通威啟示錄：中國光伏產(chǎn)業(yè)正在走入“聚沙成塔”時代

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以史為鑒，人類社會每次動力革新，都有大公司群體性的興起。它們率年代之先，以長時間的戰(zhàn)略定力和遠大的企業(yè)愿景為指引，終究成為全球工業(yè)經(jīng)濟的中流砥柱。

百年之中歷次工業(yè)革新中，從洛克菲勒到特斯拉，咱們曾有許多參考之資以遠眺觀摩。這一次，站在新一輪革新的初期階段，咱們這代人最大的走運在于，無論是動力電池龍頭寧德年代，仍是光伏工業(yè)龍頭通威股份與隆基綠能們，它們都誕生在咱們自己的國度，與咱們未來一個長周期的財富進程休戚相關(guān)。

作為投資者，與新動力一起生長，破譯年代財富暗碼，需求深化捕獲工業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者們的內(nèi)核基因，這是理解并參與碳中和百年變局的不二法門。

以此立意動身，本文將以我國新動力范疇“反脆弱性”最強的公司——有著40年開展前史的通威為研討標(biāo)的，嘗試復(fù)盤并預(yù)見我國光伏工業(yè)的過往前史與未來演進的核心邏輯。

01

“通威經(jīng)歷”的三重啟示

眾所周知，通威以農(nóng)業(yè)起家，經(jīng)過四十年的開展，現(xiàn)已成為新動力、農(nóng)業(yè)雙輪驅(qū)動的復(fù)合型新動力公司。

改革開放40余年中，不少企業(yè)都曾風(fēng)靡一時，但終究卻黯然離場。為什么通威從農(nóng)業(yè)跨界到光伏，能夠繼續(xù)做大做強，甚至拿到多晶硅和電池片兩個細分范疇的第一?這當(dāng)中至少有三點啟示值得咱們反復(fù)咀嚼。

做大之前先做強

復(fù)盤這家光伏龍頭的跨界生長之路，第一個重要啟示在于：做大之前須先做強，這是支撐公司長周期開展的條件。

光伏工業(yè)鏈分為多晶硅料、硅片、電池片、組件和電站五大主要環(huán)節(jié)，通威的破局之路，是樹立在所具有的資源稟賦之上，介入工業(yè)鏈最拿手的環(huán)節(jié)，直至在這些環(huán)節(jié)做出賦有競賽力的產(chǎn)品之后，再將才能觸角天然延伸。

以高純晶硅為例，通威當(dāng)年最初投產(chǎn)的一期產(chǎn)能不過1000噸而已，而現(xiàn)在通威高純晶硅產(chǎn)能已達18萬噸/年。如此翻天覆地的改變，正是做強之后再做大的經(jīng)典事例。

2008年至今，永祥現(xiàn)已過多次技改升級，生產(chǎn)成本從每噸100萬元，降到50萬元、30萬元，現(xiàn)在已控制在3萬～4萬元/噸(除掉工業(yè)硅市場價格因素影響，以不變價核算);產(chǎn)品純度從6個9、7個9，逐步提高到11個9，部分到達電子級多晶硅質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，各項技能指標(biāo)到達全球搶先。

圖：永祥股份精餾塔設(shè)備

當(dāng)在技能上打好基礎(chǔ)后，通威的產(chǎn)能擴張?zhí)烊豢梢韵嗷?gòu)成飛輪效應(yīng)。

以工業(yè)規(guī)律為第一性

光伏職業(yè)的空間足夠大，但競賽也異常激烈。由于多晶硅投產(chǎn)時間遠善于硅片、電池片、組件等，具有更顯著的周期性，所以擴產(chǎn)時機尤為要害。

但有很多企業(yè)，抵擋不住短期誘惑，在多晶硅盈余高位時貿(mào)然進入，導(dǎo)致15-18個月建造期完畢后遭受職業(yè)階段性產(chǎn)能過剩，往往死傷一片。

經(jīng)過數(shù)輪周期的大浪淘沙后，事實證明，只有理性與勇敢兼具的企業(yè)會挑選在周期低點擴產(chǎn)，在周期高點壯大自己。例如在2018-2020年多晶硅料盈余相對底部時發(fā)動擴產(chǎn)的通威和大全。

勇者不懼，再進一步。依據(jù)通威最新產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計到2023年底，通威高純晶硅產(chǎn)能將達35萬噸，太陽能電池事務(wù)將構(gòu)成超過102GW產(chǎn)能。

圖：通威太陽能智能制作生產(chǎn)線

據(jù)守長時間主義的戰(zhàn)略定力

從農(nóng)業(yè)跨界到光伏，通威憑仗長時間主義的戰(zhàn)略定力，屢次熨平了周期巨幅波動的應(yīng)戰(zhàn)。

通威剛踏入光伏職業(yè)就遭受了兩次職業(yè)危機。

第一次是在進入光伏職業(yè)后不久的2008年。由于全球金融危機迸發(fā)，全球光伏組件需求量大幅下降，以出口為導(dǎo)向的我國光伏職業(yè)被打入低谷，包含通威旗下永祥股份在內(nèi)很多我國光伏企業(yè)遭受虧損的窘境。

作為職業(yè)新兵的通威并未認賠離場。2009年開端，國家發(fā)布多項方針輪番刺激光伏工業(yè)，光伏企業(yè)得以快速恢復(fù)元氣。在2010-2012年間，光伏產(chǎn)品訂單開端陡增，帶動光伏工業(yè)翻倍式增加。

