2017-2021年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展及預(yù)測(cè)分析

一、有利因素

(一)政策利好

工程機(jī)械行業(yè)受宏觀調(diào)控、固定資產(chǎn)投資、匯率和原材料價(jià)格影響較大。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)“走出去”步伐繼續(xù)加快，中國(guó)將成為全球主要資本輸出國(guó)。通過(guò)深化“一帶一路”戰(zhàn)略帶動(dòng)資源配置的全球化拓展，同時(shí)，加快與“一帶一路”沿線國(guó)家簽訂雙邊或區(qū)域投資協(xié)定，拓展中國(guó)海外經(jīng)濟(jì)影響力。中國(guó)制造2025、供給側(cè)改革、城鎮(zhèn)化、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀一體化等國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的逐步推進(jìn)將給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展動(dòng)力，同時(shí)也給工程機(jī)械行業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

(二)行業(yè)回暖

工程機(jī)械行業(yè)“十三五”規(guī)劃預(yù)測(cè)，到2020年我國(guó)工程機(jī)械在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的銷售額將達(dá)到6,500億元，比2015年全行業(yè)4,570億元的銷售額超過(guò)近2,000億元。工程機(jī)械設(shè)備的淘汰周期約為8年，機(jī)械的自然淘汰周期也讓行業(yè)緩慢復(fù)蘇。從2008年設(shè)備銷售高峰至今，大量設(shè)備需要更新?lián)Q代。根據(jù)GB20891-2014規(guī)定，2016年4月1日起，停止銷售配套國(guó)Ⅱ柴油機(jī)的工程機(jī)械。這一強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)也將讓大量現(xiàn)有設(shè)備退出使用，為新設(shè)備騰出空間。隨著“一帶一路”進(jìn)一步加速，更多重大項(xiàng)目落地，工程機(jī)械行業(yè)未來(lái)幾年將延續(xù)回暖趨勢(shì)。

(三)行業(yè)集中度提高

隨著國(guó)家持續(xù)推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”與“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，部分企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整，回歸主業(yè)，做自己最擅長(zhǎng)的領(lǐng)域成為主要發(fā)展方向。另外，因行業(yè)規(guī)模、利潤(rùn)降低帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的惡化，行業(yè)整合兼并加速，一些規(guī)模較小、技術(shù)較弱的企業(yè)，逐步喪失市場(chǎng)份額和退出市場(chǎng)，行業(yè)市場(chǎng)份額逐漸向龍頭企業(yè)傾斜。

(四)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)仍處于國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)的深度調(diào)整階段。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)信心處于恢復(fù)之中，新興經(jīng)濟(jì)體增速平緩，全球匯率市場(chǎng)、大宗商品仍維持震蕩，行業(yè)總體呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇局面。

(五)固定資產(chǎn)投資增加

工程機(jī)械行業(yè)是投資驅(qū)動(dòng)型行業(yè)。國(guó)家發(fā)展改革委、交通運(yùn)輸部聯(lián)合印發(fā)的《交通基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃》指出，2016-2018年擬重點(diǎn)推進(jìn)鐵路、公路、水路、機(jī)場(chǎng)、城市軌道交通項(xiàng)目303項(xiàng)，涉及項(xiàng)目總投資約4.7萬(wàn)億元。《2017年政府工作報(bào)告》指出，2017年要完成鐵路建設(shè)投資8,000億元，公路水運(yùn)投資1.8萬(wàn)億元，再開工15項(xiàng)重大水利工程，繼續(xù)加強(qiáng)軌道交通、民用航空、電信基礎(chǔ)設(shè)施等重大項(xiàng)目建設(shè)，中央預(yù)算內(nèi)投資安排5,076億元，落實(shí)和完善促進(jìn)民間投資的政策措施。

二、不利因素

(一)存在無(wú)序和非理性競(jìng)爭(zhēng)

近年來(lái)，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，工程機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)需求出現(xiàn)了下滑，在產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的背景下，部分廠家為搶奪市場(chǎng)份額，不惜以破壞有序的市場(chǎng)環(huán)境為代價(jià)，采取無(wú)原則的惡意競(jìng)爭(zhēng)手段，給市場(chǎng)秩序帶來(lái)了極大的破壞。

(二)海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大

在海外市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)其非主業(yè)產(chǎn)品低價(jià)銷售，放寬商務(wù)和服務(wù)條款，導(dǎo)致行業(yè)整體盈利水平下降，市場(chǎng)秩序被打亂;另外，國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手向中低端市場(chǎng)延伸使得我國(guó)產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的利潤(rùn)率逐步降低。

(三)成本風(fēng)險(xiǎn)增加

工程機(jī)械行業(yè)受原材料價(jià)格影響較大。鋼材等原材料價(jià)格的變化將會(huì)影響相關(guān)配套件、自制件價(jià)格和成本。2016年以來(lái)大宗原材料價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致行業(yè)成本費(fèi)用進(jìn)一步上升。此外，勞動(dòng)力成本逐年提高，也將增加行業(yè)成本及費(fèi)用支出。如果未來(lái)不能將成本有效控制，將降低行業(yè)利潤(rùn)空間。

(四)資金壁壘

建筑工程用機(jī)械制造業(yè)屬于資金密集型行業(yè)。建筑工程用機(jī)械制造產(chǎn)品的生產(chǎn)，需要大量資金用于產(chǎn)品生產(chǎn)和市場(chǎng)開發(fā)，這對(duì)企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展形成了巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一般需要先行墊付資金進(jìn)行原材料的采購(gòu)，由于產(chǎn)品的生產(chǎn)周期以及項(xiàng)目完工后的回款期較長(zhǎng)，這要求企業(yè)有充足的流動(dòng)資金以保證大批量生產(chǎn)時(shí)原材料、機(jī)械元件的采購(gòu)。因此投資本行業(yè)的廠商必須具備強(qiáng)大的資金籌措能力，新投資者進(jìn)入存在一定的資金壁壘。

綜合以上因素，我們預(yù)計(jì)，2017年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)銷售額將達(dá)到5,257億元，未來(lái)五年(2017-2021)年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為7.35%，2021年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)銷售額將達(dá)到6,981億元。

挖掘機(jī)是工程機(jī)械行業(yè)的先行品種，景氣度通常領(lǐng)先其他工程機(jī)械品種3-6個(gè)月不等。2016年，我國(guó)挖掘機(jī)累計(jì)銷量為70,320臺(tái)，同比增長(zhǎng)了24.8%，為4年來(lái)首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)，2017年中國(guó)挖掘機(jī)銷量將達(dá)到85,790臺(tái)，未來(lái)五年(2017-2021)年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為7.81%，2021年中國(guó)挖掘機(jī)銷量將達(dá)到115,897臺(tái)。