國際新能源項目建設(shè)期融資租賃所有權(quán)分配及風(fēng)險研究

融資租借形式、特色及危險
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按我國民法典的界說，融資租借是指出租人以承租人的意愿為根據(jù)，對租借物和供貨人的挑選或認(rèn)可，將其從供貨人處獲得的租借物，并按合同約好出租給承租人占有、運(yùn)用，向承租人收取租金的買賣活動。融資租借包含3種形式，直接租借、售后回租、電力購買協(xié)議，其中直接租借是指出租人直接收購貨品后租借給承租人，售后回租是指承租人收購貨品后又售回給出租人并由出租人再次租借給承租人，電力購買協(xié)議是指售電公司建造電站項目，出租人租借承租人的土地或廠房，承租人再以租金回饋出租人及售電公司。

融資租借在工程領(lǐng)域首要是用于處理價值較大設(shè)備或較雜亂精密設(shè)備的收購、資金融通問題。承租人作為建造方在遇到該類設(shè)備收購時往往需要資金支撐或許有經(jīng)驗較為專業(yè)的公司代為收購。融資租借以其特色和買賣結(jié)構(gòu)在工程領(lǐng)域中首要適用于設(shè)備占比較大的項目，例如發(fā)電項目中的水電、風(fēng)電、光伏、核能、供水等，其設(shè)備占比一般為投資總額的40%—80%，且設(shè)備的工藝性、集成性、精密性和耐久性要求較高，設(shè)備單體價值也較高，有貨品流和資金流融通的較為火急需求。

近年來，跟著全球碳中和以及綠色動力開展方針的推廣，世界各國都大力運(yùn)用風(fēng)電、光伏等新式動力形式推動本國的動力建造，世界融資形式在融租租借項下買賣結(jié)構(gòu)也變得更為多樣化。在新式形式下出租人、承租人、供貨方能夠改變?yōu)槿谫Y租借公司、項目業(yè)主、項目E PC建造方，即承租人和供貨方發(fā)生了改變，特別是供貨方具有了供貨+項目建造的兩層人物，然后也發(fā)生了不同的特色、買賣結(jié)構(gòu)和項目危險。

其形式改變后的首要危險包含由典型形式的出租人中心改變?yōu)榱顺鲎馊?供貨方雙中心，增大了資金和貨品融通的買賣危險;由典型形式的租借和收購合同改變?yōu)榱俗饨?收購+EPC建造合同(含項目業(yè)主融資條件)，增加了合同文件相互之間平衡限制的條款危險，增大了如停止、間斷、侵權(quán)危害等條款設(shè)置危險;由典型形式的出租人對外債務(wù)、物權(quán)聯(lián)系改變?yōu)榱顺鲎馊?、供貨方相互平衡限制的對外債?wù)、物權(quán)聯(lián)系，增大了法令聯(lián)系結(jié)構(gòu)和平衡危險;由典型形式的3類驗證文件改變?yōu)榱?類驗證文件，增大了驗證文件之間依據(jù)補(bǔ)強(qiáng)、對立的危險。

新式形式下的一切權(quán)分配

在世界新動力項目建造期的融資租借新式形式發(fā)生了較典型形式更為雜亂的結(jié)構(gòu)和更大的買賣危險，而這些危險發(fā)生的中心是根據(jù)三方聯(lián)系的改變，特別是由供貨方性質(zhì)的改變所帶來的貨品一切權(quán)的改變，以及其改變后帶來了對應(yīng)的物權(quán)、債務(wù)、文件等一系列改變和交叉感應(yīng)。一切權(quán)是最重要的物權(quán)與財產(chǎn)權(quán)，它是買賣發(fā)生的前提，也是買賣尋求的結(jié)果。因而，能夠看出一切權(quán)包含占有、運(yùn)用、收益、處置4種責(zé)權(quán)，且其在法理上存在分割運(yùn)用又總和一致的或許性。

