寶鋼武鋼吸收合并倒計時 明年初將完成整合

12月7日晚間，寶鋼股份與武鋼股份雙雙公告稱，經(jīng)證監(jiān)會審核，寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司事項，獲得無條件通過。兩家公司股票8日正式復牌。

當天早盤，武鋼股份股價最高時逼近漲停，漲幅高達9.65%;同樣，寶鋼股份最高時亦大漲8.28%。

此前一天，兩家公司也同時公告稱，本次合并已收到了商務部反壟斷局出具的《不實施進一步審查通知》。

“目前公司吸收合并工作已不存在實質(zhì)性障礙。從現(xiàn)有進程來看，公司還需要完成境外的壟斷調(diào)查審核以及異議股東的股份回購等工作。估計最快明年初就可以完成吸收合并工作。”12月8日，寶鋼股份證券部工作人員回應稱。

合并倒計時

根據(jù)寶鋼股份與武鋼股份在9月22日晚間發(fā)布的《寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)》(下稱“吸收合并草案”)，本次交易尚需獲得授權(quán)和批準分別包括：兩家公司的股東大會、國務院國資委、中國證監(jiān)會批準以及通過必要的反壟斷審查。

10月28日，在寶鋼股份、武鋼股份分別召開的股東大會上，吸收合并議案以99.5%以上的贊成票通過。

“按目前的工作進程，公司已向歐盟和美國提出了反壟斷調(diào)查申請。不過，境外反壟斷調(diào)查審核工作并不會影響到后續(xù)的吸收合并進程，不會有實質(zhì)性的障礙。” 上述寶鋼股份證券部工作人員表示。

該工作人員還稱，公司還剩下履行異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)事項。根據(jù)兩家公司安排，有權(quán)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的寶鋼股份和武鋼股份的異議股東，可就其有效申報的每一股寶鋼股份股份，在現(xiàn)金選擇權(quán)實施日，獲得由現(xiàn)金選擇權(quán)提供方按照換股價格(即每股 4.60元和2.58元)支付的現(xiàn)金對價，同時，異議股東將相應的股票過戶到現(xiàn)金選擇權(quán)提供方名下。

“從現(xiàn)有進程來看，現(xiàn)金回購這一步還沒有走完，年底前難以完成吸收合并工作。”該工作人員如是說。

推進供給側(cè)改革

“寶武整合是在整個鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，企業(yè)出現(xiàn)大幅度虧損的情況下進行的。通過行業(yè)集中度的提高，可以改善行業(yè)的無序競爭，這也是國家供給側(cè)改革的一個著力點。” 凱石益正投資總監(jiān)仇彥英表示。“寶武以后應該還會在產(chǎn)能過剩的行業(yè)進行類似整合。”

“國家對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的任務是下發(fā)到了各大集團，再由集團分配到各下屬公司。就上市公司本身而言，2016年至2017年的鋼鐵去產(chǎn)能任務是460萬噸，約占集團總目標的30%-40%左右。實際上，公司去產(chǎn)能任務已提前完成。另據(jù)了解，武鋼股份的去產(chǎn)能任務是170萬噸，估計在今年年底前也能完成任務。” 上述寶鋼股份證券部工作人員透露。

2016年11月14 日，工信部發(fā)布《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃(2016-2020年)》，提出到2020 年，鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進展，實現(xiàn)全行業(yè)根本性脫困的重大發(fā)展目標。

其中，粗鋼產(chǎn)量要求從2015年的11.3億噸下降至2020年10億噸以下，減少1-1.5個百分點;產(chǎn)能利用率從2015年70%增加至2020年的80%。前十家產(chǎn)業(yè)集中度計劃從2015年的34.5%大幅提高至2020年的60%，累計增幅達25個百分點以上。

分析師認為，在行業(yè)需求趨弱與產(chǎn)能過剩的基本矛盾尚未得到徹底緩解的背景下，圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革展開的去產(chǎn)能、去杠桿、降成本、調(diào)結(jié)構(gòu)等調(diào)整工作仍將是“十三五”期間鋼鐵行業(yè)改革的核心內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上，進一步推動鋼鐵工業(yè)向綠色制造、創(chuàng)新驅(qū)動、質(zhì)量為先發(fā)展是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提高綜合競爭力的必由之路。