通威啟示錄：中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)正在走入“聚沙成塔”時(shí)代

以史為鑒，人類社會(huì)每次動(dòng)力革新，都有大公司群體性的崛起。它們率年代之先，以長(zhǎng)時(shí)間的戰(zhàn)略定力和遠(yuǎn)大的企業(yè)愿景為指引，最終成為全球工業(yè)經(jīng)濟(jì)的中流砥柱。

百年之中歷次工業(yè)革新中，從洛克菲勒到特斯拉，咱們?cè)性S多參考之資以遠(yuǎn)眺觀摩。這一次，站在新一輪革新的初期階段，咱們這代人最大的走運(yùn)在于，無(wú)論是動(dòng)力電池龍頭寧德年代，還是光伏工業(yè)龍頭通威股份與隆基綠能們，它們都誕生在咱們自己的國(guó)度，與咱們未來(lái)一個(gè)長(zhǎng)周期的財(cái)富進(jìn)程息息相關(guān)。

作為投資者，與新動(dòng)力共同生長(zhǎng)，破譯年代財(cái)富暗碼，需要深入捕獲工業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者們的內(nèi)核基因，這是理解并參與碳中和百年變局的不二法門。

以此立意動(dòng)身，本文將以中國(guó)新動(dòng)力范疇“反脆弱性”最強(qiáng)的公司——有著40年開(kāi)展前史的通威為研究標(biāo)的，測(cè)驗(yàn)復(fù)盤并預(yù)見(jiàn)中國(guó)光伏工業(yè)的過(guò)往前史與未來(lái)演進(jìn)的中心邏輯。

01

“通威經(jīng)驗(yàn)”的三重啟示

眾所周知，通威以農(nóng)業(yè)發(fā)家，通過(guò)四十年的開(kāi)展，現(xiàn)已成為新動(dòng)力、農(nóng)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)的復(fù)合型新動(dòng)力公司。

改革開(kāi)放40余年中，不少企業(yè)都曾風(fēng)行一時(shí)，但最終卻黯然離場(chǎng)。為什么通威從農(nóng)業(yè)跨界到光伏，可以繼續(xù)做大做強(qiáng)，乃至拿到多晶硅和電池片兩個(gè)細(xì)分范疇的第一?這當(dāng)中至少有三點(diǎn)啟示值得咱們反復(fù)咀嚼。

做大之前先做強(qiáng)

復(fù)盤這家光伏龍頭的跨界生長(zhǎng)之路，第一個(gè)重要啟示在于：做大之前須先做強(qiáng)，這是支撐公司長(zhǎng)周期開(kāi)展的前提。

光伏工業(yè)鏈分為多晶硅料、硅片、電池片、組件和電站五大首要環(huán)節(jié)，通威的破局之路，是樹(shù)立在所擁有的資源稟賦之上，介入工業(yè)鏈最拿手的環(huán)節(jié)，直至在這些環(huán)節(jié)做出賦有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品之后，再將才能觸角天然延伸。

以高純晶硅為例，通威當(dāng)年開(kāi)端投產(chǎn)的一期產(chǎn)能不過(guò)1000噸罷了，而現(xiàn)在通威高純晶硅產(chǎn)能已達(dá)18萬(wàn)噸/年。如此天翻地覆的改變，正是做強(qiáng)之后再做大的經(jīng)典案例。

2008年至今，永祥現(xiàn)已過(guò)多次技改升級(jí)，生產(chǎn)成本從每噸100萬(wàn)元，降到50萬(wàn)元、30萬(wàn)元，現(xiàn)在已操控在3萬(wàn)～4萬(wàn)元/噸(除掉工業(yè)硅市場(chǎng)價(jià)格要素影響，以不變價(jià)核算);產(chǎn)品純度從6個(gè)9、7個(gè)9，逐漸提升到11個(gè)9，部分到達(dá)電子級(jí)多晶硅質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)到達(dá)全球搶先。

圖：永祥股份精餾塔設(shè)備

當(dāng)在技術(shù)上打好基礎(chǔ)后，通威的產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)烊豢梢韵嗷?gòu)成飛輪效應(yīng)。

以工業(yè)規(guī)律為第一性

光伏職業(yè)的空間足夠大，但競(jìng)爭(zhēng)也反常劇烈。因?yàn)槎嗑Ч柰懂a(chǎn)時(shí)間遠(yuǎn)長(zhǎng)于硅片、電池片、組件等，具有更顯著的周期性，所以擴(kuò)產(chǎn)時(shí)機(jī)尤為關(guān)鍵。

