工程機(jī)械行業(yè)增長放緩 經(jīng)營普遍不佳 龍頭企加快謀轉(zhuǎn)型突圍

整體上看，我國工程機(jī)械行業(yè)仍大而不強(qiáng)，行業(yè)增長放緩，低端產(chǎn)能過剩。自2011年以來，工程機(jī)械已進(jìn)入了超過三年的調(diào)整期，三一重工、中聯(lián)重科、柳工、徐工機(jī)械等多家上市公司合計的營業(yè)收入下降為高峰期的50%左右，凈利潤下降為高峰期的20%左右。

從2014年前三季度數(shù)據(jù)來看，工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)營業(yè)績?nèi)圆焕硐搿Ｓ浾咦⒁獾?，多家企業(yè)三季度出現(xiàn)虧損或是同期盈利大幅下降，顯然，前些年全行業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張的后遺癥依舊沒有完全消化。

行業(yè)普遍經(jīng)營不佳

記者注意到，山河智能第三季度單季虧損263萬元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤虧損更高達(dá)4662萬元，虧損額度比2012年及2013年凈利潤總和還要多。

除此之外，山推股份和廈工股份等都出現(xiàn)了較大虧損;而三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械等行業(yè)龍頭企業(yè)雖實(shí)現(xiàn)凈利潤為正，但與去年同期相比均出現(xiàn)了大幅下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度，9種主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷售量同比下降0.49%，中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)在營業(yè)收入下降7.43%。以挖掘機(jī)為例，根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，2014年9月全國挖掘機(jī)產(chǎn)量為6126臺，同比增長-19.63%，2014年1~9月全國挖掘機(jī)產(chǎn)量為92192臺，同比增長-8.26%。

按照慣例，每年春節(jié)之后是工程機(jī)械銷售旺季，但2014年行情卻剛好相反。2014年上半年，中聯(lián)重科凈利潤同比下滑69%，三一重工緊隨其后，凈利潤同比下滑48%。行業(yè)遭遇旺季不旺，淡季更淡的不利局面。

企業(yè)庫存壓力巨大

面對糟糕的經(jīng)營業(yè)績，工程機(jī)械板塊上市公司一致認(rèn)為，主要受房地產(chǎn)和基建投資放緩影響，工程機(jī)械產(chǎn)品市場需求不振、開工不足。同時，工程機(jī)械行業(yè)市場上保有量過高，也抑制了該行業(yè)新增產(chǎn)能的銷售。

從目前來看，工程機(jī)械行業(yè)也正在進(jìn)行一輪大的調(diào)整，洗牌可能會加速。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前國內(nèi)裝載機(jī)保有量達(dá)到170萬臺，挖掘機(jī)保有量達(dá)140萬臺。由于前幾年的刺激政策，企業(yè)紛紛大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能，進(jìn)而導(dǎo)致目前市場保有量巨大。

大規(guī)模刺激計劃難以長久，近年來受國家宏觀調(diào)控影響，房地產(chǎn)新建項目增速減緩。在此背景下，作為房地產(chǎn)重要的配套領(lǐng)域，工程機(jī)械行業(yè)正面臨開工率不足的問題。

據(jù)上述人士介紹，目前全球裝載機(jī)、挖掘機(jī)需求分別為每年30余萬臺和35萬臺，但是僅中國企業(yè)裝載機(jī)及挖掘機(jī)的產(chǎn)量就都已超過50萬臺，工程機(jī)械行業(yè)供求矛盾依然突出。

2014年10月全國挖掘機(jī)產(chǎn)量8.34萬臺，同比下滑9.33%;1~10月累計生產(chǎn)10.84萬臺，同比下降8.8%。銷售方面，10月銷售4975臺，同比下滑33.2%;前10個月累計銷售挖掘機(jī)7.98萬臺，同比下滑16.7%。

如此來看，挖掘機(jī)在10月份供過于求的局面加劇，前10個月累計形成庫存2.85萬臺。除此之外，10月份混凝土機(jī)械產(chǎn)量同比下滑4.5%，1~10月累計產(chǎn)量較2013年同期小幅增加0.8%;起重機(jī)10月產(chǎn)量同比下降2.2%，累計增速降至9.7%;機(jī)床產(chǎn)量下降1.4%。

混凝土機(jī)械曾是工程機(jī)械盈利能力最強(qiáng)的產(chǎn)品，但現(xiàn)在日子也不好過。以中聯(lián)重科為例，經(jīng)過三年調(diào)整，混凝土機(jī)械的利潤占比從高峰期的60%以上，下降到目前不足40%。

行業(yè)尋求轉(zhuǎn)型升級

“目前，我國大大小小的工程機(jī)械企業(yè)超過千家，未來很多企業(yè)要倒閉。當(dāng)前，工程機(jī)械行業(yè)仍處在調(diào)整期，各家企業(yè)都處在練內(nèi)功的階段。誰能夠最先走出困境，誰的競爭能力強(qiáng)，就會活到最后。”有券商分析師如是表示。

從整體上看，我國工程機(jī)械行業(yè)還是大而不強(qiáng)。中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會會長祁俊指出：2014年，受到“三期疊加”效應(yīng)等多重因素影響，工程機(jī)械行業(yè)處于暫時性 “陣痛期”，仍面臨較大考驗。

上述分析師進(jìn)一步指出，對中國傳統(tǒng)工程機(jī)械行業(yè)而言，行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。這就包括多重方面，由低端向高端轉(zhuǎn)變;化解過剩、淘汰落后;提高產(chǎn)業(yè)集聚和集約水平等。目前，三一重工、中聯(lián)重科等龍頭企業(yè)早已開啟了突圍之路，各家公司所選模式互有差異。

作為老牌工程機(jī)械企業(yè)，中聯(lián)重科經(jīng)歷過躺著也能賺錢的黃金時期，近年來也體會到了“過山車”般墜落的刺激，連續(xù)兩年的業(yè)績下滑使得企業(yè)急切尋找新的業(yè)績增長點(diǎn)。2013年6月，中聯(lián)重科通過股東大會宣布，公司擬從重點(diǎn)發(fā)展工程機(jī)械業(yè)務(wù)到發(fā)展工程機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、重型卡車和金融服務(wù)五大板塊的多元化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，目標(biāo)是將目前工程機(jī)械占公司總營收80%未來降到50%左右。2014年8月份，中聯(lián)重科就走出了轉(zhuǎn)型的重要一步，攜手國內(nèi)PE公司弘毅投資，以總價27.84億元并購安徽農(nóng)業(yè)機(jī)械制造企業(yè)奇瑞重工80%股權(quán)。

面對行業(yè)轉(zhuǎn)型期，三一重工則希望利用產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險的能力。2013年，三一重工相續(xù)宣布進(jìn)軍預(yù)制混凝土行業(yè)(PC)和石油裝備領(lǐng)域，新領(lǐng)域市場前景更為寬廣。

2014年11月，三一集團(tuán)在流程信息化領(lǐng)域動作頻頻，接連與SAP公司、IBM簽署戰(zhàn)略合作，希望構(gòu)建一個領(lǐng)先于全球工程機(jī)械行業(yè)的流程信息化體系，以支持三一集團(tuán)在新行業(yè)環(huán)境下的轉(zhuǎn)型升級。

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