2012年，美國和歐洲對國內(nèi)光伏企業(yè)發(fā)動“雙反”，直接導(dǎo)致全職業(yè)的雪崩，光伏組件價格直線下跌，國內(nèi)多家光伏企業(yè)遭受破產(chǎn)門。

這一年，光伏界內(nèi)人心惶惶。而現(xiàn)已歷過一輪牛熊的通威，已具有深入工業(yè)知道，在戰(zhàn)略定力支撐下，錨定工業(yè)出清低點，挑選了逆勢擴張。

2013年，通威收購合肥賽維工廠，布局太陽能電池片事務(wù)，并終究成果了多晶硅、電池片全球雙龍頭的位置。

02

聚沙成塔——下一個四十年

從硅料事務(wù)起步，先做強再做大，這是一個“點鐵成金”的過程。種種跡象顯示，“點鐵成金”之后的通威，面向下一個四十年，將是一個“聚沙成塔”的新周期。

事務(wù)上——從工業(yè)鏈內(nèi)部龍頭，到賦能全社會新動力生態(tài)昌盛

首要，通威在光伏職業(yè)的龍頭位置已很難動搖。

多晶硅工業(yè)具有較高的技能和產(chǎn)能壁壘，而職業(yè)龍頭公司為了到達更優(yōu)的成本控制，仍在不斷提高單位設(shè)備產(chǎn)能，使得后來者很難追逐現(xiàn)有龍頭企業(yè)。

在電池片環(huán)節(jié)，通威憑仗自供優(yōu)勢，能有用確保電池片產(chǎn)能利用率，確保了公司的盈余才能。

在核心范疇做大做強后，這種技能與規(guī)模比較優(yōu)勢，將轉(zhuǎn)化為賦能全社會新動力生態(tài)昌盛的要害力氣——現(xiàn)在，通威現(xiàn)已構(gòu)成上游多晶硅、中游電池片、下流“漁光一體”三駕馬車齊驅(qū)的局面，利益覆蓋已從供給側(cè)延展至需求側(cè)。

圖：通威龍袍“漁光一體”基地

這些根本事實預(yù)示著，隨著通威核心技能才能觸角的不斷延伸，它正在演化成為推進各種“新動力+”商業(yè)形式在整個社會范圍內(nèi)廣泛落地與繼續(xù)昌盛的國家基石型新動力巨頭。

工業(yè)協(xié)作上——打造命運一起體

在做大做強的一起，通威一直不忘與上下流伙伴協(xié)同開展，采取“我中有你、你中有我”的高度利益一體化戰(zhàn)略，完成有所差異、有所錯位的競賽和工業(yè)分工。

如此一來，不僅能發(fā)揮更多的協(xié)同效應(yīng)，減少無序競賽，還能凝集起更多工業(yè)環(huán)節(jié)，一起將職業(yè)做大做強，讓光伏平價早一天到來。

截止現(xiàn)在，隆基綠能已持有永祥樂山新動力一期和二期項目15%的股權(quán)、通威保山一期高純晶硅項目49%的股權(quán);天合光能已參股通威包頭二期高純晶硅項目35%股權(quán);京運通和晶科動力已別離參股永祥樂山三期12萬噸多晶硅項目34%和15%股權(quán)。

圖：永祥新動力一期、二期花園式工廠

咱們經(jīng)常驚嘆光伏技能進步和成本下降的速度，其實這正是工業(yè)鏈參與者一起努力的成果。劉漢元將企業(yè)命名為“通威”，寓意“通力協(xié)作，威力無量”，也隱含這層意思。

社會職責(zé)上——堅持雙綠色開展

依照通威的戰(zhàn)略定位，企業(yè)愿景為“打造世界級健康安全食物供應(yīng)商和世界級清潔動力運營商”。顯而易見，這兩大主業(yè)都顯著擔(dān)負著社會職責(zé)。

過去在農(nóng)業(yè)范疇，通威經(jīng)過工業(yè)鏈條的延伸，直接、直接帶動我國3000多萬農(nóng)人飼養(yǎng)魚畜禽類增收致富;現(xiàn)在“漁光一體”形式在工業(yè)高效協(xié)同的一起，因地制宜地搭載旅游工業(yè)，促進村莊振興。

在綠色農(nóng)業(yè)和綠色動力雙輪驅(qū)動下，通威正為“雙碳”目標(biāo)的達成，以及全球可繼續(xù)開展，作出更大奉獻。

03

結(jié)語：知者不惑，仁者不憂，勇者不懼

生長將是通威未來的要害詞。

首要，在碳中和的世紀大背景下，光伏職業(yè)巨大的生長性已成為一致。其次，從企業(yè)來看，經(jīng)過解讀通威40年的開展歷程，咱們重構(gòu)了其戰(zhàn)略縱深：做強做大、勇抓機會、執(zhí)著據(jù)守。

重現(xiàn)前史和正確歸因后，咱們關(guān)于未來的展望則將愈加明晰，經(jīng)過四十年的前史沉積后，不惑之年的通威愈加成熟，勢必在下一個四十年更上層樓，將自己的工作和生長軌道牢牢嵌入社會最大的需求之中。

對通威生長的信心來自哪兒?咱們以為：關(guān)于職業(yè)理解，其有智;關(guān)于工業(yè)開展，其有仁;關(guān)于戰(zhàn)略據(jù)守，其有勇。正如子曰：知者不惑，仁者不憂，勇者不懼。錦緞作者：知勇

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光伏工業(yè)

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