碳中和時(shí)代多邊金融機(jī)構(gòu)如何有效支持新能源企業(yè)拓展海外業(yè)務(wù)——以歐洲復(fù)興開發(fā)銀行為例

　盡管受COVID-19大盛行的劇烈影響，但越南社會(huì)經(jīng)濟(jì)格局依然見證了各種并購(gòu)(M&A)活動(dòng)在數(shù)量和價(jià)值方面的增加?！　≡谌蚪?jīng)濟(jì)低迷和政治局勢(shì)動(dòng)亂的大環(huán)境下，海外項(xiàng)目融資收緊是現(xiàn)在新動(dòng)力項(xiàng)目出海遇到的首要難題。
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在全球碳中和布景下處理融資難題，一方面需要金融安排開發(fā)立異綠色融資東西，下降新動(dòng)力項(xiàng)目的融資本錢，助推優(yōu)質(zhì)的新動(dòng)力企業(yè)出海，完結(jié)可繼續(xù)的展開和盈利;另一方面，需要新動(dòng)力企業(yè)提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)與世界金融安排的協(xié)作，整合世界資源，展開第三方商場(chǎng)協(xié)作，對(duì)標(biāo)世界一流的規(guī)范和管理體系。

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行事務(wù)特色

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)股東由全球73個(gè)國(guó)家和安排組成，我國(guó)于2016年參加。EBRD的投資目的國(guó)是“一帶一路”沿線的37國(guó)。EBRD商業(yè)性強(qiáng)，首要服務(wù)于企業(yè)，能夠供給比商業(yè)銀行更為長(zhǎng)時(shí)間和更靈敏的融資計(jì)劃。

EBRD成立的其間一個(gè)重要的任務(wù)就是支撐其項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)國(guó)引進(jìn)高質(zhì)量的外資，也竭盡全力地支撐中資企業(yè)的高質(zhì)量項(xiàng)目在事務(wù)國(guó)落地和長(zhǎng)足展開，然后促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)展開方法轉(zhuǎn)型晉級(jí)。作為大力支撐企業(yè)展開的多邊金融安排，EBRD也特別注重和善于開發(fā)“小而美”項(xiàng)目。EBRD項(xiàng)目的均勻借款規(guī)模為2千萬歐元(最小的項(xiàng)目為1百萬歐元左右)，都是高質(zhì)量、嚴(yán)規(guī)范、具有強(qiáng)ESG影響力的“小而美”項(xiàng)目。

一起，EBRD從建立之初就秉承綠色先行的理念，并且經(jīng)過有用的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷地促成綠色環(huán)保有社會(huì)效益的項(xiàng)目展開，然后使得其事務(wù)國(guó)的經(jīng)濟(jì)能夠向綠色低碳轉(zhuǎn)型。隨著巴黎協(xié)議的簽訂，EBRD也逐漸轉(zhuǎn)向以綠色金融投資為主的戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)在2025年曾經(jīng)完結(jié)綠色金融支撐的項(xiàng)目占比超越一半以上，并且于2022年年末完結(jié)一切項(xiàng)目的規(guī)范和巴黎協(xié)議的要求達(dá)成一致。

中資企業(yè)參加海外新動(dòng)力項(xiàng)目方式

一、中資企業(yè)首要以承包商和供貨商的人物參加可再生動(dòng)力項(xiàng)目

據(jù)我國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年全年，對(duì)外承包工程新簽合同額為2584.9億美元，企業(yè)在境外新簽風(fēng)電和太陽(yáng)能等新動(dòng)力領(lǐng)域事務(wù)達(dá)173億美元。在曩昔5年間(2017-2021年)，中資企業(yè)累計(jì)參加并成功中標(biāo)MDBs(包含世行、亞行、亞投行、EBRD、泛美銀行和伊斯蘭展開銀行)支撐的827個(gè)項(xiàng)目，中標(biāo)合同金額達(dá)353億美元。其間，中資企業(yè)累計(jì)參加并成功中標(biāo)EBRD支撐的51個(gè)項(xiàng)目，中標(biāo)合同金額超越14.4億美元。例如，在2022年，我國(guó)世界工程有限公司與我國(guó)動(dòng)力建造集團(tuán)浙江火電建造有限公司聯(lián)合體一舉中標(biāo)烏茲別克斯坦錫爾河1500MW燃?xì)饴?lián)合循環(huán)獨(dú)立電站項(xiàng)目聯(lián)營(yíng)體項(xiàng)目首要設(shè)備標(biāo)段，這是中亞最大的燃?xì)饴?lián)合循環(huán)電站工程。其間，EBRD供給了2億美元的借款，我國(guó)銀行也供給了平行借款。別的，東方電氣中標(biāo)阿塞拜疆在建的最大光伏項(xiàng)目——230MWAlat光伏項(xiàng)目，EBRD供給了6100萬美元的借款。這些優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目很好地闡明了中資企業(yè)能夠經(jīng)得住最高規(guī)范的ESG盡調(diào)，并能夠滿足世界安排供給借款的要求，具有很強(qiáng)的項(xiàng)目執(zhí)行才能。