在典型買賣結(jié)構(gòu)下，出租人收購供貨方提供的貨品，向供貨方付出收購款，供貨方向出租人搬運(yùn)貨品的一切權(quán)，這時的一切權(quán)包含占有、運(yùn)用、收益、處置的悉數(shù)特點(diǎn)，此即在收購合同中能夠清晰約好的條件。在獲得貨品的一切權(quán)約好后，出租人即可將一切權(quán)進(jìn)行處置，以獲得對應(yīng)收益價值，其經(jīng)過租借合同出租給承租人，將一切權(quán)中的占有、運(yùn)用、收益等責(zé)權(quán)經(jīng)過合同條款約好給承租人，此刻承租人獲得的是物權(quán)的部分特點(diǎn)且沒有貨品的一切權(quán)，出租人獲得了對承租人的債務(wù)但又沒有喪失對貨品的一切權(quán)，即同時刻出租人獲得了物權(quán)和債務(wù)的兩層特點(diǎn)。在這種結(jié)構(gòu)下，出租人與供貨方、出租人與承租人之間都是單一的雙務(wù)合同，物權(quán)和債務(wù)互相方針清晰無交叉聯(lián)系，經(jīng)過合同的約好以及對應(yīng)的價款付出、單據(jù)驗證就能夠完結(jié)買賣和融通的意圖，其買賣危險也是融資租借的常見危險。

但新式買賣結(jié)構(gòu)與此就不同了。在新式形式下，承租人的身份同時也是項目業(yè)主，其潛在的逐利需求要求其必須盡量簡化本身工作量且以最小資金完結(jié)最大方針。在典型形式下，承租人經(jīng)過出租人獲得了貨品，但還需要別的簽訂EPC建造合同或更零星的合同來完結(jié)工程建造。在面對世界項目特別是新動力項目這種短平快特點(diǎn)時，僅僅是尋求適宜合同方的時刻就將消耗承租人的大量人力、物力、時刻，所以才會出現(xiàn)供貨方不僅僅是供貨，更是將所供貨品直接運(yùn)用于EPC建造的新式形式。在這種狀況下，承租人要做的只是將租借合同和EPC建造合同相結(jié)合，將供貨方捆綁于供貨和EPC建造之中，經(jīng)過出租人的資金、供貨方的供貨以及供貨方的部分或悉數(shù)墊資EPC建造完結(jié)電站的完結(jié)，享有收益以及以電站收益轉(zhuǎn)嫁租金的操作。但這種新式形式，放大了融資租借的買賣危險，首要表現(xiàn)在：兩個一切權(quán)并存，即出租人的一切權(quán)尋求和供貨方的一切權(quán)尋求(供貨方的一切權(quán)尋求來自于此刻的供貨方不僅僅是供貨，更是EPC建造方，其僅靠合同約好對承租人的建造期債務(wù)無法滿足供貨方對貨品債務(wù)危險擔(dān)保的渴望);3個債務(wù)并存，即出租人對承租人的債務(wù)、供貨方對承租人的債務(wù)以及供貨方對出租人的債務(wù)。

顯然，由于新式形式買賣結(jié)構(gòu)的聯(lián)系，3個并存的債務(wù)無法調(diào)整，但能夠經(jīng)過調(diào)整一切權(quán)分配完結(jié)新式形式部分還原至典型形式，然后簡化和清晰買賣結(jié)構(gòu)權(quán)屬聯(lián)系。具體操作是指供貨方作為EPC建造方與出租人、承租人買賣時保留貨品一切權(quán)中的處置權(quán)，而將占有、運(yùn)用、收益等3項責(zé)權(quán)搬運(yùn)給出租人，并由出租人再搬運(yùn)給承租人。供貨方的處置權(quán)至收到悉數(shù)貨品貨款或承租人簽章的悉數(shù)債務(wù)驗收文件和相關(guān)擔(dān)保后由供貨方釋放給出租人，供貨方對出租人的處置權(quán)危險經(jīng)過相關(guān)擔(dān)保(如完工擔(dān)?；蚺c出租人成為對承租人的中長期債務(wù)人)進(jìn)行閉合。進(jìn)行分配后，在新式形式下，關(guān)于一切權(quán)的尋求變?yōu)榱?個，即供貨方作為最大危險方保有一切權(quán)的中心部分以及兩個債務(wù)，出租人作為第二危險方保有一切權(quán)的3項責(zé)權(quán)、1個債務(wù)和1個物權(quán)擔(dān)保，承租人作為危險最小方保有一切權(quán)的3項責(zé)權(quán)運(yùn)用權(quán)和工程完工后的最大收益。

