經(jīng)歷了2022年"冰河期"的工程機(jī)械行業(yè),2023年初迎來開春后的暖風(fēng)。各地項(xiàng)目會(huì)集開工,1月信貸開門紅,調(diào)整長達(dá)兩年的工程機(jī)械板塊有望走出低谷。
行業(yè)人士以為,跟著各地基建繼續(xù)發(fā)力,地產(chǎn)行業(yè)“三支箭”落地,工程機(jī)械需求回暖預(yù)期開始強(qiáng)化。根據(jù)低估值和行業(yè)觸底上升預(yù)期,有資金開始出場搜集“賤價(jià)”籌碼,今天,包含恒立液壓(601100.SH)、徐工機(jī)械(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中聯(lián)重科(000157.SZ)等機(jī)械“茅”創(chuàng)年內(nèi)新高。
與多位機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈人士交流得悉,1月發(fā)貨量同比沒有明顯增加,但下游客戶訂單意愿有所增強(qiáng),估計(jì)2月份訂單將好于此前預(yù)期,3、4月份是傳統(tǒng)出售旺季,海外出售將繼續(xù)堅(jiān)持高增勢頭,國內(nèi)需求端改善則首要根據(jù)基建的拉動(dòng)效應(yīng)與地產(chǎn)的邊沿改善。
(2月13日工程機(jī)械漲幅前十個(gè)股數(shù)據(jù)來源:choice)
回憶2022年,工程機(jī)械行業(yè)出現(xiàn)前低后高,外需強(qiáng)于內(nèi)需,但全體下行的態(tài)勢。其間,挖掘機(jī)銷量為261346臺(tái),同比下降23.8%,是自2016年以來我國挖掘機(jī)年銷量增速初次轉(zhuǎn)負(fù)。
數(shù)據(jù)背面折射出2022年工程機(jī)械行業(yè)盈利能力下滑。日前,多家機(jī)械“茅”披露了2022年成績預(yù)告,成績遍及大幅下滑。原因首要系國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)處于下行調(diào)整期,疊加宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、工程有效開工率缺乏等要素影響,國內(nèi)工程機(jī)械商場需求大幅削減,營業(yè)收入下降。
進(jìn)入2023年,上述限制工程機(jī)械經(jīng)營的不利要素是否已在悄然改動(dòng)?
“信貸數(shù)據(jù)好于預(yù)期,工程機(jī)械板塊一般都會(huì)有所反響。”長齡液壓(605389.SH)證券部人士對以投資者身份致電的財(cái)聯(lián)社記者表明,基建和房地產(chǎn)是工程機(jī)械行業(yè)首要的下游需求端,受政策面要素影響較大,商場預(yù)期本年基建和房地產(chǎn)需求將有所改善。
數(shù)據(jù)計(jì)算顯現(xiàn),1月新增信貸4.9萬億元,同比多增逾9200億元。其間,企業(yè)端中長貸強(qiáng)勢多增,政策支持是中心驅(qū)動(dòng),流向首要會(huì)集在基建和制作業(yè)。另外,本年1月,新增專項(xiàng)債發(fā)行繼續(xù)前置,發(fā)行規(guī)劃超過上一年1月水平。
2023年1月初以來,全國多地投資方案密布亮相,重大項(xiàng)目建設(shè)掀起開工熱潮。財(cái)聯(lián)社記者取得的一份草根調(diào)研紀(jì)要顯現(xiàn),到2月11日,多地基建、市政項(xiàng)目資金到位狀況較好,業(yè)主對項(xiàng)目推動(dòng)力度較大,對項(xiàng)目管理人員到崗時(shí)刻、到崗率提出明確要求,復(fù)工率相對較高,部分房建項(xiàng)目受限于資金狀況以及工期相對寬松,復(fù)工節(jié)奏較慢。分區(qū)域看,華東區(qū)域、華南區(qū)域工作人員、勞務(wù)到位率均較高,復(fù)工率較好。
“從工地項(xiàng)目實(shí)施到訂購機(jī)器設(shè)備會(huì)有一個(gè)時(shí)刻差。”恒立液壓證券部人士對財(cái)聯(lián)社記者表明,1月份訂單同比變化不大,估計(jì)2月份會(huì)好一些,3月份由于上一年基數(shù)比較高,具體數(shù)據(jù)還有待調(diào)查。另一家主機(jī)廠證券部人士也表明,訂單是否放量,可能要到3月底、4月初才干更清晰。
“本年,一方面基建和房地產(chǎn)復(fù)蘇對內(nèi)需會(huì)有拉動(dòng)作用;另一方面,對出口的預(yù)期比較好。”中聯(lián)重科證券部人士表明。財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn),本年春節(jié)過后,各工程機(jī)械制作商迎來“開門紅”,三一重工、中聯(lián)重科、柳工等領(lǐng)軍企業(yè)近期紛繁發(fā)動(dòng)批量訂單交給。以中聯(lián)重科為例,公司官微泄漏,中聯(lián)重科工程起重機(jī)各園區(qū)正在加緊出產(chǎn),其國內(nèi)外訂單迎來雙增加,營銷訂單已經(jīng)排到3月份。
中信建投高端制作呂娟團(tuán)隊(duì)分析稱,海外商場是2023年工程機(jī)械成績彈性的中心變量。跟著基建的繼續(xù)拉動(dòng)與地產(chǎn)的邊沿改善,2023年國內(nèi)商場下行起伏將收窄,估計(jì)同比下滑約10%,而海外商場有望完成30%以上增加。綜合來看,2023年行業(yè)大概率完成正增加,而海外商場的產(chǎn)品均價(jià)、毛利率乃至凈利率均已超國內(nèi)商場,若中國企業(yè)在海外份額提升超預(yù)期,將完成更高彈性的成績增加。