項(xiàng)目年產(chǎn)能約3萬噸,以此計(jì)算,估量影響產(chǎn)值在2500噸左右,這直接導(dǎo)致了部分長單供給突然中斷。”

隆眾資訊光伏分析師方文正也以為,安全事端的發(fā)生放大了心理預(yù)期,“并且夏季是用電高峰,安全生產(chǎn)就成為各地政府要點(diǎn)重視的事情,將會(huì)加大企業(yè)檢修的預(yù)期。對(duì)整個(gè)職業(yè)現(xiàn)在的心態(tài)來說,凡是少一點(diǎn)量,商場就會(huì)憂慮供給不夠。這次少了2500噸左右,對(duì)商場的心理影響就更大,所以說越少越緊俏,硅料價(jià)格就這樣漲得超出了預(yù)期。”

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)導(dǎo)記者了解,夏季高溫進(jìn)入設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)高危險(xiǎn)期,現(xiàn)在硅料高價(jià)下產(chǎn)能遍及高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),事端危險(xiǎn)更高,本年三季度將新增3家企業(yè)方案檢修,使得商場愈加堅(jiān)定了國內(nèi)硅料供給繼續(xù)缺少的預(yù)期。

“并且,硅片價(jià)格大幅上漲,在必定程度上支撐了下流對(duì)硅料價(jià)格漲勢(shì)的承受度,例如隆基的提價(jià)。”上述某券商電新職業(yè)分析師如是說。

6月30日晚,隆基綠能官網(wǎng)發(fā)布最新硅片價(jià)格信息,單晶硅片P型M10165μm厚度(182/247mm)單片價(jià)格為7.30元,5月底發(fā)布的價(jià)格為6.86元;單晶硅片P型M6160μm厚度(166/223mm)單片價(jià)格為6.08元,5月底發(fā)布的價(jià)格為5.72元;單晶硅片P型158.75/223mm160μm厚度價(jià)格為5.88元,5月底發(fā)布的價(jià)格為5.52元。歸納來看,上調(diào)起伏均超6%。

在此背景下,方文正以為,硅料價(jià)格現(xiàn)在完全是受供需的影響,“上一年末是一輪硅料擴(kuò)產(chǎn)潮,到本年底才會(huì)有新增產(chǎn)能出來,至少要比及明年一季度才干真實(shí)投入使用,在此之前,硅料價(jià)格都很難呈現(xiàn)大幅跌落的可能性。”太陽能發(fā)電網(wǎng)

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硅料光伏

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