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下載手機(jī)APP 本報(bào)記者杜麗娟北京報(bào)道
在對(duì)高凈值人士實(shí)行加稅政策后，拜登政府近日又宣布了2萬(wàn)億美元的基建計(jì)劃，該計(jì)劃的核心是通過(guò)各項(xiàng)加稅舉措為基建項(xiàng)目提供有效資金，進(jìn)而改善美國(guó)巨額財(cái)政赤字。
從已公布內(nèi)容看，加稅對(duì)象的落腳點(diǎn)聚焦在企業(yè)層面，其中一項(xiàng)是提高美國(guó)公司海外子公司的全球無(wú)形資產(chǎn)低稅收入的適用稅率，此舉或使得美國(guó)離岸利潤(rùn)的部分稅收優(yōu)惠無(wú)法保留。
一位長(zhǎng)期關(guān)注國(guó)際稅收政策的人士預(yù)估，長(zhǎng)期看，這些加稅方案可以適度放緩美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐，但卻有可能導(dǎo)致部分企業(yè)把業(yè)務(wù)從美國(guó)本土遷出。
海外利潤(rùn)優(yōu)惠或取消
“拜登稅改的加稅對(duì)象主要是富有群體和企業(yè)，手段則是上調(diào)企業(yè)所得稅率和高收入群體的所得稅、資本利得稅等，此舉曾在業(yè)內(nèi)被稱為美國(guó)制造稅收計(jì)劃”。對(duì)于拜登的新稅改方案，稅務(wù)圈人士曾給予這樣的總結(jié)。
毫無(wú)疑問(wèn)，從個(gè)人到企業(yè)，拜登政府的一攬子稅改方案都意在對(duì)納稅人實(shí)行不同程度的加稅預(yù)期。
在個(gè)人所得稅方面，新稅改方案將收入在40萬(wàn)美元以上人群的最高所得稅率從37%提高到39.6%。同時(shí)對(duì)于資本利得稅，對(duì)年收入超過(guò)100萬(wàn)美元的家庭，其投資收益的資本利得稅率從目前的20%提高到39.6%。
在企業(yè)方面，針對(duì)盈利企業(yè)，新稅改方案將企業(yè)所得稅稅率從21%提高到28%，同時(shí)針對(duì)年賬面收入至少1億美元的公司，征收15%的替代最低稅，并把美國(guó)公司海外子公司的全球無(wú)形資產(chǎn)低稅收入稅率從10.5%提高至21%。
上述國(guó)際稅收相關(guān)人士告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，整體看，增稅方案包括國(guó)內(nèi)收入來(lái)源和國(guó)際收入兩部分，對(duì)于跨國(guó)公司而言，新方案把美國(guó)海外子公司無(wú)形資產(chǎn)低稅收入稅率提高到了21%，這可能會(huì)打擊美國(guó)本土企業(yè)的海外投資熱情。
“如果這些政策全部落實(shí)，美國(guó)跨國(guó)公司境外所得所適用的最低稅收優(yōu)惠政策就會(huì)被取消。”該人士說(shuō)。
據(jù)悉，特朗普?qǐng)?zhí)行期間，美國(guó)公司因使用無(wú)形資產(chǎn)而獲得的境外所得可以享受較低稅率優(yōu)惠。按照規(guī)定，如果美國(guó)跨國(guó)公司海外業(yè)務(wù)的有效稅率達(dá)到一定水平(目前為13.125%)，則可以在美國(guó)境內(nèi)免繳附加稅。而當(dāng)境外所得的綜合稅率低于13.125%時(shí)，年度數(shù)據(jù)匯總時(shí)就需要在美國(guó)繳納一定的附加稅。
值得注意的是，拜登稅改方案廢除了這一內(nèi)容。作為該政策的替代舉措，拜登計(jì)劃引入稅收抵免，與此同時(shí)拜登還主張?zhí)岣呷驘o(wú)形低稅所得的稅率，改革后海外公司無(wú)形資產(chǎn)所得的最低稅率將由目前的10.5%提高至21%。
在部分稅務(wù)人士看來(lái)，此舉雖然有利于保護(hù)美國(guó)稅基，鼓勵(lì)就業(yè)機(jī)會(huì)回流美國(guó)，但卻會(huì)對(duì)在美布局業(yè)務(wù)的海外跨國(guó)公司造成誤傷。
跨國(guó)集團(tuán)外遷可能
