2018年工程機(jī)械行業(yè)趨勢(shì)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)機(jī)遇

宏觀經(jīng)濟(jì)展望：在全球朱格拉周期和新工業(yè)革命兩大牽引下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)主驅(qū)動(dòng)力有望實(shí)現(xiàn)從房地產(chǎn)小周期、補(bǔ)庫(kù)存周期到中周期(資本開(kāi)支周期)的切換，四大升級(jí)點(diǎn)亮中國(guó)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能。

一、2018年全球經(jīng)濟(jì)、通脹或都略有加快

在美國(guó)減稅帶動(dòng)下，全球很有可能形成新一輪減稅潮。全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是：發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體三大周期共振向上，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇歷程。雖然全球主要經(jīng)濟(jì)體勞動(dòng)生產(chǎn)率的復(fù)蘇尚待時(shí)日，但美、歐、日的資本開(kāi)支(朱格拉)周期、貿(mào)易周期和金融周期共振向上，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增速將會(huì)穩(wěn)中有升，為我國(guó)提供比較有利的外需環(huán)境。

二、2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或穩(wěn)中向上至6.9%

2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體保持穩(wěn)中向上，前低后高節(jié)奏;2018年固定資產(chǎn)投資或企穩(wěn)在7.5%左右：房地產(chǎn)投資略有下行(由2017年的8%降至4.5%左右)，但制造業(yè)投資則大概率回升(由2017年的4%升至7%左右)，基建投資有望維持14-16%增速;制造業(yè)投資回升主要受全球朱格拉周期和新工業(yè)革命的帶動(dòng)、我國(guó)企業(yè)“生產(chǎn)自動(dòng)化、管理信息化”技改的加快、環(huán)保設(shè)備的升級(jí)，和產(chǎn)能利用率的顯著回升;預(yù)計(jì)我國(guó)財(cái)政政策組合：穩(wěn)貨幣、緊金融、寬財(cái)政。

三、中國(guó)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能五大亮點(diǎn)

1、制造業(yè)升級(jí)：全球朱格拉周期和新工業(yè)革命下，高端裝備制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)全面升級(jí);2、消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)率提升：主要受收入持續(xù)中高速增速、財(cái)富效應(yīng)不斷顯現(xiàn)和扶貧工作的不斷升入;3、城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略升級(jí)：由之前的因地制宜城鎮(zhèn)化升級(jí)為以城市群為主的城鎮(zhèn)化，將會(huì)穩(wěn)投資(軌道交通和房地產(chǎn)投資)，也能發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng);4、自貿(mào)區(qū)升級(jí)：改革開(kāi)放40周年，或進(jìn)入開(kāi)放新周期，我國(guó)服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放將走上新臺(tái)階，自貿(mào)區(qū)更有可能升級(jí)。5、雄安新區(qū)由規(guī)劃轉(zhuǎn)入實(shí)施階段，成為建設(shè)領(lǐng)域新的動(dòng)力。

2018年面臨哪些市場(chǎng)機(jī)遇

一、十九大確立新征程

十九大后，中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，開(kāi)啟兩個(gè)一百年奮斗新征程，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)升級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，政府換屆帶來(lái)的政治周期，基建投資意愿將加強(qiáng)，利于工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展。展望2018年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將由高速增長(zhǎng)成功切換至高質(zhì)量增長(zhǎng)，整體保持穩(wěn)中求進(jìn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，其中“穩(wěn)”是經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)大幅回落，“進(jìn)”是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。

十九大推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的任務(wù)包含： 加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)，加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合; 促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)邁向全球價(jià)值鏈中高端，培育若干世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群;加強(qiáng)水利、鐵路、公路、水運(yùn)、航空、管道、信息、物流等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè);激發(fā)和保護(hù)企業(yè)家精神;支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出： 2018年是貫徹黨的十九大精神的開(kāi)局之年，是改革開(kāi)放40周年，是決勝全面建成小康社會(huì)、實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年。從2020年到2035年，基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化; 從2035年到2050年，把我國(guó)建成富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)。

二、中國(guó)投資建設(shè)持續(xù)增長(zhǎng)

中國(guó)公路、地鐵、地下管廊、新城鎮(zhèn)等投資增速明顯，將成為未來(lái)三年主要增長(zhǎng)點(diǎn)，水運(yùn)等投資將減少，PPP模式在國(guó)家管控下逐步成熟，成為未來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)動(dòng)力，房地產(chǎn)在保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性”的主基調(diào)下，趨于穩(wěn)定，不會(huì)有大起大落。

1、基建方面：基建投資總體保持較快增長(zhǎng)。公路固定資產(chǎn)投資約為3.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.6%，增速同比增長(zhǎng)9.0個(gè)百分點(diǎn)。 預(yù)計(jì)全年公路投資約4.0萬(wàn)億。建筑企業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng), 世界10大建筑公司里面有7家中國(guó)公司。

2、2018年鐵路固定資產(chǎn)投資安排7320億元。中鐵總公布,2017年全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資8010億元,投產(chǎn)新線2100多公里。截至2017年底,中國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到12.7萬(wàn)公里,其中高速鐵路2.5萬(wàn)公里。此外,2018年將安排全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資7320億元,投產(chǎn)新線4000公里,其中高鐵3500公里。

獨(dú)家趨勢(shì)分析：2018年工程機(jī)械行業(yè)面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)機(jī)遇

3、房地產(chǎn)方面：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.5%;商品房銷售總額同比增長(zhǎng)12.7%;房地產(chǎn)新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)6.9%。