二、直接作為業(yè)主參加海外新動(dòng)力項(xiàng)目

部分企業(yè)經(jīng)過收買在建或者已建的項(xiàng)目拓寬海外商場(chǎng)，例如三峽世界成功經(jīng)過股權(quán)收買了由EBRD供給融資的Alcazar在約旦和埃及的項(xiàng)目;別的一些企業(yè)經(jīng)過收買綠地項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)，然后不斷堆集項(xiàng)目融資的經(jīng)歷。這些中資企業(yè)善用整合才能，在開拓海外商場(chǎng)的努力中成效顯著。例如，EBRD和國(guó)家電力投資集團(tuán)公司下屬的我國(guó)電力世界有限公司協(xié)作的哈薩克斯坦Zhanatas風(fēng)電項(xiàng)目順利完結(jié)建造并全容量并網(wǎng)，進(jìn)一步闡明金融安排能夠成功推進(jìn)新動(dòng)力企業(yè)的海外項(xiàng)目融資，并且，像EBRD這樣的多邊金融安排可認(rèn)為新動(dòng)力企業(yè)供給量身定制的綠色金融避險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)項(xiàng)目下降融資本錢，完結(jié)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、危險(xiǎn)共擔(dān)和利益同享。

三、經(jīng)過參加競(jìng)標(biāo)的方法搶占新動(dòng)力的投資商場(chǎng)

現(xiàn)在，中資企業(yè)正活躍地參加到多邊安排所安排的新動(dòng)力競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目中，從了解規(guī)矩開始，成為主導(dǎo)商場(chǎng)的主力軍。例如，晶科動(dòng)力在阿布扎比Sweihan的光伏項(xiàng)目便是經(jīng)過競(jìng)標(biāo)的方式參加項(xiàng)目，經(jīng)過合理的項(xiàng)目融資完結(jié)0.0242美元/kWh的價(jià)格并創(chuàng)下其時(shí)全球最低電站投標(biāo)價(jià)格。EBRD致力于支撐其運(yùn)營(yíng)國(guó)政府建立透明、開放、客觀的可再生動(dòng)力商場(chǎng)競(jìng)標(biāo)機(jī)制，為其在規(guī)劃與運(yùn)行競(jìng)標(biāo)體系的過程中供給技能、財(cái)政、法務(wù)、環(huán)境等方面的支撐，幫忙其完善相關(guān)的法令法規(guī)、制度結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在，EBRD為哈薩克、烏茲別、塞爾維亞、阿爾巴尼亞、埃及、突尼斯等國(guó)家的新動(dòng)力商場(chǎng)競(jìng)標(biāo)機(jī)制的規(guī)劃都供給了支撐。

四、我國(guó)出口供貨商能夠使用多邊開發(fā)安排供給的渠道推進(jìn)綠色產(chǎn)品的出口貿(mào)易

一方面，EBRD的貿(mào)易便利化協(xié)議(Trade Facilitation Programme，TFP)的結(jié)構(gòu)可認(rèn)為我國(guó)的出口供貨商供給支撐，TFP允許該協(xié)議下的協(xié)作銀行(中資銀行包含我國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等)使用其現(xiàn)有的貿(mào)易融資機(jī)制，支撐綠色技能和材料的進(jìn)出口和本地分銷。自1999年該協(xié)議收效以來，TFP已為中資企業(yè)的743筆進(jìn)出口買賣供給了支撐，買賣總額達(dá)2.28億歐元。