美國(guó)新任財(cái)長(zhǎng)耶倫近日明確表態(tài)，一個(gè)包括人力投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資在內(nèi)的一攬子計(jì)劃將有助于在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中創(chuàng)造良好的就業(yè)機(jī)會(huì)，而改變稅收結(jié)構(gòu)將有助于為計(jì)劃中的項(xiàng)目提供資金。
根據(jù)測(cè)算，如果拜登的稅收計(jì)劃能得以實(shí)現(xiàn)，未來(lái)十年美國(guó)財(cái)政收入預(yù)計(jì)將累計(jì)增加3.35萬(wàn)億-3.67萬(wàn)億美元，相當(dāng)于GDP的1.3%-1.4%，這將有效緩解美國(guó)財(cái)政赤字壓力。
盡管增稅方案的出發(fā)點(diǎn)是為緩解美國(guó)財(cái)政赤字壓力，但當(dāng)企業(yè)所得稅稅率從21%提高到28%時(shí)，綜合考慮美國(guó)的企業(yè)所得稅稅率會(huì)大幅高于中國(guó)。對(duì)投資者而言，美國(guó)市場(chǎng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)似乎也會(huì)不斷弱化。
一直以來(lái)，作為科技類公司上市的首選地，美國(guó)資本市場(chǎng)因?yàn)樯鲜兄芷诙?、融資途徑多樣以及具有良好的市場(chǎng)流通量，而受到中國(guó)上市企業(yè)投資者的青睞。
安永大中華區(qū)審計(jì)服務(wù)主管合伙人王鵬程認(rèn)為，從投資者的角度看，目前一些擬上市企業(yè)基于自身考慮仍會(huì)選擇美國(guó)進(jìn)行IPO，尤其是那些高成長(zhǎng)的虧損企業(yè)、在線2C模式的企業(yè)更是把其視為首選。
安永的統(tǒng)計(jì)顯示，2020年剛上市且融資金額較大的企業(yè)，比如金山云、理想汽車、小鵬汽車、貝殼找房等都在上市后很短時(shí)間以接近IPO價(jià)格1-3倍的發(fā)行價(jià)增發(fā)。
在王鵬程看來(lái)，在美國(guó)上市，有助于企業(yè)品牌在國(guó)際市場(chǎng)的推廣，同時(shí)高成長(zhǎng)企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)也更受資本歡迎，市場(chǎng)估值也相對(duì)較高。
然而，拜登政府推出的一系列加稅改革也使市場(chǎng)主體的投資風(fēng)向發(fā)生微妙變化。民生證券的分析認(rèn)為，拜登政府把企業(yè)所得稅從21%提高至28%，這意味著企業(yè)產(chǎn)生的資本在減少，伴隨生產(chǎn)率提升速度的放緩，在全球經(jīng)濟(jì)并未全面好轉(zhuǎn)的背景下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度的加大或?qū)?dǎo)致部分公司把業(yè)務(wù)遷出美國(guó)本地。
而從國(guó)際稅收角度看，由于拜登稅改取消了跨國(guó)公司的全球最低稅率協(xié)議，由此可能增加跨國(guó)公司的海外所得所要承擔(dān)的稅負(fù)。“按照美國(guó)立法程序，提案必須獲得國(guó)會(huì)批準(zhǔn)才能執(zhí)行，目前這些政策還在審議中，因此傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)最終會(huì)產(chǎn)生多大影響，可能需要等方案通過(guò)后才能見(jiàn)分曉。”一位私募從業(yè)者指出。
對(duì)于上述問(wèn)題，耶倫已向全球多國(guó)財(cái)長(zhǎng)提議，以確保在向跨國(guó)企業(yè)征稅時(shí)不會(huì)出現(xiàn)搬遷海外的情況。在給國(guó)會(huì)的聽(tīng)證材料中，她寫(xiě)道，“拜登政府希望追求一個(gè)綜合的多國(guó)協(xié)議，建立有效的最低稅率，防止跨國(guó)公司利潤(rùn)外流，同時(shí)保證這些公司能支付他們應(yīng)繳的稅款”。
根據(jù)高盛的預(yù)計(jì)，拜登很可能在4月份的國(guó)會(huì)參眾兩院聯(lián)席會(huì)議上講述其基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃和政府議程的其余部分。
(編輯：孟慶偉校對(duì)：翟軍)
中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