但有許多企業(yè)，抵擋不住短期誘惑，在多晶硅盈余高位時(shí)輕率進(jìn)入，導(dǎo)致15-18個(gè)月建造期完畢后遭受職業(yè)階段性產(chǎn)能過(guò)剩，往往死傷一片。

通過(guò)數(shù)輪周期的大浪淘沙后，事實(shí)證明，只要理性與果敢兼具的企業(yè)會(huì)挑選在周期低點(diǎn)擴(kuò)產(chǎn)，在周期高點(diǎn)壯大自己。例如在2018-2020年多晶硅料盈余相對(duì)底部時(shí)發(fā)動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)的通威和大全。

勇者不懼，再進(jìn)一步。依據(jù)通威最新產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2023年底，通威高純晶硅產(chǎn)能將達(dá)35萬(wàn)噸，太陽(yáng)能電池事務(wù)將構(gòu)成超越102GW產(chǎn)能。

圖：通威太陽(yáng)能智能制作生產(chǎn)線

據(jù)守長(zhǎng)時(shí)間主義的戰(zhàn)略定力

從農(nóng)業(yè)跨界到光伏，通威憑借長(zhǎng)時(shí)間主義的戰(zhàn)略定力，屢次熨平了周期巨幅動(dòng)搖的挑戰(zhàn)。

通威剛踏入光伏職業(yè)就遭受了兩次職業(yè)危機(jī)。

第一次是在進(jìn)入光伏職業(yè)后不久的2008年。因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)爆發(fā)，全球光伏組件需求量大幅降低，以出口為導(dǎo)向的中國(guó)光伏職業(yè)被打入低谷，包含通威旗下永祥股份在內(nèi)許多中國(guó)光伏企業(yè)遭受虧本的困境。

作為職業(yè)新兵的通威并未認(rèn)賠離場(chǎng)。2009年開(kāi)端，國(guó)家發(fā)布多項(xiàng)方針輪流刺激光伏工業(yè)，光伏企業(yè)得以快速恢復(fù)元?dú)狻Ｔ?010-2012年間，光伏產(chǎn)品訂單開(kāi)端猛增，帶動(dòng)光伏工業(yè)翻倍式增加。

2012年，美國(guó)和歐洲對(duì)國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)發(fā)動(dòng)“雙反”，直接導(dǎo)致全職業(yè)的雪崩，光伏組件價(jià)格直線下跌，國(guó)內(nèi)多家光伏企業(yè)遭受破產(chǎn)門。

這一年，光伏界內(nèi)人心惶惶。罷了經(jīng)歷過(guò)一輪牛熊的通威，已具備深入工業(yè)認(rèn)識(shí)，在戰(zhàn)略定力支撐下，錨定工業(yè)出清低點(diǎn)，挑選了逆勢(shì)擴(kuò)張。

2013年，通威收購(gòu)合肥賽維工廠，布局太陽(yáng)能電池片事務(wù)，并最終成果了多晶硅、電池片全球雙龍頭的地位。

02

聚沙成塔——下一個(gè)四十年

從硅料事務(wù)起步，先做強(qiáng)再做大，這是一個(gè)“點(diǎn)鐵成金”的過(guò)程。種種跡象顯示，“點(diǎn)鐵成金”之后的通威，面向下一個(gè)四十年，將是一個(gè)“聚沙成塔”的新周期。

事務(wù)上——從工業(yè)鏈內(nèi)部龍頭，到賦能全社會(huì)新動(dòng)力生態(tài)昌盛

首要，通威在光伏職業(yè)的龍頭地位已很難動(dòng)搖。

多晶硅工業(yè)具有較高的技術(shù)和產(chǎn)能壁壘，而職業(yè)龍頭公司為了到達(dá)更優(yōu)的成本操控，仍在不斷提升單位設(shè)備產(chǎn)能，使得后來(lái)者很難追趕現(xiàn)有龍頭企業(yè)。

在電池片環(huán)節(jié)，通威憑借自供優(yōu)勢(shì)，能有效確保電池片產(chǎn)能利用率，確保了公司的盈余才能。

在中心范疇做大做強(qiáng)后，這種技術(shù)與規(guī)模比較優(yōu)勢(shì)，將轉(zhuǎn)化為賦能全社會(huì)新動(dòng)力生態(tài)昌盛的關(guān)鍵力量——現(xiàn)在，通威現(xiàn)已構(gòu)成上游多晶硅、中游電池片、下流“漁光一體”三駕馬車齊驅(qū)的局勢(shì)，利益掩蓋已從供給側(cè)延展至需求側(cè)。