另一方面，EBRD和其他出資方一道推出綠色技能名錄(Green Technology Selector，GTS)，GTS是一個(gè)線上綠色技能渠道，包括全球的先進(jìn)綠色技能產(chǎn)品，一切歸入GTS的技能都必須符合專家設(shè)定的技能規(guī)范，確保比商場(chǎng)上同類型技能愈加節(jié)約動(dòng)力、水源，對(duì)環(huán)境愈加友好。這個(gè)渠道為供貨商免費(fèi)供給宣傳，對(duì)接全球的客戶，提升產(chǎn)品的銷量。我國(guó)出口供貨商能夠活躍地使用多邊安排的開源渠道取得更多的商機(jī)。

中資銀行也在活躍推進(jìn)和多邊開發(fā)銀行展開在綠色金融方面的協(xié)作。除了參加EBRD的貿(mào)易便利化協(xié)議項(xiàng)目以外，中資銀行和EBRD也經(jīng)過銀團(tuán)的方式向新動(dòng)力項(xiàng)目供給聯(lián)合融資。商業(yè)銀行參加多邊安排安排的銀團(tuán)能夠和多邊安排相同在受惠國(guó)享用同等優(yōu)先還款權(quán)和利息預(yù)提稅減免待遇。自2015年以來，EBRD和我國(guó)銀行以及工商銀行的聯(lián)合融資額已超越12億歐元。

與多邊金融安排展開新動(dòng)力項(xiàng)目協(xié)作的優(yōu)勢(shì)

一、對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量的高規(guī)范把控

經(jīng)過專業(yè)團(tuán)隊(duì)和本土化團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目的多維分析，能夠躲避項(xiàng)目存在的各種危險(xiǎn)，促成高效的項(xiàng)目融資。

二、立異多元的綠色融資計(jì)劃

供給基本上大多數(shù)運(yùn)營(yíng)國(guó)家的當(dāng)?shù)劐X銀融資，可供給固定利率和浮動(dòng)利率選項(xiàng)，結(jié)合低息借款和技能援助的資金，經(jīng)過多元的融資結(jié)構(gòu)，結(jié)合公司借款、項(xiàng)目融資、股權(quán)和擔(dān)保等產(chǎn)品，為企業(yè)量身定制融資計(jì)劃。

三、自帶附加值

EBRD股東結(jié)構(gòu)有共37個(gè)運(yùn)營(yíng)國(guó)的國(guó)家政府部門作為股東參加EBRD的項(xiàng)目，因此可為項(xiàng)目供給強(qiáng)有力的政治支撐。經(jīng)過參加高質(zhì)量、影響力最大化的項(xiàng)目還可提高企業(yè)的知名度，撬動(dòng)世界資源。

EBRD支撐哈薩克斯坦

Zhanatas100MW風(fēng)電項(xiàng)目事例

一、Zhanatas風(fēng)電項(xiàng)目基本狀況

Zhanatas100MW風(fēng)電項(xiàng)目坐落哈薩克斯坦南部江布爾州，項(xiàng)目總額1.4億美元，其間約70%部分為債務(wù)融資，已于2020年9月完結(jié)融資協(xié)議簽署。

其間，EBRD供給哈薩克斯坦堅(jiān)戈錢銀借款約合2528萬美元，綠色氣候基金低息借款資金2286萬美元，亞投行供給3429萬美元，我國(guó)工商銀行供給堅(jiān)戈借款約合1361萬美元。項(xiàng)目SPV的80%股東為國(guó)家電力投資集團(tuán)公司下屬子公司中電世界，20%股東為哈薩克斯坦當(dāng)?shù)厮接型顿Y公司Visor。我國(guó)電建集團(tuán)成都勘察規(guī)劃研究院有限公司作為承包商，前景動(dòng)力供給風(fēng)機(jī)。該項(xiàng)目已于2020年疫情期間完結(jié)全容量并網(wǎng)發(fā)電。

1.項(xiàng)目綠色轉(zhuǎn)型要素

該項(xiàng)目將為哈薩克斯坦電力商場(chǎng)附加100MW風(fēng)電容量，每年預(yù)計(jì)產(chǎn)出可再生動(dòng)力320GWh，每年將減少約26.17萬噸二氧化碳排放。