企鵝號(hào)
在對(duì)高凈值人士實(shí)行加稅政策后，拜登政府近日又宣布了2萬(wàn)億美元的基建計(jì)劃，該計(jì)劃的核心是通過(guò)各項(xiàng)加稅舉措為基建項(xiàng)目提供有效資金，進(jìn)而改善美國(guó)巨額財(cái)政赤字。
從已公布內(nèi)容看，加稅對(duì)象的落腳點(diǎn)聚焦在企業(yè)層面，其中一項(xiàng)是提高美國(guó)公司海外子公司的全球無(wú)形資產(chǎn)低稅收入的適用稅率，此舉或使得美國(guó)離岸利潤(rùn)的部分稅收優(yōu)惠無(wú)法保留。
一位長(zhǎng)期關(guān)注國(guó)際稅收政策的人士預(yù)估，長(zhǎng)期看，這些加稅方案可以適度放緩美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐，但卻有可能導(dǎo)致部分企業(yè)把業(yè)務(wù)從美國(guó)本土遷出。
海外利潤(rùn)優(yōu)惠或取消
“拜登稅改的加稅對(duì)象主要是富有群體和企業(yè)，手段則是上調(diào)企業(yè)所得稅率和高收入群體的所得稅、資本利得稅等，此舉曾在業(yè)內(nèi)被稱為美國(guó)制造稅收計(jì)劃”。對(duì)于拜登的新稅改方案，稅務(wù)圈人士曾給予這樣的總結(jié)。
毫無(wú)疑問(wèn)，從個(gè)人到企業(yè)，拜登政府的一攬子稅改方案都意在對(duì)納稅人實(shí)行不同程度的加稅預(yù)期。
在個(gè)人所得稅方面，新稅改方案將收入在40萬(wàn)美元以上人群的最高所得稅率從37%提高到39.6%。同時(shí)對(duì)于資本利得稅，對(duì)年收入超過(guò)100萬(wàn)美元的家庭，其投資收益的資本利得稅率從目前的20%提高到39.6%。
在企業(yè)方面，針對(duì)盈利企業(yè)，新稅改方案將企業(yè)所得稅稅率從21%提高到28%，同時(shí)針對(duì)年賬面收入至少1億美元的公司，征收15%的替代最低稅，并把美國(guó)公司海外子公司的全球無(wú)形資產(chǎn)低稅收入稅率從10.5%提高至21%。
上述國(guó)際稅收相關(guān)人士告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，整體看，增稅方案包括國(guó)內(nèi)收入來(lái)源和國(guó)際收入兩部分，對(duì)于跨國(guó)公司而言，新方案把美國(guó)海外子公司無(wú)形資產(chǎn)低稅收入稅率提高到了21%，這可能會(huì)打擊美國(guó)本土企業(yè)的海外投資熱情。
“如果這些政策全部落實(shí)，美國(guó)跨國(guó)公司境外所得所適用的最低稅收優(yōu)惠政策就會(huì)被取消。”該人士說(shuō)。
據(jù)悉，特朗普?qǐng)?zhí)行期間，美國(guó)公司因使用無(wú)形資產(chǎn)而獲得的境外所得可以享受較低稅率優(yōu)惠。按照規(guī)定，如果美國(guó)跨國(guó)公司海外業(yè)務(wù)的有效稅率達(dá)到一定水平(目前為13.125%)，則可以在美國(guó)境內(nèi)免繳附加稅。而當(dāng)境外所得的綜合稅率低于13.125%時(shí)，年度數(shù)據(jù)匯總時(shí)就需要在美國(guó)繳納一定的附加稅。
值得注意的是，拜登稅改方案廢除了這一內(nèi)容。作為該政策的替代舉措，拜登計(jì)劃引入稅收抵免，與此同時(shí)拜登還主張?zhí)岣呷驘o(wú)形低稅所得的稅率，改革后海外公司無(wú)形資產(chǎn)所得的最低稅率將由目前的10.5%提高至21%。
在部分稅務(wù)人士看來(lái)，此舉雖然有利于保護(hù)美國(guó)稅基，鼓勵(lì)就業(yè)機(jī)會(huì)回流美國(guó)，但卻會(huì)對(duì)在美布局業(yè)務(wù)的海外跨國(guó)公司造成誤傷。
跨國(guó)集團(tuán)外遷可能
美國(guó)新任財(cái)長(zhǎng)耶倫近日明確表態(tài)，一個(gè)包括人力投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資在內(nèi)的一攬子計(jì)劃將有助于在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中創(chuàng)造良好的就業(yè)機(jī)會(huì)，而改變稅收結(jié)構(gòu)將有助于為計(jì)劃中的項(xiàng)目提供資金。