危險防控機(jī)制設(shè)置

無論典型形式還是新式形式，都能夠看出在融資租借中中心是由于貨品的一切權(quán)和下屬責(zé)權(quán)長期分離的法令特征導(dǎo)致了相關(guān)潛在危險的發(fā)生。在典型形式中具有一切權(quán)的出租人沒有實(shí)踐占有，而占有運(yùn)用權(quán)利的承租人沒有一切權(quán);在新式形式中具有一切權(quán)的供貨方?jīng)]有實(shí)踐占有，具有部分一切權(quán)的出租人沒有實(shí)踐占有，而占有運(yùn)用權(quán)利的承租人沒有一切權(quán)，這就簡單造成因相關(guān)信息、執(zhí)行狀況不對稱而導(dǎo)致的危險。因而，關(guān)于新式形式的相關(guān)危險防控機(jī)制設(shè)置能夠考慮如下。

一、融資租借一切權(quán)與擔(dān)保物權(quán)抵觸

供貨方的貨品在提供給出租人、承租人后，出租人能夠憑仗其相關(guān)合同和擔(dān)保文件或相關(guān)承諾將貨品在供貨方不知情的狀況下進(jìn)行典當(dāng)或質(zhì)押，承租人能夠憑仗其直觀的占有、運(yùn)用和收益該貨品在供貨方、出租人不知情的狀況下進(jìn)行典當(dāng)或質(zhì)押，由此危害相關(guān)方的權(quán)益。對此，能夠在租借合同、收購合同、EPC建造合同中設(shè)置相關(guān)條款，清晰關(guān)于承租人、出租人再典當(dāng)或質(zhì)押告訴責(zé)任和侵權(quán)處置等，侵權(quán)處置包含解除合同、間斷合同、賠償損失、消除影響、掃除阻礙等。

二、融資租借中的好心獲得

由于片面或客觀上的不可控性，出租人或承租人都有或許因資金周轉(zhuǎn)問題將貨品典當(dāng)或質(zhì)押出去，且這種操作由于便當(dāng)流轉(zhuǎn)的考慮而為法令所答應(yīng)(供貨方不知情除外)，那么在出租人或承租人無法還款導(dǎo)致典當(dāng)或質(zhì)押權(quán)人主張貨品時，就有或許發(fā)生典當(dāng)或質(zhì)押權(quán)人根據(jù)好心獲得或運(yùn)用該貨品，由此危害相關(guān)方的權(quán)益。對此，能夠在租借合同、收購合同、EPC建造合同中設(shè)置相關(guān)條款，清晰出租人或承租人關(guān)于典當(dāng)或質(zhì)押權(quán)人實(shí)情告訴的責(zé)任，清晰各類驗收文件的具體操作流程、模板和確權(quán)程序，并最好對融資租借的相關(guān)合同到所在國相關(guān)部分進(jìn)行登記，以宣示清晰的法令一切聯(lián)系。

三、所在國的法令適用條件

在世界上施行工程項目，需要了解合同方所屬國的相關(guān)法令狀況，但更要了解項目施行所在國的法令適用狀況，如與融資租借相關(guān)的登記準(zhǔn)則、救濟(jì)準(zhǔn)則、取回準(zhǔn)則、信譽(yù)保險準(zhǔn)則等相關(guān)法令法規(guī)，從這些法令文件中挑選適宜的適用條件和引用規(guī)則，如所在國沒有完善的相關(guān)法令法規(guī)，則也能夠在上述的登記、救濟(jì)、取回、信譽(yù)保險等方面經(jīng)過咨詢當(dāng)?shù)胤罘?wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合同條款設(shè)置的完善。

四、承租人擔(dān)保及相關(guān)優(yōu)先權(quán)

在新式形式的融資租借結(jié)構(gòu)中，承租人除付出租金外的危險最小、但收益最大，供貨方及出租人為了獲取營收和一定的毛利承當(dāng)了較大危險，特別是供貨方兼具EPC建造方的責(zé)任，稍有不慎或許面對承租方作為項目業(yè)主時的不及時付出工程款或工程建造違約金處分的罰款。對此，能夠在EPC建造合同中約好承租人對供貨方的付出擔(dān)保，以確保在確權(quán)后的付出行為，同時能夠在EPC建造合同、收購合同中約好由供貨方作為承租人或出租人破產(chǎn)后的第一順位人，以確保在目前融資租借債務(wù)化的法理趨勢下的最大債務(wù)收益。