4、采礦業(yè)方面：采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降10.2%，但降幅持續(xù)收窄，原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.7%。在供給側(cè)改革后，產(chǎn)能逐步向大型露天煤礦和礦山集中，開(kāi)采量大幅增長(zhǎng)，受調(diào)控影響，大型礦山及露天客戶增強(qiáng)對(duì)設(shè)備等資本控制，設(shè)備租賃化趨勢(shì)明顯。

5、PPP加速落地：2016年P(guān)PP發(fā)展年，那么2017年就是PPP項(xiàng)目加速落地年。我國(guó)已成為全球規(guī)模最大、最具影響力的PPP市場(chǎng)，截至月，PPP入庫(kù)項(xiàng)目14220個(gè)，累計(jì)投資額17.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.8%，隨著政策成熟，民間資本將會(huì)參與到PPP項(xiàng)目中，以國(guó)企為主導(dǎo)狀況會(huì)有改變。

三、一帶一路倡議打開(kāi)增長(zhǎng)新空間，驅(qū)動(dòng)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展

“一帶一路”加速推進(jìn)，進(jìn)入 2.0 時(shí)代，中國(guó)建筑企業(yè)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)所占份額逐年提升，中國(guó)主導(dǎo)的主要經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)落地，根據(jù) ENR 統(tǒng)計(jì)，在非洲市場(chǎng)中所占份額為 54.9%，亞洲市場(chǎng)份額為 25.0%、中東市場(chǎng)份額為 17.2%。

2017年1-11月，在“一帶一路”沿線61個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同6201份，新簽合同額1135.2億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的54.1%，同比增長(zhǎng)13.1%。

基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通作為“一帶一路”的排頭兵， 直接刺激了中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)快速回暖。據(jù)金融行業(yè)預(yù)計(jì)，未來(lái)十年 “一帶一路”沿線重點(diǎn)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至少需要8000億美元。

中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)依托“一帶一路”積極拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)在沿線國(guó)家的布局，收效顯著。2017年中國(guó)工程機(jī)械出口額創(chuàng)出歷史新高，截止11月底，進(jìn)出口貿(mào)易額達(dá)到218億美元，同比增長(zhǎng)19.4%。其中對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)出口達(dá)78.6億美元，同比增長(zhǎng)17.2%，占出口總額的43.4%。

工程機(jī)械市場(chǎng)正在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略中大步前進(jìn)!“一帶一路”沿線國(guó)家現(xiàn)已是中國(guó)工程機(jī)械出口主要國(guó)家，隨著戰(zhàn)略深入，我國(guó)工程機(jī)械海外銷售收入占比進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)“一帶一路”市場(chǎng)對(duì)我國(guó)工程機(jī)械海外收入的貢獻(xiàn)占比有望超過(guò) 50%，成為助力我國(guó)工程機(jī)械快速增長(zhǎng)的強(qiáng)力動(dòng)因。

四、環(huán)保政策常態(tài)化，規(guī)范市場(chǎng)，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展

1、全國(guó)范圍的環(huán)保督察，排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)時(shí)間縮短，地方政府對(duì)超排工程機(jī)械的新管控措施等不斷加碼，說(shuō)明政府對(duì)環(huán)保的重視，未來(lái)環(huán)保監(jiān)管將成常態(tài)化，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢(shì)，這對(duì)工程機(jī)械市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)積極影響，帶來(lái)市場(chǎng)長(zhǎng)期健康繁榮發(fā)展。

環(huán)保政策常態(tài)化，規(guī)范市場(chǎng)

中央環(huán)保督察，從環(huán)保部門牽頭到中央主導(dǎo)，從以查企業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;查督并舉，以督政為主”，是環(huán)境監(jiān)管模式的重大變革。從2016年到2017年兩年時(shí)間，中央環(huán)保督察完成了對(duì)全國(guó)所有省份的覆蓋，環(huán)境保護(hù)督查中心轉(zhuǎn)為環(huán)保部派出行政機(jī)構(gòu)，正式更名為“督察局” ，進(jìn)一步強(qiáng)化督政。這也意味著，中央環(huán)保督察將成為常態(tài)。

2、專業(yè)機(jī)構(gòu)測(cè)試，一臺(tái)非道路移動(dòng)機(jī)械的排放量相當(dāng)于30輛中等轎車的排放量，加上使用低標(biāo)號(hào)燃油，對(duì)環(huán)境造成極大影響。

進(jìn)入秋冬季，全國(guó)多地就紛紛開(kāi)展了關(guān)于大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)。挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)等高污染排放的非道路移動(dòng)機(jī)械，成為重要的治理對(duì)象，多地發(fā)布了禁止使用高排放非道路移動(dòng)機(jī)械區(qū)域的公告。北京、天津、重慶、河北、河南、山東、山西、惠州、東莞、武漢、成都、哈爾濱、西安等地出臺(tái)規(guī)定后,劃定區(qū)域內(nèi)禁止使用高排放非道路移動(dòng)機(jī)械，違者處以頂格罰款。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，有250萬(wàn)臺(tái)左右的工程機(jī)械舊機(jī)器將被淘汰。其中，屬于國(guó)一及以下排放標(biāo)準(zhǔn)的舊機(jī)器有140多萬(wàn)臺(tái)，國(guó)二的舊機(jī)器有100萬(wàn)臺(tái)左右。而這些設(shè)備量占國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)保有量超三分之一。也就是說(shuō)，正常情況下，未來(lái)國(guó)內(nèi)將有250萬(wàn)臺(tái)左右的國(guó)零、國(guó)一、國(guó)二的工程機(jī)械設(shè)備面臨淘汰，從中長(zhǎng)期看,加快淘汰高排放非道路機(jī)械將明顯提升設(shè)備更新需求。