根據(jù)測(cè)算，如果拜登的稅收計(jì)劃能得以實(shí)現(xiàn)，未來(lái)十年美國(guó)財(cái)政收入預(yù)計(jì)將累計(jì)增加3.35萬(wàn)億-3.67萬(wàn)億美元，相當(dāng)于GDP的1.3%-1.4%，這將有效緩解美國(guó)財(cái)政赤字壓力。
盡管增稅方案的出發(fā)點(diǎn)是為緩解美國(guó)財(cái)政赤字壓力，但當(dāng)企業(yè)所得稅稅率從21%提高到28%時(shí)，綜合考慮美國(guó)的企業(yè)所得稅稅率會(huì)大幅高于中國(guó)。對(duì)投資者而言，美國(guó)市場(chǎng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)似乎也會(huì)不斷弱化。
一直以來(lái)，作為科技類公司上市的首選地，美國(guó)資本市場(chǎng)因?yàn)樯鲜兄芷诙?、融資途徑多樣以及具有良好的市場(chǎng)流通量，而受到中國(guó)上市企業(yè)投資者的青睞。
安永大中華區(qū)審計(jì)服務(wù)主管合伙人王鵬程認(rèn)為，從投資者的角度看，目前一些擬上市企業(yè)基于自身考慮仍會(huì)選擇美國(guó)進(jìn)行IPO，尤其是那些高成長(zhǎng)的虧損企業(yè)、在線2C模式的企業(yè)更是把其視為首選。
安永的統(tǒng)計(jì)顯示，2020年剛上市且融資金額較大的企業(yè)，比如金山云、理想汽車、小鵬汽車、貝殼找房等都在上市后很短時(shí)間以接近IPO價(jià)格1-3倍的發(fā)行價(jià)增發(fā)。
在王鵬程看來(lái)，在美國(guó)上市，有助于企業(yè)品牌在國(guó)際市場(chǎng)的推廣，同時(shí)高成長(zhǎng)企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)也更受資本歡迎，市場(chǎng)估值也相對(duì)較高。
然而，拜登政府推出的一系列加稅改革也使市場(chǎng)主體的投資風(fēng)向發(fā)生微妙變化。民生證券的分析認(rèn)為，拜登政府把企業(yè)所得稅從21%提高至28%，這意味著企業(yè)產(chǎn)生的資本在減少，伴隨生產(chǎn)率提升速度的放緩，在全球經(jīng)濟(jì)并未全面好轉(zhuǎn)的背景下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度的加大或?qū)?dǎo)致部分公司把業(yè)務(wù)遷出美國(guó)本地。
而從國(guó)際稅收角度看，由于拜登稅改取消了跨國(guó)公司的全球最低稅率協(xié)議，由此可能增加跨國(guó)公司的海外所得所要承擔(dān)的稅負(fù)。“按照美國(guó)立法程序，提案必須獲得國(guó)會(huì)批準(zhǔn)才能執(zhí)行，目前這些政策還在審議中，因此傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)最終會(huì)產(chǎn)生多大影響，可能需要等方案通過(guò)后才能見(jiàn)分曉。”一位私募從業(yè)者指出。
對(duì)于上述問(wèn)題，耶倫已向全球多國(guó)財(cái)長(zhǎng)提議，以確保在向跨國(guó)企業(yè)征稅時(shí)不會(huì)出現(xiàn)搬遷海外的情況。在給國(guó)會(huì)的聽(tīng)證材料中，她寫(xiě)道，“拜登政府希望追求一個(gè)綜合的多國(guó)協(xié)議，建立有效的最低稅率，防止跨國(guó)公司利潤(rùn)外流，同時(shí)保證這些公司能支付他們應(yīng)繳的稅款”。
根據(jù)高盛的預(yù)計(jì)，拜登很可能在4月份的國(guó)會(huì)參眾兩院聯(lián)席會(huì)議上講述其基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃和政府議程的其余部分。
(編輯：孟慶偉校對(duì)：翟軍)
中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
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