2.項(xiàng)目包容性

項(xiàng)目業(yè)主承諾將為當(dāng)?shù)嘏烁咧谢虼髮W(xué)生供給訓(xùn)練或?qū)嵙?xí)時(shí)機(jī)，并與當(dāng)?shù)赜?xùn)練教育類學(xué)校協(xié)作，增加可再生動(dòng)力行業(yè)年青女人和男性的就業(yè)時(shí)機(jī)。

二、項(xiàng)目危險(xiǎn)點(diǎn)及EBRD緩釋危險(xiǎn)的措施

1.建造、運(yùn)營(yíng)、技能危險(xiǎn)

在簽署融資協(xié)議前，EBRD及其他借款方經(jīng)過獨(dú)立第三方就技能和法令層面進(jìn)行了全面盡調(diào)，協(xié)同貸方參謀給出專業(yè)的評(píng)價(jià)和建議，并定時(shí)監(jiān)控項(xiàng)目建造狀況，協(xié)同貸方技能參謀制定相關(guān)技能條款，以判定項(xiàng)目的完結(jié)狀況，并作為項(xiàng)目竣工擔(dān)保的開釋條件。

2.政策及法規(guī)危險(xiǎn)

EBRD為支撐哈薩克斯坦達(dá)成綠色動(dòng)力轉(zhuǎn)型方針，于2016年即撬動(dòng)可供給優(yōu)惠的項(xiàng)目預(yù)備資金的綠色氣候基金、清潔技能基金等世界金融安排推出可再生動(dòng)力結(jié)構(gòu)一期(EBRD供給2億歐元，一共47.7億歐元)，2019年擴(kuò)充二期(EBRD供給3億歐元)，旨在為當(dāng)?shù)乜稍偕鷦?dòng)力項(xiàng)目供給融資支撐;一起E BRD也與哈薩克斯坦動(dòng)力部為每一個(gè)可再生動(dòng)力結(jié)構(gòu)下支撐的項(xiàng)目供給政府支撐協(xié)議，以掩蓋項(xiàng)目購(gòu)電協(xié)議期限內(nèi)的法規(guī)危險(xiǎn)，確保購(gòu)電方安穩(wěn)支付電費(fèi)。

3.外匯危險(xiǎn)

該項(xiàng)目為補(bǔ)助電價(jià)項(xiàng)目，電費(fèi)支付錢銀為堅(jiān)戈，當(dāng)哈薩克斯坦堅(jiān)戈兌換美元貶值超越25%時(shí)，其電價(jià)會(huì)做調(diào)整，此項(xiàng)目貸方為項(xiàng)目供給40：60的堅(jiān)戈：美元錢銀借款組合，協(xié)助項(xiàng)目抵御匯兌危險(xiǎn);一起EBRD是疫情期間為數(shù)不多的能夠供給中長(zhǎng)時(shí)間的商場(chǎng)水平利率堅(jiān)戈借款的世界金融安排之一。

三、項(xiàng)目融資為客戶帶來的附加值

1.幫忙客戶下降母公司資產(chǎn)負(fù)債率

有限追索的項(xiàng)目融資方式，僅要求項(xiàng)目SPV的股東簽署項(xiàng)目支撐協(xié)議/項(xiàng)目竣工擔(dān)保，其間規(guī)定業(yè)主在項(xiàng)目完結(jié)建造并運(yùn)營(yíng)一定時(shí)刻，即在規(guī)定的項(xiàng)目完結(jié)日期完結(jié)相應(yīng)的技能條件，該竣工擔(dān)保即開釋，不再對(duì)業(yè)主的母公司有所束縛。即便在未開釋的狀況下，該竣工擔(dān)保僅停留在SPV層面，不會(huì)對(duì)母公司財(cái)政報(bào)表進(jìn)行追索，不會(huì)為公司帶來額定的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

2.EBRD能夠撬動(dòng)優(yōu)惠的項(xiàng)目預(yù)備資金，搭建混合型項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)在此項(xiàng)目中，EBRD撬動(dòng)綠色氣候基金供給低息、長(zhǎng)時(shí)間的項(xiàng)目預(yù)備資金，兩家多邊開發(fā)銀行的參加，一起進(jìn)一步引進(jìn)商業(yè)銀行——我國(guó)工商銀行的參加，最終組合成1億美元的項(xiàng)目借款，完結(jié)融資關(guān)閉。