寶鋼武鋼拉開重組大戲 打造中國(guó)版世界鋼鐵巨頭

國(guó)企改革視野下的寶鋼武鋼重組

寶鋼與武鋼的重組既是鋼鐵行業(yè)內(nèi)兩大巨頭的整合，也是兩大央企之間的重組，這亦引發(fā)了公眾對(duì)于國(guó)企改革的更多期待。除寶鋼與武鋼的重組外，2016年以來，已有多對(duì)央企實(shí)施重組，包括中國(guó)建材與中材集團(tuán)、港中旅集團(tuán)與國(guó)旅集團(tuán)、中糧集團(tuán)與中紡集團(tuán)等。

7月26日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，《指導(dǎo)意見》提出四大重點(diǎn)工作：鞏固加強(qiáng)一批;創(chuàng)新發(fā)展一批;重組整合一批;清理退出一批。

針對(duì)重組整合，則提出了四大方向。首先，推進(jìn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。穩(wěn)妥推進(jìn)裝備制造、建筑工程、電力、鋼鐵、有色金屬、航運(yùn)、建材、旅游和航空服務(wù)等領(lǐng)域企業(yè)重組。鼓勵(lì)煤炭、電力、冶金等產(chǎn)業(yè)鏈上下游央企進(jìn)行重組。其次，推動(dòng)專業(yè)化整合。在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)下，支持央企之間通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃轉(zhuǎn)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、聯(lián)合開發(fā)等方式，將資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)和主業(yè)企業(yè)集中。鼓勵(lì)通信、電力、汽車、新材料、新能源、油氣管道、海工裝備、航空貨運(yùn)等領(lǐng)域相關(guān)央企共同出資組建股份制專業(yè)化平臺(tái)。第三，加快推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資源整合。鼓勵(lì)央企依托資本市場(chǎng)，通過培育注資、業(yè)務(wù)重組、吸收合并等方式，利用普通股、優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等工具，推進(jìn)專業(yè)化整合，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力。壓縮企業(yè)管理層級(jí)，對(duì)五級(jí)以下企業(yè)進(jìn)行清理整合，將投資決策權(quán)向三級(jí)以上企業(yè)集中。第四，積極穩(wěn)妥開展并購重組。鼓勵(lì)央企圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，以獲取關(guān)鍵技術(shù)、核心資源、知名品牌、市場(chǎng)渠道等為重點(diǎn)，積極開展并購重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)質(zhì)量品牌提升。

而在本輪鋼鐵行業(yè)的橫向整合之外，跨行業(yè)的交叉持股案例亦不斷涌現(xiàn)。

8月15日，寶鋼股份發(fā)布公告，稱公司控股股東寶鋼集團(tuán)通過無償劃轉(zhuǎn)的方式將寶鋼股份8億股A股股份劃轉(zhuǎn)給中石油集團(tuán)。在此次股份劃轉(zhuǎn)結(jié)束后，中石油集團(tuán)持有的8億股股份，占總股本4.86%。該股份劃轉(zhuǎn)尚需獲得國(guó)資委的批準(zhǔn)。6月17日，中石油宣布將6.24億股A股股份無償劃轉(zhuǎn)給寶鋼集團(tuán)，市值約為45億元。

6月21日，武鋼股份發(fā)布公告稱，武鋼集團(tuán)將所持有的5億股武鋼股份，無償劃轉(zhuǎn)給中遠(yuǎn)集團(tuán)，相關(guān)股票過戶已完成。而早在2015年底，中遠(yuǎn)集團(tuán)也將其持有的中國(guó)遠(yuǎn)洋2.5億A股股份，無償劃轉(zhuǎn)給武鋼集團(tuán)。

武鋼集團(tuán)官方微信“幸福武鋼”稱，交叉持股有助于打破央企之間原先封閉的產(chǎn)業(yè)鏈，根據(jù)產(chǎn)業(yè)上下游的關(guān)系重新布局和調(diào)整業(yè)務(wù)板塊，有助于公司之間實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)作和整合，從而有效化解產(chǎn)能過剩。

