見證歷史!澳洲鋰礦拍賣價再創(chuàng)新高，碳酸鋰又要瘋漲?

此外，數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，今天主力資金凈流入鋰礦板塊高達36.51億元，其間凈流入天齊鋰業(yè)高達13.75億元。
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由此不難看出，商場對于鋰礦板塊依舊青睞有加，而大漲的背后仍是鋰礦價格的持續(xù)走強。

澳洲Pilbara鋰精礦第九次拍賣落錘

9月20日，澳洲Pilbara鋰精礦第九次拍賣落錘，本次鋰精礦終究成交價6988美元/噸(5.5%檔次，F(xiàn)OB德黑蘭港)，折合6%檔次的我國到岸價為7713美元/噸，高出上一次拍賣價10%，再一次改寫前史紀錄。

值得一提的是，現(xiàn)在澳洲在產(chǎn)礦山中，產(chǎn)能別離一、二位的格林布什、馬里昂山的鋰輝石資源已經(jīng)確定。因此，皮爾巴拉(Pilbara)礦業(yè)公司揭露拍賣部分是少量可供商場化出售部分，其成交價會對整個商場的定價帶來非常重要的參閱意義。

這也是本年以來，跟著Pilbara歷次鋰精礦拍賣價水漲船高，碳酸鋰價格也持續(xù)走強直至打破50萬元人民幣/噸的重要原因之一。

盡管此后，因為國內(nèi)疫情反復(fù)導(dǎo)致新動力車工業(yè)鏈中止，短期需求遭到限制，作為上游的鋰礦價格也一度回落走低。但跟著新動力車商場的再度火熱，鋰礦價格也再度回歸上漲通道中來。

此前，每一次Pilbara鋰精礦拍賣價格都較國內(nèi)現(xiàn)貨大幅溢價，成為鋰礦挺價的“信號彈”。同時，2022年以來，每一次拍賣結(jié)束后3-10個交易日，國證動力金屬指數(shù)往往出現(xiàn)漲多跌少的行情。

本次鋰精礦拍賣結(jié)束，拍賣價格再度改寫前史記錄，或?qū)⒂型嵴裆虉鰧τ阡囯姵匕鍓K的短期心情。

實踐上，近期鋰礦板塊走強的背后正是碳酸鋰價格給予了要害支撐。

碳酸鋰價格后續(xù)如何走?

百川盈孚數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，至9月15日，國內(nèi)電池級碳酸鋰商場均價達51萬元/噸，該價格已非常接近本年3月51.7萬元/噸的前史高點。

而對于近期碳酸鋰價格的上漲，天齊鋰業(yè)在互動渠道上稱，由于前期鋰鹽產(chǎn)品價格下行導(dǎo)致澳洲部分鋰礦場關(guān)閉、停產(chǎn)、清盤等，短期內(nèi)無法及時復(fù)產(chǎn)，上游礦場的建設(shè)投產(chǎn)周期或復(fù)產(chǎn)周期與下流正極資料及電池廠擴產(chǎn)周期嚴峻錯配，導(dǎo)致鋰鹽逐漸從供需平衡轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)嚴重的狀態(tài)。在鋰化合物供應(yīng)相對嚴重及工業(yè)需求上升的雙重動因下，使得鋰化合物價格上漲。

業(yè)內(nèi)人士以為，供需問題主導(dǎo)碳酸鋰價格上漲，8月份供應(yīng)端出現(xiàn)減量，下流需求保持高景氣量，供需矛盾加劇疊加現(xiàn)貨商場礦端價格上調(diào)，種種要素支撐碳酸鋰價格重回高位。

但這還不是最重要的，最重要的是鋰礦高位之后或是更高位。

中金公司指出，2022年8月，我國新動力轎車乘用車銷量到達66.6萬輛，同比增加107%，環(huán)比增加12%，8月中游電池資料排產(chǎn)也有所增加，下流需求景氣量的提升有望逐漸傳導(dǎo)至上游環(huán)節(jié)，加速正極資料廠的庫存耗費和對上游鋰鹽的收購需求，考慮到供應(yīng)端增量相對有限，有望驅(qū)動鋰價延續(xù)穩(wěn)步上行趨勢。

“天價”鋰礦之下破局點在何處?

不可否認的是，本年來跟著碳酸鋰價格的走強，上游鋰礦相關(guān)上市公司賺的盆滿缽滿，各家鋰礦公司的成績也證明了這一點，而且凈贏利的增速高于營收數(shù)倍都很常見。

能夠說，在鋰價上漲高企的背景下，鋰礦企業(yè)受益頗多，但瘋漲的價格缺并不利于工業(yè)鏈的良性發(fā)展，新動力車工業(yè)鏈贏利分配已然兩極分化。

于是投資者看到下流廠商集體罵街，車企訴苦贏利都讓電池企業(yè)賺走了;而電池企業(yè)也表明本錢壓力大，也在為上游打工。

但即便如此，鋰礦價格依舊高企甚至有持續(xù)走強的可能。這種情況下，破局點在何處?

當(dāng)時供應(yīng)的缺口是鋰礦價格持續(xù)上漲的動力，所以歸根結(jié)底要處理的是短期供應(yīng)不足的問題。

但需注意的是，當(dāng)時盡管實踐產(chǎn)能不足，但各大鋰礦企業(yè)的潛在產(chǎn)能卻并不少，僅僅多數(shù)還尚未落地罷了。本年來，宣布擴產(chǎn)的鋰礦企業(yè)更是不在少量。

已然新產(chǎn)能跟不上，廢舊電池收回又如何呢?

據(jù)悉，理論上看，每噸磷酸鐵鋰資料可收回碳酸鋰0.23噸;每噸三元資料可收回碳酸鋰0.38噸。而跟著收回技術(shù)的提高，資源收回率將大幅提升。

而本年8月，寧德年代董事長曾毓群高調(diào)稱，“咱們經(jīng)過子公司，鎳鈷的收回率到達99%。到2035年，經(jīng)過收回獲取的電池資料能夠滿意絕大部分的商場需求。”

盡管動力電池收回也存在一些問題，比方工業(yè)發(fā)展尚屬早期、職業(yè)競爭者良莠不齊、動力電池收回在實踐應(yīng)用上還難以大規(guī)模落地等等，但終究是為處理供應(yīng)缺口供給了一定的可能性。

而近日，工信部也表明下一步將加快研討制定新動力轎車動力蓄電池收回使用管理辦法;加大退役電池柔性拆解、高效再生使用等要害技術(shù)攻關(guān)和推廣應(yīng)用力度，搭建供需對接渠道，提升職業(yè)技術(shù)水平等。

東吳證券以為，電池收回具備資源價值，但商業(yè)模式本質(zhì)為再制作，收入本錢同向變化，贏利相對純資源企業(yè)穩(wěn)定，而作廢量15年的持續(xù)增加是巨大工業(yè)紅利，持續(xù)成長屬性凸顯。

該機構(gòu)要點引薦：天奇股份、寧德年代、比亞迪、華友鈷業(yè)、中偉股份、振華新材;主張關(guān)注：光華科技、格林美、南都電源、旺能環(huán)境、贛鋒鋰業(yè)、廈門鎢業(yè)。