圖：通威龍袍“漁光一體”基地

這些基本事實(shí)預(yù)示著，跟著通威中心技術(shù)才能觸角的不斷延伸，它正在演化成為推動(dòng)各種“新動(dòng)力+”商業(yè)形式在整個(gè)社會(huì)范圍內(nèi)廣泛落地與繼續(xù)昌盛的國(guó)家柱石型新動(dòng)力巨子。

工業(yè)協(xié)作上——打造命運(yùn)共同體

在做大做強(qiáng)的同時(shí)，通威一直不忘與上下流同伴協(xié)同開(kāi)展，采取“我中有你、你中有我”的高度利益一體化策略，實(shí)現(xiàn)有所差異、有所錯(cuò)位的競(jìng)爭(zhēng)和工業(yè)分工。

如此一來(lái)，不僅能發(fā)揮更多的協(xié)同效應(yīng)，削減無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，還能凝聚起更多工業(yè)環(huán)節(jié)，共同將職業(yè)做大做強(qiáng)，讓光伏平價(jià)早一天到來(lái)。

截止現(xiàn)在，隆基綠能已持有永祥樂(lè)山新動(dòng)力一期和二期項(xiàng)目15%的股權(quán)、通威保山一期高純晶硅項(xiàng)目49%的股權(quán);天合光能已參股通威包頭二期高純晶硅項(xiàng)目35%股權(quán);京運(yùn)通和晶科動(dòng)力已別離參股永祥樂(lè)山三期12萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目34%和15%股權(quán)。

圖：永祥新動(dòng)力一期、二期花園式工廠

咱們時(shí)常驚嘆光伏技術(shù)進(jìn)步和成本下降的速度，其實(shí)這正是工業(yè)鏈參與者共同努力的結(jié)果。劉漢元將企業(yè)命名為“通威”，涵義“通力協(xié)作，威力無(wú)窮”，也隱含這層意思。

社會(huì)職責(zé)上——堅(jiān)持雙綠色開(kāi)展

按照通威的戰(zhàn)略定位，企業(yè)愿景為“打造世界級(jí)健康安全食品供貨商和世界級(jí)清潔動(dòng)力運(yùn)營(yíng)商”。顯而易見(jiàn)，這兩大主業(yè)都顯著擔(dān)負(fù)著社會(huì)職責(zé)。

曩昔在農(nóng)業(yè)范疇，通威通過(guò)工業(yè)鏈條的延伸，直接、直接帶動(dòng)中國(guó)3000多萬(wàn)農(nóng)民養(yǎng)殖魚畜禽類增收致富;現(xiàn)在“漁光一體”形式在工業(yè)高效協(xié)同的同時(shí)，因地制宜地搭載旅游工業(yè)，促進(jìn)鄉(xiāng)村復(fù)興。

在綠色農(nóng)業(yè)和綠色動(dòng)力雙輪驅(qū)動(dòng)下，通威正為“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成，以及全球可繼續(xù)開(kāi)展，作出更大貢獻(xiàn)。

03

結(jié)語(yǔ)：知者不惑，仁者不憂，勇者不懼

生長(zhǎng)將是通威未來(lái)的關(guān)鍵詞。

首要，在碳中和的世紀(jì)大背景下，光伏職業(yè)巨大的生長(zhǎng)性已成為一致。其次，從企業(yè)來(lái)看，通過(guò)解讀通威40年的開(kāi)展進(jìn)程，咱們重構(gòu)了其戰(zhàn)略縱深：做強(qiáng)做大、勇抓機(jī)遇、執(zhí)著據(jù)守。

重現(xiàn)前史和正確歸因后，咱們關(guān)于未來(lái)的展望則將更加明晰，通過(guò)四十年的前史沉積后，不惑之年的通威更加老練，勢(shì)必在下一個(gè)四十年更上層樓，將自己的工作和生長(zhǎng)軌道牢牢嵌入社會(huì)最大的需求之中。

對(duì)通威生長(zhǎng)的決心來(lái)自哪兒?咱們以為：關(guān)于職業(yè)理解，其有智;關(guān)于工業(yè)開(kāi)展，其有仁;關(guān)于戰(zhàn)略據(jù)守，其有勇。正如子曰：知者不惑，仁者不憂，勇者不懼。錦緞作者：知勇

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光伏工業(yè)

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