加強(qiáng)協(xié)同優(yōu)化，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

寶鋼已成為中國(guó)現(xiàn)代化程度最高、最具競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)處于世界鋼鐵企業(yè)前列，鋼鐵主業(yè)極具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，相關(guān)多元產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予寶鋼全球綜合類鋼鐵企業(yè)中最高信用評(píng)級(jí)。武鋼是特大型現(xiàn)代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，也是全球最大、質(zhì)量品種一流的硅鋼生產(chǎn)基地，高性能工程結(jié)構(gòu)用鋼、精品長(zhǎng)材等保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。寶鋼武鋼重組在戰(zhàn)略規(guī)劃、布局優(yōu)化、創(chuàng)新發(fā)展、產(chǎn)品服務(wù)和資源配置等方面的協(xié)同優(yōu)化空間巨大。

(一)戰(zhàn)略規(guī)劃協(xié)同

寶鋼的愿景是成為“全球鋼鐵業(yè)引領(lǐng)者”，戰(zhàn)略定位于“一體兩翼”，即打造以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為主體，以綠色精品智慧制造和鋼鐵生態(tài)圈平臺(tái)化服務(wù)為兩翼的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，實(shí)現(xiàn)“從鋼鐵到材料、從制造到服務(wù)、從中國(guó)到全球”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。武鋼規(guī)劃發(fā)展將以質(zhì)量效益為中心，突出創(chuàng)新、質(zhì)量、效益、效率，做強(qiáng)做優(yōu)鋼鐵主業(yè)，聚焦向外做強(qiáng)做大多元產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)武鋼轉(zhuǎn)型發(fā)展，建成盈利能力強(qiáng)、職工滿意度高、具有強(qiáng)大創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流鋼鐵企業(yè)。寶鋼武鋼重組后，在戰(zhàn)略規(guī)劃層面的協(xié)同空間巨大。

(二)布局優(yōu)化協(xié)同

寶鋼鋼鐵主業(yè)呈“兩角一邊”布局，即以寶鋼股份為核心的“長(zhǎng)江三角”、以廣東湛江為核心的“珠江三角”和以新疆八一鋼鐵為核心的“西北沿邊”。武鋼鋼鐵主業(yè)呈“一江一邊一海”布局，即以武漢青山、湖北鄂州、襄陽為基地的“中部沿江”，以云南昆明為基地的“西南沿邊”和以廣西防城港為基地的“南部沿海”。寶鋼武鋼布局優(yōu)化協(xié)同空間巨大：首先，防城港基地和湛江基地可一并考慮、避免重復(fù)建設(shè);其次，壓減產(chǎn)能、基地定位、生產(chǎn)線調(diào)整等方面有較大優(yōu)化空間;第三，寶鋼武鋼國(guó)際產(chǎn)能合作處于探索階段，可借重組機(jī)遇，響應(yīng)“一帶一路”戰(zhàn)略，統(tǒng)籌海外鋼鐵、原料基地布局。

(三)創(chuàng)新發(fā)展協(xié)同

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，寶鋼、武鋼合計(jì)專利11000多項(xiàng)，其中發(fā)明專利6000多項(xiàng)，約占重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的50%。寶鋼武鋼創(chuàng)新協(xié)同應(yīng)加快建立國(guó)家制造業(yè)創(chuàng)新中心，在有效驅(qū)動(dòng)新集團(tuán)發(fā)展的同時(shí)，顯著增強(qiáng)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力。

(四)資源配置協(xié)同

據(jù)公開資料顯示：寶鋼集團(tuán)總資產(chǎn)5407億元，資產(chǎn)負(fù)債率約47.7%，員工總數(shù)13.5萬人，銷售收入2264億元，世界500強(qiáng)排名第218位;武鋼集團(tuán)總資產(chǎn)1975億元，資產(chǎn)負(fù)債率約73.1%，員工總數(shù)8.2萬人，銷售收入1018億元，世界500強(qiáng)排名第500位。寶鋼武鋼戰(zhàn)略重組后，銷售收入將進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)可進(jìn)入世界500強(qiáng)的前200名。更重要的是，寶鋼武鋼重組在資源整合方面的協(xié)同優(yōu)化空間巨大。

(五)產(chǎn)品服務(wù)協(xié)同

寶鋼優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品有汽車板、取向硅鋼、鍍錫板等，武鋼優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品有冷軋硅鋼、汽車板、船體用結(jié)構(gòu)鋼、重軌、鍋爐和壓力容器用鋼等。目前，寶鋼武鋼合計(jì)的冷軋汽車板、鍍鋅汽車板、取向硅鋼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比分別超過40%、50%和80%。重組整合到位、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，在上述產(chǎn)品市場(chǎng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步鞏固提升，其中的高磁感取向硅鋼、高強(qiáng)冷軋汽車板、高表面質(zhì)量鍍鋅汽車板等將占有極高的細(xì)分市場(chǎng)份額。此外，寶鋼武鋼重組后，在服務(wù)體系、服務(wù)能力、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的協(xié)同優(yōu)化潛力巨大。

(六)規(guī)模效應(yīng)協(xié)同

目前，寶鋼已形成粗鋼產(chǎn)能約6000萬噸，2015年粗鋼產(chǎn)量3494萬噸;武鋼已形成粗鋼產(chǎn)能約3390萬噸，2015年粗鋼產(chǎn)量2578萬噸。2015年寶鋼武鋼合計(jì)粗鋼產(chǎn)量6072萬噸，僅低于安賽樂米塔爾的9714萬噸，在全球位居第二。盡管規(guī)模與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間并不能簡(jiǎn)單畫等號(hào)，但鋼鐵規(guī)模仍是打造具有世界級(jí)競(jìng)爭(zhēng)力鋼鐵企業(yè)的重要基礎(chǔ)，隨著綠色化、智能化、高效化、國(guó)際化深入發(fā)展，提高了有效駕馭更大規(guī)模鋼鐵企業(yè)的能力，寶鋼武鋼戰(zhàn)略重組的規(guī)模效應(yīng)協(xié)同也將逐步體現(xiàn)出來。

(七)企業(yè)文化協(xié)同

寶鋼在改革發(fā)展30多年實(shí)踐中，形成了以“嚴(yán)格苛求的精神、學(xué)習(xí)創(chuàng)新的道路、爭(zhēng)創(chuàng)一流的目標(biāo)”為主線，以“誠信、協(xié)同”為核心價(jià)值觀的寶鋼文化。武鋼在60多年發(fā)展中，形成了“質(zhì)量效益、誠信共贏、創(chuàng)新超越”的核心價(jià)值觀，培育了“艱苦奮斗、團(tuán)結(jié)協(xié)作、從嚴(yán)求實(shí)、改革創(chuàng)新”的武鋼人精神。寶鋼武鋼的企業(yè)文化都有“創(chuàng)新”“嚴(yán)格”“誠信”“協(xié)同”“爭(zhēng)創(chuàng)一流”的基因，應(yīng)有效繼承原有企業(yè)文化精髓，并融入“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”新理念的時(shí)代內(nèi)涵，不斷提升企業(yè)文化的向心力、凝聚力。

(八)多元業(yè)務(wù)協(xié)同

寶鋼瞄準(zhǔn)鋼鐵主業(yè)發(fā)展的同時(shí)，著力發(fā)展相關(guān)多元產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)圍繞鋼鐵供應(yīng)鏈、技術(shù)鏈、資源利用鏈，加大內(nèi)外部資源整合力度，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力及行業(yè)地位，形成了資源開發(fā)及物流、鋼材延伸加工、工程技術(shù)服務(wù)、煤化工等相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊，并與鋼鐵主業(yè)協(xié)同發(fā)展。武鋼加大內(nèi)部資源整合力度，初步形成了物流貿(mào)易與深加工、城市建設(shè)與環(huán)保、資源利用與新材料、城市服務(wù)、金融等多元業(yè)務(wù)板塊。寶鋼、武鋼實(shí)施戰(zhàn)略重組后，新組建的企業(yè)集團(tuán)在鋼材深加工、物流貿(mào)易、信息服務(wù)、金融投資等多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域有極強(qiáng)的協(xié)同發(fā)展需求，優(yōu)化提升空間巨大。